全球视野, 下注中国
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2026-08-12 11:23 星期三
03-12 16:03
欧股集体低开
格隆汇3月12日｜德国DAX30指数跌0.22%，英国富时100指数跌0.52%，法国CAC40指数跌0.43%，欧洲斯托克50指数跌0.43%，西班牙IBEX35指数跌0.20%，意大利富时MIB指数跌0.11%。
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03-12 16:02
格隆汇3月12日｜乘联分会表示，2月中国汽车销量为104万辆，同比下降25.9%。
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03-12 16:02
期权市场看涨情绪创三年之最 中东助推美元“石油货币”溢价
格隆汇3月12日｜期权市场显示，由于伊朗战争维持能源价格高企，美元正趋向创下2026年的新高。美元即期指数在伦敦早盘交易中一度上涨0.3%，有望创下近两个月来的最高收盘价。根据期权指标，交易员正押注美元能升至去年12月以来的最高点。衡量美元兑主要货币看涨与看跌期权需求差异的一个月风险逆转指标，此前升至92个基点，为2022年底以来的最高水平。高盛经济学家Manuel Abecasis和David Mericle预计，布伦特原油价格在3月和4月将平均达到98美元，随后在第四季度回落至71美元。他们预测，这将使通胀显著上升，从而将美联储今年的首次降息时间从6月推迟到9月。这种转变意味着更长时间内更宽的利差，这一组合通常会维持对美元的买盘，尤其是针对那些面临贸易条件压力、需进口能源的货币。随着石油驱动宏观定价，这进一步强化了美元所谓的“石油货币”特性。
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03-12 15:57
大行评级丨美银：甲骨文第三财季业绩及前景稳固，维持“买入”评级
格隆汇3月12日｜美银证券发表研报指，甲骨文截至2月28日止第三财季业绩及前景稳固，总收入达172亿美元，按年升22%，超越该行预测的169.6亿美元；资本开支184亿美元，远超该行预测的140亿美元，但对2026财年的预测仍保持在500亿美元。报告提到，甲骨文第四财季的收入指引为增长19%至21%，以中位数计算，云业务收入增长46%，低于该行预期的53%，但仍有提升空间。管理层将2027财年的收入目标由850亿上调至900亿美元。该行维持公司“买入”评级，目标价为300美元。
US 甲骨文
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03-12 15:57
研报掘金丨华泰证券：重申工业富联“买入”评级 苹果新机+RUBIN或驱动26收入高增
格隆汇3月12日｜华泰证券研报指出，工业富联2025全年实现营收9028.87亿元（yoy +48.22%），归母净利润352.86亿元（yoy +51.99%）。2025 年，以GPU服务器代工为核心的云计算业务毛利额同比大幅增长116.5%到345 亿人民币，占公司总毛利达54.8%，成为公司最大业务部门，或反映Blackwell等英伟达GPU服务器大批量出货对业务的拉动作用。展望2026年：1）据Trendforce，北美CSP资本开支或保持61%的强劲增长，在Rubin等英伟达下一代服务器出货的带动下，预测公司云计算业务2026年收入保持83%的强劲增长，2）在手机市场总体承压的大环境下，苹果新机的规格升级有望提升公司相关业务产品单价，推动公司收入增长。目标价93 元，重申“买入”评级。
SH 工业富联
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03-12 15:55
机构：内存供应短缺至少持续至2027年下半年
格隆汇3月12日｜市场调查机构CounterPoint Research表示，与以往的周期不同，当前内存市场即使价格上涨，需求也不会下降。供应短缺问题至少要到2027年下半年才能得到实质性解决。因构建人工智能数据中心对服务器DRAM和高带宽内存(HBM)的需求已经超过了整个市场的需求。
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03-12 15:55
财政部：增设“超长期特别国债安排的支出”科目
格隆汇3月12日｜财政部发布公告，在政府性基金预算支出功能分类科目中，增设“超长期特别国债安排的支出”（21798款）科目，反映使用超长期特别国债收入安排的金融方面支出；增设“利息费用补贴支出”（2179801项）科目，反映使用超长期特别国债收入安排的利息补贴和费用补贴等支出；增设“补充资本金”（2179802项）科目，反映使用超长期特别国债收入安排对金融机构的补充资本金支出；增设“风险补助支出”（2179803项）科目，反映使用超长期特别国债收入安排的金融机构风险补偿支出；增设“其他金融支出”（2179899项）科目，反映除上述项目以外的其他使用超长期特别国债收入安排的金融方面支出。本通知自印发之日起施行。
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03-12 15:54
华为拟发布新一代AI数据基础设施新品
格隆汇3月12日｜据界面，华为计划于近期发布新一代AI数据基础设施。本次发布将聚焦中心推理与智能边缘两大场景，提供可被AI Agent直接消费的数据，据称将进一步降低企业推理应用门槛。
