全球视野, 下注中国
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2026-10-07 14:41 星期三
03-03 16:43
研报掘金丨爱建证券：维持中微公司"买入"评级，刻蚀设备主业维持稳健增长
格隆汇3月3日｜爱建证券研报指出，刻蚀设备主业维持稳健增长，中微公司2025年刻蚀设备实现销售98.32亿元，同比+35.12%，收入占比约79.39%，为公司核心收入来源。考虑到公司25年加强研发投入，调整2025年归母净利润为21.11亿元（前值为21.81亿元）。先进逻辑制程推进与高层数3D NAND演进带来工艺复杂度提升，推动单线设备投入强度与可服务市场持续扩张，有望提升公司中期业绩增长上限。在刻蚀和薄膜两条核心工艺主线上，公司已切入关键制程并形成批量应用基础，受益路径清晰，具备较强稀缺性与成长弹性。预计公司2025–2027年归母净利润分别为21.11/31.58 /42.78亿元,对应同比增长30.7%/49.6%/35.4%，对应PE 分别为103.5x/69.2x/51.1x。维持"买入"评级。
SH 中微公司
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03-03 16:41
研报掘金丨中金：伊朗局势变化导致地缘政治溢价提升，上调中海油AH股目标价
格隆汇3月3日｜中金发表研报指，就伊朗局势变化，建议投资者重点关注油气上游勘探开发、油服、炼化企业的投资机会。短期而言，该行认为由于地缘政治溢价提升，油价中枢或从2025年的每桶约67美元上升至70美元以上，此外，伊朗扼守霍尔木兹海峡，中东原油贸易流动的稳定性及海湾国家的生产设施的安全性亦是油价短期的上行催化剂。
该行考虑到2025年油价按年下跌15%和目前的上升预期，下调中海油2025年净利润预测4.2%至1284亿元，基本维持2026年净利润预测，并料2027年净利润达1424.7亿元。该行上调中海油A股目标价29%至38.8元，上调港股目标价22.8%至28港元，均予“跑赢行业”评级。
HK 中国海洋石油 SH 中国海油
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03-03 16:39
去哪儿旅行：“免票效应”拉动多个景区周边酒店预订激增2倍以上
格隆汇3月3日｜据国是直通车，今年元宵节落在3月份，天气暖和，“踏春潮”也提前来到。去哪儿旅行披露的数据显示，平台上不仅“灯会”“元宵”关键词搜索量翻番，一些适宜户外踏春的景区也迎来大量客流。庐山等多个景区发布3月免票公告，带动目的地文旅热度增长迅速。平台数据显示，庐山周边的酒店预订量一周内激增5倍，九江酒店增2.6倍，安徽马鞍山、河南焦作等免票景区周边酒店预订量也分别增超3倍和2倍。
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03-03 16:39
格隆汇3月3日｜在岸人民币兑美元3月3日16:30收盘报6.8997，较上一交易日下降142点。
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03-03 16:38
国内商家紧急调整中东货运航线
格隆汇3月3日｜据央视财经，受中东局势影响，部分跨境电商物流企业正在紧急调整航线。在深圳国际物流村的一家跨境物流中转仓库，一家专攻沙特专线的物流企业负责人表示，受局势影响，目前中东方向的部分空运航线已暂停，主流船司也相继发出停运通知。海运受阻之下，这家企业的备选方案是，将货物先运至周边国家港口，然后进行“接力”转运，负责人表示：“我们有巴基斯坦的瓜达尔港口，可以通过陆运方式将货运到那里，再通过驳船，还有别的方式再运输过来。”在另一家综合性跨境物流企业的仓库内，负责人向记者展示，目前仅有小批量货物因航线调整暂时滞留。在他看来，除了开辟新路线，更要推动战略转型。他表示，未来的趋势是加速“海外仓备货”模式。
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03-03 16:37
