格隆汇12月22日｜彭博社周一发文称，中国芯片技术发展迅速，有望在2026年或2027年迎来“DeepSeek时刻”，对英伟达及其供应链产生颠覆性影响。目前，中国芯片制造商正加速进入IPO市场融资，这些资金对于实现科技自立自强、赢得全球AI竞争的目标至关重要。 本月，摩尔线程、沐曦股份接连在科创板上市，行情火爆，显示出股市对未来国家级芯片行业龙头企业的巨大需求。分析师认为，这些企业有朝一日甚至可能与英伟达这样的巨头一较高下。虽然其中部分企业已是国内行业领军者，但对许多国际投资者而言仍显陌生，这使得它们在中国香港的股票发行成为检验市场信心的关键试金石。 巴克莱银行亚太区股票交易主管马特·托姆斯(Matt Toms)表示：“中国在芯片领域的追赶速度非常快。如果到2026或2027年，中国制造出低成本且具有竞争力的芯片，迎来属于芯片行业的‘DeepSeek时刻’，我并不会感到意外。这将对英伟达及其供应链产生颠覆性影响。”

格隆汇12月21日｜知名经济学家付鹏12月20日在“Alpha峰会”上发表了题为《AI时代下--秩序的重构》的演讲。付鹏表示，当前AI产业的核心矛盾在于“路修好了，等待车跑”。上游算力基建投入已基本完成，2026年将进入下游企业级应用能否落地并兑现盈利的“证伪之年”。他还表示，2026年投资者应重点关注特斯拉。它将在明年面临类似当年英伟达的“身份验证”时刻：究竟只是一一家汽车公司，还是真正的企业级“重AI应用”载体。 付鹏指出，这正如检验“高速公路修好后有没有车跑”，如果特斯拉能证明其作为AI应用的价值，市值空间将巨大；否则以当前作为汽车股的逻辑看，其估值并不具备吸引力。付鹏还强调，如果AI被证伪，全球股市都将面临剧烈波动。当前美股(特别是AI板块)是全球“生产力”的核心，全球主要资产的波动率都与其高度绑定。如果AI最终被证实为泡沫，那不仅是美股，包括日本、欧洲在内的全球股市都会崩盘，“这是一根绳上的蚂蚱”。他认为，目前加息或降息已不重要，核心在于资产端(AI)能否产生真实回报率，若资产端出问题，负债端的调整无济于事。

格隆汇12月20日｜知名经济学家付鹏表示，此刻的AI市场，正复刻“要想富、先修路”的经典叙事。如今，AI这条“公路”已基本铺设完毕。市场关注的是 AI 应用端是否有“车”跑。他称，若企业级应用能切实实现规模化盈利，AI投资将步入价值兑现的新阶段。若下游应用场景无法兑现，前期巨额投入将转化为沉重债务负担，行业泡沫可能迅速破裂。

格隆汇12月20日｜据英国金融时报，澳大利亚最大养老基金计划明年减少对全球股票的配置，目前有迹象显示，美国股市的人工智能热潮可能正在失去动力。市值4000亿澳元（合2640亿美元）的AustralianSuper投资策略主管约翰•诺曼德表示，不仅美国大型科技公司的估值看起来高于历史水平，而且用于资助人工智能投资的杠杆也在“非常迅速”地增加，通过合并、风险投资和公开上市融资的步伐也在加快。诺曼认为人工智能相关股票尚未出现泡沫，但自10月以来，他一直在通过增加对上市基础设施公司的投资，使该基金的海外股票配置多样化。AustralianSuper并不是唯一一个对人工智能持谨慎态度的机构。多家英国养老基金正在削减其在美国股市的敞口，原因是担心美国市场越来越集中于少数几只超大型科技股，以及存在泡沫风险。

格隆汇12月19日｜据一财，一只默默暴涨两年的印度人工智能妖股，刷新了全球股民对于炒作的认知。印度本土上市的半导体概念股RRP半导体，在截至12月17日的20个月内暴涨逾55000%，市值达到17亿美元。在全球市值超过10亿美元的股票中，RRP半导体位列同期涨幅榜首。 这也绘就了极其罕见的K线图：一眼望去全是涨停板。据统计，在印度监管不断升级交易限制(包括将涨停限制在2%)的背景下，RRP半导体硬是连续打出149个涨停板。作为最新应对措施，这只股票自11月开始每周只允许交易一天。 然而，在最新年报中，公司仅报告存在两名全职员工，最新季报中公司营收甚至是负6820万卢比(约合人民币负532万元)，净亏损7150万卢比。更重要的是，这公司除了名字里有半导体外，与印度的芯片热潮关联也很微弱。

格隆汇12月19日｜路透引述5位消息人士称，美国特朗普政府已经启动一项审查，审查结果可能促成英伟达(Nvidia)第二先进的人工智能(AI)芯片首次出货至中国，兑现特朗普的承诺。 消息人士称，负责监督出口政策的美国商务部已将芯片运输许可申请送交国务院、能源部和国防部审查。根据出口法规，这些机构有30天的时间进行权衡，如果机构官员不同意，则由特朗普做出最终决定。白宫发言人没有对审查发表评论，但表示特朗普政府致力于确保美国科技的主导地位，同时不损害国家安全。