全球视野, 下注中国
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2026-08-02 17:36 星期日
01-12 08:31
银河证券：关注“两条主线+两条辅助线”
格隆汇1月12日｜银河证券指出，关注“两条主线+两条辅助线”。主线一，全球百年未遇之大变局加速演进，国内经济底层逻辑转向新质生产力。春季躁动行情中，科技创新与成长板块轮动上行机会较大，人工智能、具身智能、新能源、可控核聚变、量子科技、航空航天等“十五五”重点领域值得关注。主线二，反内卷政策温和推进，供需结构优化叠加价格回升预期带动下，制造业、资源板块盈利修复路径清晰，重点关注有色金属、基础化工、电力设备等行业。辅助线一，2026年消费品以旧换新政策延续，扩大内需政策导向下消费板块迎来布局窗口。辅助线二，出海趋势将带动企业盈利空间进一步打开。
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01-12 08:31
中信证券：电池出口退税政策调整，整体影响预计可控
格隆汇1月12日｜中信证券指出，电池出口退税政策调整，整体影响预计可控。1月9日，财政部、税务总局公告调整电池产品出口退税政策。中信证券认为，从影响来看，对于短期政策设置退税税率梯度式下降和过渡期的安排，企业可通过电池价格调整对冲影响，同时海外需求有望迎来抢出口局面；中长期来看，在海外拥有电池产能的中国头部电池企业有望进一步提升全球竞争力、获取更多的海外市场份额和更高的盈利水平。继续推荐中国头部电池企业。
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01-12 08:30
中信证券煤炭行业2026年投资策略：煤价表现或好于2025年 上市公司盈利、分红预期也有望跟随改善
格隆汇1月12日｜中信证券发布煤炭行业2026年投资策略，2026年煤炭行业或将延续供需双弱的格局，但在政策托底下，煤价表现或好于2025年，上市公司盈利、分红预期也有望跟随改善。在景气预期转暖的预期下，板块或随市场风格轮动或行业预期差出现阶段性的机会。建议继续关注行业红利龙头、具备alpha的公司以及潜在业绩弹性大的标的。
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01-12 08:17
申万宏源赵伟：未来10年人民币将升值超过30%，中国股票市场也将受益
格隆汇1月12日｜1月11日，申万宏源首席经济学家赵伟在中国首席经济学家论坛年会上表示，去年人民币已进入升值通道，预计从今年开始，未来几年内，人民币可能每年至少保持两到三个点的升值幅度，在十年左右的时间里，总升值幅度达到30%以上。
赵伟说，在此过程中，中国的股票市场也将受益。
去年底，人民币离岸、在岸汇率均升破7关口。此前有专家称，长期来看，人民币汇率双向波动仍将是常态，单边走势不可持续，市场不宜押注单边行情。
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01-12 08:12
中信建投：短期技术性回调风险上升
格隆汇1月12日｜中信建投指出，从市场情绪看，认为跨年行情有望继续演绎，但短期技术性回调风险上升。整体而言，中信建投继续看好跨年行情，行业主要围绕未来产业热点、AI和半导体、资源品涨价链展开。中长期来看，市场震荡上行，投资者应注意把握阶段性进攻和战术性防御的切换。看好科技和资源品成为今年A股投资的两条核心主线，同时预计行业板块轮动和风格切换将非常频繁，投资者更加关注基本面改善和景气验证情况。主题热点上中美全面博弈可能对A股投资产生重要影响，建议布局未来产业、紧抓关键资源与军工方向。
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01-12 08:06
洪灏：2026年将为投资者带来“改运逆命”的机会
格隆汇1月12日｜1月11日，莲华资管首席投资官洪灏在2026中国首席经济学家论坛年会中，发表了以“展望2026，持而盈之”为题的演讲。
洪灏指出，美联储于1月继续降息是大概率事件。他认为，当前美国短端流动性趋于紧张，回购利率甚至能高于基准利率，迫使美联储持续扩表并降息。
与此同时，他提出美国远期通胀预期难以回落；如果美联储在通胀预期仍高时坚持降息，将削弱美元信用，推动贵金属价格上涨。
从趋势线来看，黄金处于一个相对来说公允的估值，4500左右。但是，在新的信用体系里，黄金是一切估值的“锚”。至于目标价，洪灏表示“杯子有多深，目标就有多高”，白银显然也并没有走完，这与他此前的观点也完全一致。
洪灝强调，在全球流动性持续宽松的背景下，以黄金为“锚”的资产类别将普遍受益。同时，他判断2026年可能处于股市回报率大周期的顶部阶段，伴随全球央行同步宽松，大概率会诞生一个伟大的泡沫；而泡沫，正是投资者“改运逆命”的一个机会。
