格隆汇4月4日｜据财新，作为默沙东多款疫苗在中国的独家代理商，智飞生物(300122.SZ)曾凭借HPV疫苗的销售带动业绩快速增长。但随着国内市场格局变动，智飞生物销售下滑，与默沙东的疫苗采购协议迎来调整。4月2日，重庆智飞生物制品股份有限公司发布公告称，默沙东仍向其供应九价HPV疫苗(商品名：达佳修9)、五价轮状病毒疫苗(商品名：乐儿德)、23价肺炎多糖疫苗(商品名：纽莫法)三款产品，但不再约定基础采购金额，取代之以疫苗的市场预期和实际接种需求来协商确定预期采购与供应计划。这一调整后的协议将持续至2028年12月31日，若双方协商一致可再延长两年。

格隆汇4月4日丨胜宏科技4月3日在投资者现场参观中表示，随着全球通用人工智能技术加速演进，人工智能训练和推理需求持续扩大，AI算力、AI服务器的需求迅速增长，对PCB的需求量大且要求高，为行业未来的持续增长提供了强有力的支撑，未来AI PCB是整个PCB行业最具确定性的增长细分方向。从行业发展趋势来看，信号传输带宽将持续升级，材料等级不断提高，高多层板、高阶HDI的层数、阶数不断增加，部分工序的加工时间更长、复杂度更高，这会进一步消耗高端产能，有效产出面积（平米数）呈减少趋势。当然随之而来的是公司产品价值量、产值能力在不断提升。从中期来看，高端产品的供给仍将处于相对紧张的状态，下游有充足的需求消化新增产能。

格隆汇4月4日丨中金公司发布研究报告。伊朗冲突已进入第5周，演变路径比市场最初预期的更为复杂，到真正的缓和仍有不少距离，且通往缓和的路径也会有反复波折。当前时点，投资者最关心的问题是：市场“跌到位”了吗？要回答这个问题，首先，是看局势是否升级；其次，即便局势晦暗不明，也可以观察资产的定价是否已经充分；再者，不同资产和不同行业的定价差异也会导致其“性价比”明显不同。我们认为，4月是关键节点，要看是否会从金融市场的“纸面扰动”变成现实生产的“实际冲击”。资产定价上，债券、黄金、铜相对悲观；权益市场对悲观情形定价普遍不充分。配置上，建议左侧布局定价充分资产、持有受益资产但不追高、以低波红利或降仓对冲波动。