全球视野, 下注中国
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2026-10-03 03:54 星期六
03-11 08:14
开源证券：市场对银行业最悲观判断正在被修正
格隆汇3月11日｜开源证券指出，当前银行股行情来自于基本面与资金面双重因素的催化，随着多家上市银行2025年业绩预喜，市场对行业最悲观判断正在被修正，建议关注集团协同优势、产品创新能力强、资产获取能力强的银行。
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03-11 08:08
中信建投：云厂商资本开支持续上修 PCB大周期仍在上行
格隆汇3月11日｜中信建投研报指出，受益AI推动，全球PCB行业迎来新一轮上行周期。云厂商资本开支持续上修，拉动AI服务器、存储设备、网络设备采购。AI服务器、网络设备、存储设备拉动主板、交换板、存储卡、电源板等PCB需求，常规消费电子产品中PCB成本占整体成本5-8%。根据中信建投谨慎测算，2025年GPU+ASIC服务器对应PCB市场空间超400亿，2026年对应市场空间超900亿，增速已经翻倍。中信建投认为此轮PCB大周期仍在上行，PCB全产业链均将受益，但需要持续跟踪终端厂商在自身服务器、高速交换机的设计逻辑，观察PCB价值量的变化。PCB板厂侧可以持续跟踪各家板厂扩产进度；原材料覆铜板环节关注传统覆铜板涨价、高速CCL在海外客户进展；上游环节关注覆铜板升级带来的纤维布、铜箔、树脂同步升级的机会，以及钻针独特的量价齐升逻辑。
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03-11 08:06
华西证券：三大涨价主线支撑A股行情
格隆汇3月11日｜华西证券指出，2026年，结构主线由科技切换至涨价链。从SW一级行业来看，2026年石油石化、煤炭、化工、有色涨幅领先。在地缘局势的催化下，涨价链行情或将继续演绎。输入性通胀方面，关注能源链、有色金属和农产品。其中，能源链在地缘局势影响下，涨价确定性较高，相关板块包括油气、煤化工、化工中上游原料和航运。有色金属方面，小金属和铝涨价确定性相对较高，黄金和铜呈现多空交织的格局。农产品方面，关注饲料原料、化肥、农药。内生性通胀方面，关注反内卷中的传统行业，包括化工、钢铁、煤炭、建材、生猪。其中，化工板块受原油涨价驱动，已率先进入涨价区间；煤炭、钢铁、建材、生猪等品种价格持续低位运行，存在修复的可能性。科技涨价方面，聚焦AI算力产业链上游环节，包括算力基础设施（服务器、算力芯片等）、存储芯片、光通信和PCB上游材料（光纤、玻纤等）及电力能源。
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03-11 08:04
华泰证券：全球钢铁行业景气度或进入持续上升期
格隆汇3月11日｜华泰证券研报认为，全球钢铁行业2025—2030年供需格局持续改善，2029年或转为短缺。海外供需格局于2024年由过剩转为短缺，2025年缺口扩大；2026—2030年预期将延续，中国出口则是平衡海外钢铁供需的必要补充。国内钢铁供应端收缩趋势于2021年开始确立，地产需求占比于2026年或降至13.2%（2020年占比39.4%），拖累接近尾声，国内钢铁需求或逐步进入平稳期；2026—2030年供需过剩格局将持续改善，鉴于海外持续短缺，一定量级的出口将成为“刚需”。全球钢铁行业景气度或进入持续上升期，国内建议关注显著受益的头部钢企、碳素等投资主线机遇。
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03-11 08:04
蔚来李斌：对全年40%-50%的增长非常有信心
格隆汇3月11日｜蔚来创始人、董事长、CEO李斌在财报电话会上直言，今年第一季度中国乘用车市场非常有挑战，相比去年会有小幅下降。但他认为，纯电车型增长非常强劲，去年整个新能源汽车增长是由纯电车型驱动的。今年纯电车型将继续保持比较快的增速。他介绍，今年蔚来公司将发展三款全新车型，科技行政SUV旗舰ES9将在今年二季度上市，基于全新ES8平台的大五座SUV将在三季度上市，乐道L80将在二季度上市。“加上乐道L90和正在热销的全新ES8，五款中大型和大型SUV为今年全年销量增长打下非常好的基础。”李斌补充说。“蔚来公司现在的产品节奏与市场发展趋势是匹配的，对全年40%-50%的增长非常有信心。”李斌强调。
US 蔚来 HK 蔚来-SW
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03-11 07:53
