格隆汇2月9日｜日本30年期国债收益率下跌0.5个基点，至3.545%；2年期日本国债收益率升至1.3%，为1996年以来的最高水平。

格隆汇2月9日｜30年期主力合约跌0.08%，10年期主力合约跌0.04%，5年期主力合约跌0.00%，2年期主力合约跌0.02%。

格隆汇2月9日｜百川转2涨6.67%，双良转债涨5.15%，奥飞转债涨4.75%，风语转债涨4.60%，华懋转债涨3.72%；盟升转债跌17.37%，东时转债跌1.92%，首华转债跌1.44%。

格隆汇2月9日｜中国央行：今日开展1130亿元7天逆回购操作，投标量1130亿元，中标量1130亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有750亿元7天期逆回购到期。当日实现净投放380亿元。

格隆汇2月9日｜日本两年期国债收益率上升1.5个基点，至1.29%。日本五年期国债收益率上升3个基点，至1.715%。

格隆汇2月9日｜华泰固收研报指出，春节日历效应显示，在资金面平稳与“持券吃票息”心态下，节前债市上涨概率偏高，节后行情分化较大。今年春节偏晚、机构仓位偏高，节前增持幅度预计有限。基本面受基数等影响更大，政策信号及科技叙事是关注重点。短期商品和股市波动仍未平息，避险情绪叠加春节季节性规律，预计节前债市表现平稳，但中短久期的票息品种相对占优，交易动力不足。节后债市走势取决于基本面、政策信号与股市表现，多空因素交织，预计窄幅震荡为主。空间上，短期十年国债1.8%追涨性价比下降，但风险也不大。超长债、二永债、中短端品种或有结构性机会，转债投资体验变差、博弈小机会。

格隆汇2月6日｜在周末日本众议院选举临近之际，日本国债违约保护成本上升，投资者在投票前保持谨慎。Tickmill Group的Patrick Munnelly在报告中表示，市场“正押注日本首相高市早苗领导的执政党自民党将在即将到来的选举中获胜”。标普全球市场情报数据显示，日本5年期主权信用违约掉期利差上升1个基点，至26个基点。

格隆汇2月6日｜由于英国政治风险上升以及领导层变动可能性增加，英国30年期国债收益率走高。首相斯塔默因任命彼得·曼德尔森出任英国驻美国大使而面临压力，原因在于曼德尔森与杰弗里·爱泼斯坦存在关联。市场担心，若出现潜在的领导层更迭，可能为放松财政规则和扩大公共借款创造空间。Tradeweb数据显示，英国30年期国债收益率上升2个基点，报5.371%。

格隆汇2月6日｜当地时间2月5日，美国国债收益率曲线升至近四年来最陡水平。受降息预期升温、对通胀持续性的担忧以及财政赤字压力影响，美国10年期国债与2年期国债收益率利差一度扩大至73.7个基点，接近2025年4月触及的73.8个基点高位，为2022年1月以来最高水平。

格隆汇2月6日｜由于降息以及对持续通胀和财政赤字的担忧，美国国债收益率曲线正处于四年多来的最陡峭水平附近。10年期国债相对于2年期国债的额外收益率在周四扩大至高达73.7个基点，仅略低于4月份触及的73.8个基点的峰值，而该峰值是2022年1月以来的最高水平。周四利差扩大，原因是美国就业市场疲软的迹象促使交易员增加了对美联储今年放宽货币政策的押注。根据隔夜指数掉期显示，美联储将在6月前下调基准利率任期结束仅一个月后），并在今年总计进行两到三次25个基点的降息。投资者正猜测，特朗普总统提名的美联储主席人选凯文·沃什尽管有着鹰派名声，但仍会倾向于更低的利率。西太平洋银行金融市场策略主管Martin Whetton表示：“尽管曲线出现了相当程度的平行移动，但疲软的就业信息给前端收益率带来了更多的下行风险。但由于美国财政部借款咨询委员会本周早些时候的评论暗示，供应增加的时间点可能早于预期的11月，曲线因此变得更加陡峭。”

格隆汇2月6日｜30年期主力合约涨0.28%， 10年期主力合约涨0.04%， 5年期主力合约涨0.02%， 2年期主力合约涨0.01%。