此外，在前不久彭博社的访谈中，洪灏也乐观表示在流动性充裕的环境下，什么资产都喜欢，事实上，在去年11月市场调整时，他就明确指出，明年4000点有望成为新的支撑，如今一开年，市场就已迅速迈上了4100点。
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01-12 07:59
弘讯科技：公司不涉及人形机器人业务
格隆汇1月12日｜弘讯科技发布关于股票交易风险提示公告，公司关注到市场将公司归类为“核聚变概念股”、“人形机器人概念股”， 公司经核实后说明如下：公司目前主营自动化、数字化和新能源三大业 务板块，不涉及人形机器人业务。公司意大利子公司EQUIPAGGIAMENTI ELETTRONICI INDUSTRIALI S.P.A仅为核聚变装置提供部件，非全套装置，且该业务收入占公司主营业务收入比例较小，对 公司短期业绩影响有限。敬请广大投资者理性决策，审慎投资。
SH 弘讯科技
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01-12 07:57
华泰证券：春季行情或仍有空间 建议结合基本面预期寻找高性价比方向
格隆汇1月12日｜华泰证券指出，强动量效应下，春季行情或仍有空间，但从行业涨跌幅标准差、成交额占比以及杠杆资金和ETF的动向看，交易结构较为集中，部分热点板块或需消化拥挤度压力，行情转向轮动的概率逐步上升。业绩预告窗口期将至，建议结合基本面预期，寻找高性价比方向，聚焦外需链景气改善品种以及后续有催化且拥挤度相对低的主题，具体到行业层面，建议关注游戏、免税、电池、工程机械、农化。中期配置思路不变，电力链上游资源品逢低吸筹。
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01-12 07:37
177.61亿元市值限售股今日解禁
格隆汇1月12日｜Wind数据显示，周一（1月12日），共有9家公司限售股解禁，合计解禁量为7.42亿股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为177.61亿元。从解禁量来看，天新药业、赛分科技、钧崴电子解禁量居前，解禁股数分别为2.91亿股、2.56亿股、5293.07万股。从解禁市值来看，天新药业、赛分科技、尚太科技解禁市值居前，解禁市值分别为78.41亿元、47.02亿元、20.23亿元。从解禁股数占总股本比例来看，天新药业、赛分科技、钧崴电子解禁比例居前，解禁比例分别为66.41%、61.4%、19.85%。
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01-12 06:54
音频 | 格隆汇1.12盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇1月12日｜国际要闻：
1、本周大事提醒：美国CPI、PPI，中国进出口数据出炉，台积电业绩将验证全球AI需求；
2、上周五道指、标普500指数创收盘新高，英特尔涨超10%，中概指数跌1.3%；
3、WTI 2月原油期货收涨2.35%，报59.12美元/桶；
4、现货白银涨3.81%，报79.9343美元/盎司；
5、大摩预计美联储将在6月和9月各降息25个基点；
6、花旗预计美联储将在3月、7月和9月各降息25个基点；
7、高盛：美联储1月很可能按兵不动 但2026年剩余时间会降息两次；
8、特朗普施压大型石油公司在委内瑞拉投资1000亿美元；
9、特朗普：不会再有委内瑞拉石油与资金流向古巴；
10、特朗普：很快将打击墨西哥境内；
11、美军再次空袭叙利亚境内多个“伊斯兰国”目标；
12、美媒：美国商务部撤销将中国制造无人机列入所谓“受管制清单”的计划；
13、消息称特朗普听取对伊朗打击方案简报 但尚未作出最终决定；
14、英媒爆料：涉格陵兰岛事件，欧盟正起草针对美国公司的制裁计划；
15、日媒：中国国企通知日企停止新签稀土合同；
16、全球首次 印尼暂时封禁马斯克旗下AI聊天机器人；
大中华区要闻：
1、两部门：自2026年4月1日起，取消光伏等产品增值税出口退税；
2、国务院反垄断反不正当竞争委员会办公室对外卖平台服务行业市场竞争状况开展调查、评估；
3、上海：到2028年 新增年产值10亿元以上制造业企业100家；
4、上海：支持集成电路企业瞄准装备、先进工艺、光刻胶材料、3D封装 实现全产业链突破；
5、上海：到2028年推动大型企业实现智能工厂全覆盖 机器人密度提高到600台/万人；
6、存储“超级周期”下终端消费电子领域提价潮蔓延：笔本、国产手机等集体调价；
7、中国“南天门计划”曝光：十万吨级空天母舰“鸾鸟”可搭载88架“玄女”无人空天战机 “白帝”、“紫火”战机模型亮相；
8、DeepSeek V4大模型被曝春节前后发布：AI编程能力超越Claude；
9、北方稀土：一季度稀土精矿交易价格调整为不含税26834元/吨 环比上涨2.4%；
10、包钢股份：2026年第一季度稀土精矿关联交易价格调整为不含税26834元/吨 环比上涨2.4%；