中信建投：2026年800G光模块需求预计将继续保持高速增长态势 1.6T出货规模也将大幅增长
格隆汇3月11日｜中信建投研报指出，随着GPU和ASIC的快速升级迭代，算力性能持续提升，同时对于数据传输需求也大幅增长。在AI数据中心中，越来越多的客户倾向于选择更大带宽的网络硬件。带宽越大，单位bit传输的成本更低、功耗更低及尺寸更小。800G光模块的高增速已经能够反映出AI对于带宽迫切的需求。我们认为，2026年，800G光模块需求预计将继续保持高速增长态势，而1.6T的出货规模也将大幅增长，3.2T光模块的研发也正式开始布局。
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03-11 07:49
中国糖尿病治疗领域取得突破：干细胞再生胰岛移植走向临床
格隆汇3月11日｜据澎湃，3月9日，在上海举行的一场成果发布会上，海军军医大学第二附属医院（上海长征医院）殷浩教授团队与中国科学院分子细胞科学卓越创新中心（生物化学与细胞生物学研究所）程新研究员团队公布了最新研究进展。该团队在国际上首次分别利用自体与异体干细胞来源的再生胰岛（E-islet）进行微创移植，用于1型糖尿病患者的胰岛功能重建与血糖自主调控。相关研究发表于《柳叶刀·糖尿病与内分泌学》（Lancet Diabetes & Endocrinology）。
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03-11 07:48
证券日报：ETF更名正加快重塑指数化投资底层生态
格隆汇3月11日｜据证券日报，年初，境内规模最大的ETF产品沪深300ETF华泰柏瑞完成成立13年来的首次更名，近期易方达、华夏、富国、博时、鹏华、兴银、华安等数十家基金公司旗下ETF产品相继更名。截至3月10日，今年以来成立的近50只ETF中，95%以上已按照新规格式规范命名，ETF市场正加速迈向标准化、透明化的新阶段。业内人士看来，此次命名规范是行业竞争逻辑的深刻转变，从依赖“名称红利”转向依靠“品牌实力”，从抢占简称转向综合运营能力的比拼。
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03-11 07:39
196.02亿元市值限售股今日解禁
格隆汇3月11日｜Wind数据显示，周三（3月11日），共有8家公司限售股解禁，合计解禁量为7.52亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为196.02亿元。从解禁量来看，宝地矿业、汉朔科技、永杰新材解禁量居前，解禁股数分别为4.2亿股、2.6亿股、5521.6万股。从解禁市值来看，汉朔科技、宝地矿业、永杰新材解禁市值居前，解禁市值分别为132.94亿元、34.78亿元、25.53亿元。从解禁股数占总股本比例来看，汉朔科技、宝地矿业、永杰新材解禁比例居前，解禁比例分别为61.49%、45.83%、28.07%。
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03-11 07:25
华泰证券：地缘冲突或彰显中国能化供应链韧性
格隆汇3月11日｜华泰证券研报指出，近期伊朗局势不确定性引发全球油气及部分能化品供应担忧，并带动全球能化涨价潮，我们认为1）原油市场伴随风险溢价及全球性战略补库修正供需平衡，在中东油田非长期生产障碍情景下，上调26年布伦特均价预测至78美元/桶，油气开采及煤制烯烃将受益；2）中国能化产业链韧性较强，短期供给受冲击影响弱于海外企业，供应链预期稳定后全球性补库存将助力化工行业持续景气回升，关注具备产业链完整性的龙头企业；3）国际粮价若在成本传导下走高，国内氨基酸企业有望受益，海外气头尿素公司亦将困境反转；4）需求替代性品类有望获得更长期发展机遇，包括风光储、绿氢、生物制造，资源循环等。
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03-11 07:25
我国交付单机容量最大欧洲海上风电导管架
格隆汇3月11日｜据央视，今天（3月11日），总重量超过6万吨的英奇角海上风电项目导管架在珠海完成全部交付，这是我国为欧洲市场交付的单机容量最大的海上风电导管架。本次交付的8套海上风电导管架，是该项目最后一批核心构件，总重达19500吨，约相当于15000辆家用小汽车的总重量；其中单体最高的导管架达95.44米，高度接近35层居民楼。
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03-11 07:14