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03-12 15:53
大行评级丨高盛：内银股中看好招商银行，预期盈利增长将快于大型银行
格隆汇3月12日｜高盛发表内银股报告，对该行研究覆盖内银股2025年至2027年净息差预测平均上调1个基点；手续费收入预测上调1%；贷款增长预测下调0.2个百分点，信用成本基本预测维持不变。相关调整导致拨备前利润及税后净利润预测分别为下调0.3%及上调0.5%。该行维持对覆盖股份目标估值倍数不变，目标价平均下调0.3%，意味在港上市内银股仍有2%上行空间。
个股方面，该行建议招商银行，因最受益消费金融复苏，且资产质素较佳、资本与拨备充足，预期盈利增长将快于大型银行，并具股息提升空间。该行亦建议宁波银行，因其房地产风险敞口极低、不良贷款生成率持续改善且风险吸收能力充足，可在审慎增提拨备的同时实现优质盈利增长。在大型银行中，该行更青睐已完成资本补充的建设银行及中国银行。
HK 招商银行 SZ 宁波银行 HK 建设银行 HK 中国银行
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03-12 15:53
研报掘金丨国盛证券：维持安孚科技“增持”评级，海外OEM业务显著放量
格隆汇3月12日｜国盛证券研报指出，安孚科技外销显著放量，持股南孚比例提升进一步增厚利润。公司2025年实现营业总收入47.7亿元，同比增长2.9%；实现归母净利润2.3亿元，同比增长34.4%。南孚超额完成业绩承诺，海外OEM业务显著放量。内销毛利率提升主要系暂停低毛利率红牛代理业务，外销毛利率有所下滑主要系电池出口退税率自2024年底起从13%下降至9%。积极探索第二增长曲线。25年公司战略入股苏州易缆微半导体技术有限公司，易缆微深耕硅光异质集成薄膜铌酸锂技术领域，技术路线具备创新性优势，目前公司持股4.32%。分红稳定，2025年度公司累计分红比例为27.38%，对应股息率0.54%。维持公司“增持”评级。
SH 安孚科技
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03-12 15:53
机构：2025Q4全球前十大晶圆代工厂合计产值季增2.6%
格隆汇3月12日丨根据TrendForce集邦咨询最新晶圆代工产业研究，2025年第四季先进制程持续受惠于AI服务器GPU、谷歌TPU供不应求，加上智能手机新品驱动手机主芯片投片，出货表现亮眼。成熟制程部分，服务器、Edge AI的电源管理订单维持八英寸高产能利用率，甚至酝酿涨价，加上十二英寸产能利用率大致持平，推升该季度全球前十大晶圆代工厂合计产值季增2.6%，达到约463亿美元。
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瑞银：中东供应风险推升国际铝价与动力煤价，上调今年预测各13%及10%
格隆汇3月12日｜瑞银发表商品报告表示，近期中东供应风险推升国际铝价与动力煤价，指在石油与天然气之后，预计铝与动力煤是最受中东冲突影响的商品。该行指，动力煤受天然气转煤的替代效应支撑，能源价格风险溢价短期内可能持续，推升煤价。而铝方面，中东供应受阻，能源成本上升推高成本曲线。已有约65万吨铝供应中断，若霍尔木兹海峡航运受阻持续数周，可能导致约400万吨冶炼产能关闭，短期铝价上行风险加大。该行将2026年LME铝价预测上调13%至约3250美元/吨，而2027年预测维持在3300美元/吨不变。该行将2026年NEWC动力煤价格预测上调10%，由每吨115美元升至126美元。
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03-12 15:50
腾讯回应OpenClaw之父Peter的“抄袭”指责：希望继续支持生态
格隆汇3月12日｜据21财经，近日，腾讯的SkillHub正式上线，有市场声音称腾讯正在抓取Clawhub上的技能并导入到该平台中。奥地利知名程序员、OpenClaw创始人Peter Steinberger在社交平台上评论，他曾收到一封邮件，有人抱怨他的速率限制导致他们无法快速抓取数据。“他们抄袭，却不以任何方式支持这个项目”。腾讯已在该条推文下进行回复，表示SkillHub只是面向中国用户的本地镜像站，标注ClawHub为原始来源；同时，腾讯上线首周给用户分发了180GB(87万次下载)，但从官方源只拉取约1GB，反而帮官方分担了流量。此外，团队成员本身也是项目代码和PR贡献者，希望继续支持生态。
HK 腾讯控股
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03-12 15:49
格隆汇3月12日｜据媒体消息，迪拜市中心传出爆炸声。
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03-12 15:46
研报掘金丨平安证券：维持同花顺“推荐”评级，继续看好公司业绩成长的持续性
格隆汇3月12日｜平安证券研报指出，同花顺2025年收入利润保持高增，AI赋能与市场活跃双轮驱动成长。公司是国内领先的互联网金融信息服务提供商以及头部网上证券交易系统供应商之一，看好资本市场交易活跃度的提升带动公司业绩的快速增长。中长期来看，作为技术驱动型公司，公司加大AI等领域的投入力度，推进产品与大模型技术融合创新，优化核心产品竞争力与用户体验，认为有望继续为公司业绩注入新的活力。继续看好公司业绩成长的持续性，维持对公司的“推荐”评级。
SZ 同花顺
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