研报掘金丨国泰海通：维持海天味业“增持”评级，顺势而为有望实现“量价齐升”
格隆汇3月3日｜国泰海通证券研报指出，海天味业全面反思全面改革，2024年起回归正轨。引领“餐饮解决方案”及“复调”商业模式变革并举，保障长期超额收益。新一轮提价潮渐行渐近，顺势而为有望实现“量价齐升”。认为新的一轮涨价渐行渐近。如果海天能够选择在渠道库存相对较低且市场需求相对较好的时间点进行提价，那么提价有望带来报表端的“量价齐升”、“利润增厚”。参考恒顺醋业、金龙鱼及天味食品给予公司2026 年32.5X PE，下调目标价至43.88元（前值为46.04元）。维持“增持”评级。
SH 海天味业
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03-03 16:33
美国敦促美国公民立即从几乎所有中东国家撤离，包括以色列
格隆汇3月3日丨美国国务院负责领事事务的助理国务卿莫拉·纳姆达尔3日在社交媒体X上发布通知称，“由于存在严重的安全风险，敦促美国公民立即使用现有的商业交通工具离开以下国家。”纳姆达尔列出了十余个中东国家及地区：包括以色列、约旦河西岸地区和加沙地带、埃及、黎巴嫩、叙利亚、伊拉克、约旦、沙特阿拉伯、也门、阿曼、巴林、阿联酋、科威特、卡塔尔和伊朗。
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03-03 16:17
广州港：2月预计完成集装箱吞吐量同比下降3.6%
格隆汇3月3日｜广州港公告，2026年2月份，广州港股份有限公司预计完成集装箱吞吐量180.0万标准箱，同比下降3.6%；预计完成货物吞吐量4,143.7万吨，同比下降3.6%。2026年1-2月，公司预计完成集装箱吞吐量432.9万标准箱，同比增长7.7%；预计完成货物吞吐量9,373.4万吨，同比增长4.1%。
SH 广州港
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03-03 16:17
浙江医药：子公司新码生物拟实施C轮增资并引入六名战略投资者
格隆汇3月3日丨浙江医药(600216.SH)公告称，公司下属子公司新码生物拟实施C轮增资并引入六名战略投资者，C轮投资人拟合计以人民币6.21亿元的增资款认购新码生物新增注册资本人民币561万元，取得增资后新码生物合计约16.4018%股权。此外，绍兴本一不二拟以人民币840万元的增资款认购新码生物新增注册资本56万元，取得增资后新码生物1.6387%股权。本次增资完成后，浙江医药直接持有新码生物的股权比例由45.9186%变更为37.6347%，新码生物仍为公司的控股子公司，仍纳入公司的合并报表范围。
SH 浙江医药
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03-03 16:16
任泽平：美伊战争的五大教训和启示
格隆汇3月3日｜任泽平发文称，战争是残酷的，美伊战争有五大教训和启示：
1、<u>伊朗一开始轻信和平许诺，结果美以在谈判过程中突然袭击伊朗</u>，多名领导人阵亡，震惊世界。当别人已经起了杀心，还抱着和平谈判的幻想，代价惨痛，教训沉重。即使美国在袭击伊朗以后，还在释放谈判的烟幕弹，诱导伊朗新领导层谈判妥协。在战场上，很多信息是烟幕弹、心理战和舆论战，看清真相、摸清底牌很重要，战斗的决心至关重要。以战争求和平，则和平存；以和平求和平，则和平亡。在战场上拿不到的结果，不可能在谈判桌上拿到。
2、<u>世界秩序已经崩溃，丛林法则，弱肉强食</u>，只有强大的武器和坚定的意志，才能保家卫国。大周期末期，地缘动荡加大，旧秩序瓦解，新秩序重建，全球军备竞赛。
3、<u>内部要团结，委内瑞拉和伊朗可能被内部渗透</u>，如此精准打击很奇怪，堡垒往往是先从内部被攻克的。
4、<u>“国虽大，好战必亡”</u>。在委内瑞拉得手后，美国信心大增，伊朗成为下一个目标。如果轻松拿下伊朗，谁会成为下一个目标？格陵兰岛？加拿大？古巴？欲念是无限的，这会引发全世界对美国的恐惧和反弹，一个可以随时对别国进行关税战、主权侵略的超级霸权国家，包括对盟友也出重手掠夺。物极必反。
