格隆汇2月27日｜美银证券发表研报指，津巴布韦矿业部近日宣布实时暂停所有原矿及锂精矿出口，旨在加强对采矿行业的监督及问责，未来仅持有效采矿权及核准选矿厂的企业具备出口资格，代理及第三方贸易商出口遭到禁止。 该行指出，数据显示，津巴布韦在2025年约占全球锂供应量的11%，预料新措施将可能在短期内推升锂价，引发锂价短期波动，但相信对宁德时代长远影响有限。该行解释称，矿商可透过与政府协商重新获得出口许可，应可缓解供应紧张的问题，相信宁德时代有能力将大部份上游成本压力，转嫁予客户，特别是储能企业。 考虑到储能电池业务稳健的增长前景，以及新电池技术有助其保持健康利润率，并扩大市场份额，令其可维持强劲的海外出货增长展望，该行重申对宁德时代的“买入”评级，港股目标价615港元。

格隆汇2月27日｜由于英伟达隔夜下跌5%拖累今日半导体板块，但开年以来，作为芯片行业上游的半导体设备，成为最强细分方向，科创半导体ETF(588170)年初至今上涨23.59%，半导体设备ETF华夏(562590)同期上涨23%。 消息面上： ①存储芯片行业超级周期持续，SK海力士将追加超150亿美元投资在韩国新建晶圆厂，苹果同意将三星存储芯片的价格提高100%。 ②AI基础设施供应商CoreWeave电话会上，CEO直言AI算力需求“无情且永无止境”，且推理需求爆发使得A100芯片不跌反涨，2026年公司资本开支将翻倍至超300亿美元。 ③花旗集团上调2026年存储芯片预期，将DRAM平均售价涨幅从53%上调至88%、NAND从44%上调至74%，称市场进入“失控式上涨”和“剧烈卖方市场”，而AI基础设施投资（训练+推理）导致需求增速远超供给，产能扩张受限，短缺将贯穿2026年全年。 相关产品： “20CM”的“卖铲人”：科创半导体ETF(588170)，最新规模88亿元，居同标的第一，近20日合计净流入11.65亿元，成份股涵盖中微公司（刻蚀设备）、拓荆科技（薄膜沉积设备）、华海清科（CMP设备）、沪硅产业（300mm硅片）、天岳先进（碳化硅衬底）。 半导体产业链上游生产设备代表：半导体设备ETF华夏(562590)，权重股包含北方华创（半导体设备）、中微公司（刻蚀设备）、沪硅产业（硅片）、南大光电（ArF光刻胶）。

格隆汇2月27日｜A股市场稀有金属股集体走强，钨矿、稀土方向领涨，其中，东方锆业、翔鹭钨业、章源钨业10CM涨停，厦门钨业逼近涨停，中钨高新、云南锗业、中稀有色涨超8%，金钼股份涨超7%，东方铝业、盛和资源涨超6%，大地熊、金力永磁涨超5%，北方稀土、中科磁业、中国稀土涨超4%。 值得注意的是，厦门钨业、中钨高新、江钨装备、翔鹭钨业、章源钨业、北方稀土、东方钽业均创出历史新高。 消息面上，春节后原料价格持续攀升。中钨在线数据显示，2月25日，钨粉已突破1800元/kg，较去年初涨469.6%，较今年初涨66.7%；仲钨酸铵（APT）更是冲至110万元/吨的新高度，较去年初涨超400%。 章源钨业发布2月26日关于调整焊接机夹刀片价格的通知函称，因钨原材料价格持续上涨，致使公司生产成本大幅增长。为了公司的可持续发展，公司决定从2026年2月26日起，对焊接机夹刀片产品按新价格执行。自调价之日起，产品一律按新价格执行。 另外，稀土行业方面，路透援引业内人士称，美国航空航天和半导体公司的供应商面临日益严重的稀土短缺问题，其中两家供应商甚至因此拒绝了一些客户订单。短缺主要集中在例如钇和钪的稀土元素上，这是17种元素家族中的小众成员，在国防技术、航空航天和半导体领域发挥着虽小但至关重要的作用。