11、今年首周海南离岛免税购物金额超12亿元；
12、申请超20万颗 卫星通信再迎利好；
13、白银LOF连续6天提示风险 业内人士：避免盲目追高；
14、今日港股豪威集团上市，A股爱舍伦申购；
15、公告精选︱四川长虹：子公司拟在墨西哥投资建设电视生产工序项目；南京熊猫：尚无与脑机接口相关的成熟产品，亦未形成相关销售收入。
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01-12 06:13
A股IPO动态：今日爱舍伦申购
格隆汇1月12日｜今日爱舍伦(920050.BJ)申购，无新股上市。
BJ 爱舍伦
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01-11 23:57
博杰股份：供应N客户的相关设备计划于今年上半年完成批量交付
格隆汇1月11日丨博杰股份(002975.SZ)发布投资者关系活动记录表，公司为N客户提供机柜内PCBA主板的测试服务，2025年相关业务已正式切入客户的量产产线。目前，供应N客户的相关设备计划于今年上半年完成批量交付。预计2026年N客户的设备需求量在小四位数级别，当前交付客户的产品主要是用于在线生产；如果客户的产品有升级迭代，需要重新采购公司的设备。当前机器人业务主要是对接T客户的机器人测试需求，从imu、camera、电子皮肤力传感器到麦克风检测等，imu设备小批量发货，都是在海外组装，单台价格上百万。在AI眼镜领域，公司已切入有射频、声学测试设备，也在切入光学测试设备，客户主要是M客户和A客户为主，前两年平均每年可以实现营收小几千万，2025年可实现上亿元的量级。
SZ 博杰股份
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01-11 23:04
华泰证券：春季躁动进行时，转向轮动的概率逐步上升
格隆汇1月11日丨华泰证券研报称，近期，A股延续放量上涨，突破前高，风险偏好提升驱动的春季躁动继续演绎。展望看，强动量效应下，春季行情或仍有空间，但从行业涨跌幅标准差、成交额占比以及杠杆资金和ETF的动向看，交易结构较为集中，部分热点板块或需消化拥挤度压力，行情转向轮动的概率逐步上升。业绩预告窗口期将至，建议结合基本面预期，寻找高性价比方向，聚焦外需链景气改善品种以及后续有催化且拥挤度相对低的主题，具体到行业层面，建议关注游戏、免税、电池、工程机械、农化。中期配置思路不变，电力链上游资源品逢低吸筹。
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01-11 21:44
阿塞拜疆单体最大的风电项目正式完工
格隆汇1月11日｜据中国电建官微消息，近日，中国电建EPC总承包的阿塞拜疆1区与基兹3区风电项目举行完工仪式。该项目是阿塞拜疆乃至外高加索地区单体最大的风电项目，总装机240兆瓦，由37台风力发电机组成。项目建成后，预计每年可为当地提供约10亿千瓦时清洁电能。
SH 中国电建
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01-11 21:30
下周大事提醒
格隆汇1月11日｜美国CPI、PPI，中国进出口数据出炉，美联储将发布最新褐皮书。台积电业绩将直接验证全球AI需求，美股财报季开启，摩根大通领衔金融股。下周三美最高法或公布关税裁决，同时美国政府停摆风险再起，需紧盯下周进展。
<u>1月12日(周一)：</u>
美政府月底再度停摆风险上升，相关拨款法案下周提交至参议院审议；
日本市场因假日休市；
七国集团(G7)财长会议，将讨论稀土问题。
<u>1月13日(周二)：</u>
07:00 月底议息会议前，威廉姆斯等多位美联储官员密集发声
21:30 美国12月CPI
广期所：铂、钯期货合约涨跌停板幅度调整为16%；
加拿大总理将于13日至17日访华；
摩根大通拉开美国大型银行季度财报季；
兆易创新香港IPO，预计股票将于1月13日开始交易。
<u>1月14日(周三)：</u>
21:30 美国11月零售销售、美国11月PPI
中国12月进出口贸易数据；
美国最高法院推迟对特朗普关税案件的判决，下次判决将在1月14日；
美联储发布经济状况“褐皮书”；
美国银行、花旗公布财报。
<u>1月15日(周四)：</u>
21:30 美国1月10日当周首次申请失业救济人数
第二届中国eVTOL创新发展大会拟定于2026年1月15日至16日在上海召开；
韩国央行公布利率决议；
台积电、摩根士丹利、高盛、贝莱德公布财报。
<u>1月16日(周五)：</u>
2026核聚变能科技与产业大会1月16日至17日举行。
<u>1月17日(周六)：</u>
第五届AIGC中国开发者大会将于1月17日在北京举办
<u>下周待定：</u>
2025年12月金融数据或将公布。
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