华泰证券：上调26年布伦特均价预测至78美元
格隆汇3月11日｜华泰证券研报指出，近期伊朗局势不确定性引发全球油气及部分能化品供应担忧，并带动全球能化涨价潮，我们认为1）原油市场伴随风险溢价及全球性战略补库修正供需平衡，在中东油田非长期生产障碍情景下，上调26年布伦特均价预测至78美元/桶，油气开采及煤制烯烃将受益；2）中国能化产业链韧性较强，短期供给受冲击影响弱于海外企业，供应链预期稳定后全球性补库存将助力化工行业持续景气回升，关注具备产业链完整性的龙头企业；3）国际粮价若在成本传导下走高，国内氨基酸企业有望受益，海外气头尿素公司亦将困境反转；4）需求替代性品类有望获得更长期发展机遇，包括风光储、绿氢、生物制造，资源循环等。
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03-11 06:56
音频 | 格隆汇3.11盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇3月11日｜国际要闻：
1、美股三大指数涨跌不一，闪迪涨超5%，中概指数涨1.96%，蔚来涨超15%
2、纽约期银涨约5.2%，一度突破90美元关口
3、WTI 4月原油期货收跌11.94%，报83.45美元/桶
4、消息称美国放松俄油制裁或仅限于对印度的供应
5、伊朗冲突冲击供应 东南亚甲醇价格创2007年来最大涨幅
6、霍尔木兹海峡受阻加剧供应危机 中东四国合计日减产高达670万桶
7、多家机构警告铜市场重大供需缺口正在逼近
8、三星、SK海力士将注销超140亿美元库存股以推动公司治理改革
9、阿联酋Ruwais炼油厂在无人机袭击后预防性停产
10、亚马逊发行最长50年期债券 筹资发展AI
11、特朗普称有可能有条件同伊朗谈判
12、EIA大幅上调美、布两油今年均价预期
13、伊朗重申敌对势力相关船只无权通过霍尔木兹海峡
14、美能源部长声称美军护送油轮通过了霍尔木兹海峡 数分钟后删帖
15、特朗普：要求伊朗清除可能已布设的水雷 否则将面临前所未有的军事后果
16、知情人士称美政府要求以色列停止袭击伊朗能源设施
17、甲骨文公布乐观的长期营收预期 盘后涨超8%
大中华区要闻：
1、两会日程预告丨3月11日：人代会审议全国人大常委会工作报告等 全国政协十四届四次会议闭幕
2、2026年全国一般公共预算安排国防支出1.94万亿元 比上年执行数增长6.9%
3、工信部：到2026年底，培育一批行业数据合作联合体 建设重点行业数据可信互联平台
4、国家互联网应急中心发布OpenClaw安全应用风险提示
5、央视网评AI养“龙虾”狂欢：我们怕的不是风险，是掉队
6、外媒：腾讯秘密开发微信AI智能体 年内或对全用户开放
7、国产塑胶原料价格暴涨 货车大排长龙抢购塑胶原料
8、国产机床爆单了 有机床生产企业订单排至9月
9、多只沪深基金发布二级市场溢价风险公告
10、工业富联：2025年净利润同比增长51.99% 拟派发129亿元现金红利
11、化纤龙头密集提价 涤纶部分产品涨超3000元/吨
12、上海有色网：光伏硅片价格有企稳态势 电池片库存持续下行
13、蔚来2026年一季度营收指引244.8亿元-251.8亿元 同比增长103.4%至109.2%
14、新锐股份发布调价函 全系列产品3月11日起上调价格
15、红墙化学部分产品销售价格上调50%—80%
16、今日A股新恒泰申购
17、公告精选︱通威股份：拟购买丽豪清能100%股权 股票复牌；宁波建工：目前公司及中经云均不从事算力租赁业务
18、A股投资避雷针︱达刚控股：股东英奇管理拟减持不超过3%股份
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03-11 06:47
A股IPO动态：今日新恒泰申购
格隆汇3月11日｜今日新恒泰(920028.BJ)申购，无新股上市。
BJ 新恒泰
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03-10 23:22
宁德时代储能电池业务有望超过动力电池
格隆汇3月10日｜宁德时代全球总法律顾问John H. Kwon在2026国际电池技术及创新应用峰会上指出，目前，在宁德时代，动力和储能电池的业务占比大约为80%对20%，“我们认为在未来3年，这个比例将会达到50%：50%。之后，储能电池业务甚至有望超过动力电池。”John说。
SZ 宁德时代
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