5、<u>“天下虽平，忘战必危”</u>。打铁还得自身硬，靠谁都不如靠自己，我们有幸生活在一个和平而强大的中国。只有拥有强大的经济、科技和国防力量，上下团结，才能穿越百年未遇之大变局。和平，从来不是别人赐予的，而是自己靠实力赢来的。
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03-03 16:01
美对伊朗的行动影响中国石油供应？外交部：中方将采取措施保障能源安全
格隆汇3月3日｜据澎湃，外交部发言人毛宁主持例行记者会。有分析表示，美国在委内瑞拉和伊朗的行动可能会阻碍中国石油供应。中方对此有何评论？对此，毛宁指出，中方坚决反对在国际关系中使用武力侵犯别国的主权安全。能源安全对世界经济非常重要，各方都应当确保能源供应稳定畅通。中方将采取必要的措施保障自身能源安全。
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03-03 16:00
研报掘金丨长江证券：维持宁波银行“买入”评级，看好业绩预期改善推动估值继续修复
格隆汇3月3日｜长江证券研报指出，宁波银行管理层平稳过渡，基本面预期改善推动估值加速向上。公司年初至今涨跌幅在A股上市银行中排名前列，基本面预期改善推动估值加速修复，核心三阶段逻辑：1）去年以来零售风险拐点确立，不良生成率改善；2）管理层换届平稳过渡；3）业绩增速预计回升。目前前两阶段逻辑已逐步兑现，第三阶段逻辑市场存在一定分歧。随着新一届管理层落地，治理体系的稳定性进一步清晰，看好业绩预期改善推动估值继续修复，目前2025/2026 年PB 估值0.93x/0.84x，重点推荐，维持“买入”评级。
SZ 宁波银行
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03-03 15:59
格隆汇3月3日｜郑商所：自2026年3月3日当晚夜盘交易时起，甲醇期货2604及2605合约的交易指令每次最小开仓下单量调整为8手。
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03-03 15:52
研报掘金丨国金证券：维持百济神州“买入”评级，早研管线步入收获期
格隆汇3月3日｜国金证券研报指出，百济神州2025年实现总收入53亿美元（同比+40%），实现GAAP净利润2.87亿美元（同比扭亏为盈）；业绩符合预期，早研管线步入收获期。公司给出的2026全年指引包括：全年收入62-64亿美元，GAAP经营费用47-49亿美元，毛利率位于80%区间的高位，GAAP经营利润7-8亿美元，非GAAP经营利润14-15亿美元。公司核心产品高速放量，研发管线有望迎来密集催化。考虑到公司加大研发投入，调整2026/2027年净利润预测为6.85/10.80亿美元（原预测7.95/12.22亿美元），新增2028年净利润预测18.97亿美元。考虑到公司国内Biopharma龙头地位稳固，全球化布局成效显著，商业化与研发均迎来关键拐点，维持“买入”评级。
SH 百济神州
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03-03 15:48
研报掘金丨国泰海通：维持五粮液“增持”评级，目标价163.42元
格隆汇3月3日｜国泰海通证券研报指出，五粮液近期出现人事变动，据公告不会对生产经营产生重大影响。2026年元春五粮液多个单品动销显著好于大盘，份额继续提升，作为高端龙头有望率先迎来预期修复。公司生产经营节奏正常，核心产品份额提升，维持2025-27年EPS预测值6.46元、6.62元、6.93元，参考可比公司估值，考虑五粮液品牌韧性较强、份额优势明显，给予公司2026年PE 25X，维持目标价163.42元。维持“增持”评级。
SZ 五粮液
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