格隆汇2月3日｜中邮证券研报指出，通富微电中高端产品营业收入提升，供应链及上下游产业投资收益增厚业绩。公司预计2025年度实现归母净利润11.0-13.5亿元，预计同比增长62.34%-99.24%；主要系2025年内，全球半导体行业呈现结构性增长，公司积极进取，产能利用率提升，营收增幅上升，特别是中高端产品营业收入明显增加。同时，得益于加强经营管理及成本费用的管控，公司整体效益显着提升。此外，公司准确把握产业发展趋势，围绕供应链及上下游布局产业投资，取得了较好的投资收益，增厚了公司2025年业绩。拟定增募资不超过44亿元，强化存储、汽车、晶圆级、高性能计算及通信等领域封测。本次公司定增募资，主要投向下游高景气度、国产替代加速、技术密集的增长领域，提升现有产能规模与供给弹性，以更好地承接下游市场复苏及结构性增长机遇，为国内外龙头客户提供更稳健的本土化封测支撑，并为承接新兴优质客户奠定产能基础，巩固公司在全球封测产业的领先地位。维持“买入”评级。

格隆汇2月3日｜美银证券发表研报指，中国建材发盈警，预计2025年亏损介乎23亿至40亿元，亏损幅度远超该行预期，主要因与水泥产能置换相关的60亿至83亿元资产减值。该行认为是次资产减值属单次性质。随着水泥产能置换窗口将于3月底关闭，进一步减值的空间有限，维持对中国建材的“买入”评级，基于其新材料业务的盈利增长及长期积极的海外扩张策略，目标价为5.7港元。

格隆汇2月3日｜方正证券研报指出，康华生物拟分期收购纳美信，夯实mRNA平台转型。上实系赋能带动战略转型，康华生物收购纳美信布局mRNA平台，开启疫苗创新第二曲线。在管线布局上，已形成梯队式研发体系，除RSV外，还深度推进HSV治疗性疫苗、代谢疾病以及肿瘤等高门槛领域，充分发挥mRNA平台细胞免疫与组织靶向调控优势。交易设计分步里程碑，兼顾短期风险控制与长期协同成长，产业链协同空间广阔。康华生物能够借助纳美信平台在研发、临床、注册、生产、商业化等全阶段实现优势资源互补，推动现有疫苗资产的国际化授权，为创新疫苗产业化和全球外延成长提供基础，进一步强化公司在高壁垒、强研发驱动力赛道的长期竞争力与国际影响力。维持“推荐”评级。

格隆汇2月3日｜据21财经，市场有传言称金融业及互联网增值服务（如游戏内购、广告）因利润率高、税负轻，可能成为下一个税率调整目标，并类比白酒税率，该消息引发腾讯等互联网公司股价集体下挫。此前，中国移动、中国联通、中国电信三大运营商同步发布公告，宣布将按照1月1日发布的《关于增值税征税具体范围有关事项的公告》（财政部 税务总局公告2026年第9号）有关规定，统一执行新的增值税税率——由原有的6%调升至9%。针对游戏税率调整的传言，多位业内人士均表示未收到任何渠道关于税率调整的消息，该传言可信度较低。

格隆汇2月3日｜东吴证券研报指出，招商蛇口利润阶段性下滑，聚焦核心投销稳健。公司预计2025年实现归母净利润10.05-12.54亿元，同比下降69%-75%；实现扣非净利润1.54-2.31亿元，同比下降91%-94%。公司持续巩固高能级核心城市市场地位，打造“招商好房子”，销量稳居前列，2025年销量排名在上海进入TOP2，在深圳、北京、杭州、成都等城市进入TOP5。在政策端持续发力、行业供需逐步平衡的背景下，公司作为央企龙头，资源禀赋与信用优势突出，投销节奏稳健，有望在行业企稳过程中率先受益。公司销售稳居行业头部，土储优质，高能级城市优势持续巩固，业绩有望逐步修复，维持“买入”评级。

格隆汇2月3日丨近日，浙江大学杭州国际科创中心人形机器人创新研究院正式发布全尺寸人形机器人Bolt。该机器人以10米/秒的奔跑时速，成为目前全球跑得最快的人形机器人。该成果由科创中心联合镜识科技、凯尔达共同研发完成。

格隆汇2月3日｜A股市场新零售股走强，其中，安孚科技、新华百货涨停，三江购物、金固股份涨超7%，光云科技涨超6%，万事利涨超5%。

格隆汇2月3日｜国盛证券研报指出，菜百股份是华北黄金珠宝龙头，直营&区域红利助力新成长。2025年公司预计归母净利润10.6-12.3亿元同比增长47.43%-71.07%。公司背靠西城区国资委，管理层&员工激励充分。税改后投资金条份额有望提升，北京金银珠宝社零高景气。2025年北京限额以上金银珠宝零售同比增39.5%，远高于全国大盘增速12.8%；公司在北京历史积淀深厚，且我们预计营收90%以上来自北京区域贡献，有望受益于北京金银珠宝消费高景气。公司为华北黄金珠宝龙头，税改后投资金条份额有望提升，且受益于北京金银珠宝社零高景气。预计2025–27年公司收入各317/435/524亿元，同比增57%/37%/20%；归母净利润各11.7/14.2/15.8亿元，同比增63%/21%/11%；首次覆盖给予“买入”评级。

格隆汇2月3日｜采埃孚集团宣布与宝马集团正式签署乘用车传动系统长期供应协议。协议核心内容为成熟的8挡自动变速器的长期供应及后续研发，合同金额达数十亿欧元，合同有效期将持续至本世纪三十年代末期。

格隆汇2月3日｜方正证券研报指出，豫园股份房地产板块拖累业绩承压，经营内核持续改善。25年归母利润-48.0亿元（24年+1.3亿）；扣非归母净利润-47.0亿元（24年-21.1亿）。当下整体消费环境依然疲软，公司受制于地产板块拖累导致短期业绩明显承压。但乐观的是，随着地产逐步去化后续对公司报表拖累减少；同时整体线下客流边际有所回暖，26年豫园灯会近期开启游客火爆；公司也同步发力旗下老字号与高潜力品牌，逐步开启品牌出海及全球化布局，消费产业有望好转；后续大豫园片区中豫园二期、福佑路地块落地将贡献增量。预计公司26年归母净利润10.1亿元，维持“推荐”评级。

格隆汇2月3日丨伊戈尔(002922.SZ)涨8.48%，报43.250元，股价创历史新高，总市值183.04亿元。

格隆汇2月3日｜东吴证券研报指出，中际旭创业绩符合预期，scale-up打开空间。2025年公司预计实现归母净利润98至118亿元，同比增长89.50%至128.17%，业绩符合市场预期。800G、1.6T需求高景气+硅光加速渗透，公司利润率仍处上升通道。认为后续随着公司出货规模进一步扩大、硅光占比提升、硅光芯片集成度提高、1.6T上量，公司利润率后续拔升空间值得期待。公司持续推进扩产，加大研发投入布局前沿产品；AI算力需求持续高增，乘数效应下光通信需求爆发。考虑1.6T上量和scale-up前景明朗，上调公司盈利预测，看好公司受益产业趋势，高端产品放量，维持“买入”评级。

格隆汇2月3日丨南凌科技(300921.SZ)涨9.87%，报30.380元，股价创历史新高，总市值55.84亿元。

格隆汇2月3日丨凯迪股份(605288.SH)涨7.14%，报137.470元，股价创历史新高，总市值97.15亿元。