全球视野, 下注中国
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2026-05-07 10:29 星期四
2025-12-09 13:57
研报掘金丨浙商证券：上调德昌股份至“买入”评级，机器人关节电机业务打开成长空间
格隆汇12月9日｜浙商证券研报指出，德昌股份是汽车EPS电机内资企业龙头，公司将高端电机的技术壁垒延伸至机器人领域做关节电机等业务，未来有望获得国内外头部机器人本体订单，机器人业务预期目前尚未充分体现。公司近几年已经从家电业务为主的公司逐步开拓有更高技术壁垒、更强盈利能力的汽车EPS电机第二增长曲线业务，目前在内资中处于领先地位，已经进入放量期；公司25年将高端电机的技术壁垒延伸至机器人领域做关节电机等业务，未来有望取得客户端突破。考虑到公司是十大吸尘器出口企业以及汽车EPS电机内资企业龙头，机器人关节电机业务有望打开成长空间，基于2025年12月5日收盘价计算PE为41.5、21.0、14.7倍，上调至“买入”评级。
SH 德昌股份
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2025-12-09 13:56
东莞比亚迪年产值突破百亿元
格隆汇12月9日｜据东莞发布消息，2025年12月，东莞比亚迪新能源汽车关键零部件项目年产值突破百亿元，成为全市第19家产值超百亿的龙头企业。
SZ 比亚迪 HK 比亚迪股份
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2025-12-09 13:54
A股异动丨算力概念股强势，工业富联一度大涨近8%
格隆汇12月9日｜A股市场算力概念股表现亮眼，其中，中创环保、恒信东方20CM涨停，鸿博股份10CM涨停，合力泰、雷科防务逼近涨停，中际旭创再创历史新高，工业富联也一度大涨近8%。消息面上，算力产业链最近多个利好催化剂：
1、摩尔线程上周五登陆A股股价大涨，盘中市值一度超3000亿元。有市场观点认为，这打开了国产算力概念股的估值空间。沐曦股份也即将登陆A股。
2、当地时间12月2日，亚马逊发布全新的自研Trainium3芯片，以及采用Trainium3芯片的Trainium3 UltraServer服务器。
3、ASIC芯片制造商Marvell日前宣布，将以32.5亿美元的价格收购半导体初创公司Celestial AI。
4、云厂商资本开支全面上调。海外巨头方面，据机构统计，Meta2025年三季报将本财年资本支出的预测从660亿美元—720亿美元上调至700亿美元—720亿美元；谷歌将全年资本开支指引由此前的850亿美元上调至910亿美元—930亿美元；亚马逊全年资本开支预计约1250亿美元，2026年规模将进一步增加。
SZ 鸿博股份 SH 工业富联
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2025-12-09 13:42
A股异动丨英伟达H200概念股走强，鸿博股份、东阳光涨停
格隆汇12月9日｜A股市场英伟达H200概念股走强，其中，鼎泰高科一度涨超17%，致尚科技、宏景科技一度涨超14%，太辰光涨超11%，鸿博股份、东阳光10CM涨停，华勤技术涨8%，工业富联涨近8%，光库科技、中际旭创涨超7%，浪潮信息涨超6%，东山精密、大位科技涨超5%。
消息面上，美国总统特朗普当地时间8日在社交媒体上发文宣布，美国政府将允许英伟达向中国及其他国家的合格客户出售H200人工智能芯片(Hopper架构)，公司需将这些芯片销售收入的25%上缴美国政府。规则同样适用于AMD与英特尔等美国企业。
SZ 鸿博股份 SH 东阳光
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2025-12-09 13:41
研报掘金丨浙商证券：首予伊戈尔“买入”评级，变压器+AIDC产品加速出海
格隆汇12月9日｜浙商证券研报指出 ，“全球造，销全球”，伊戈尔变压器+AIDC产品加速出海。2020-2024年，公司营业总收入分别从14.06亿元增长至46.39亿元，四年CAGR达到35%；归母净利润从0.51亿元增长至2.93亿元，四年CAGR达到54%。需求端，受光伏储能并网需求激增、数据中心用电大幅增长等驱动，大型开发商、电网公司、数据中心运营商加大变压器的采购，用以满足替代和新增的需求。供给端，制造商难以应对劳动力和材料短缺的问题导致现有产能难以满足激增的需求。综合竞争力持续提升的国内优质变压器厂商有望迎来历史性出海机遇。公司境外业务呈现高速发展态势，北美及欧洲占比达到70%。此外，公司前瞻布局数据中心领域，有望打开成长空间。公司聚焦能源、信息行业，产品布局丰富，海外渠道优势显著，储能变压器、配电变压器、数据中心产品有望驱动公司业绩加速增长。首次覆盖，给予“买入”评级。
SZ 伊戈尔
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2025-12-09 13:40
港A异动丨拟超600亿元“打包出售”资产！中国中冶A股跌停，港股重挫逾18%
格隆汇12月9日｜中国中冶A股(601618.SH)跌停，报3.05元；港股(1618.HK)重挫逾18%，报1.94港元。消息面上，中国中冶公告称，公司拟将所持有的中冶置业100%股权及对中冶置业的标的债权，有色院、中冶铜锌、瑞木管理100%股权，中冶金吉67.02%股权，以及华冶杜达100%股权出售给五矿地产控股和中国五矿。交易价格为606.76亿元。本次交易构成关联交易，不构成重大资产重组，已达到股东会审议标准，需提交股东会审议批准。通过本次交易，公司将剥离非核心资产并优化配置资源，有利于优化公司业务结构、聚焦核心主业、提升核心竞争力与持续盈利能力。未来，公司将聚焦冶金工程、有色与矿山工程建设和运营、高端基建、工业建筑和新兴产业等领域，推动业务实现高质量发展。(格隆汇)
SH 中国中冶 HK 中国中冶
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2025-12-09 13:31
研报掘金丨国盛证券：首予哈尔斯“买入”评级，目标价10.01元
格隆汇12月9日｜国盛证券研报指出，哈尔斯为保温杯制造龙头，制造+客户壁垒深厚，盈利水平有望逐渐恢复。公司收入持续增长，利润因海外生产基地爬坡、关税扰动等因素短期有所承压。2025年全球杯壶市场规模有望达48亿美元，呈现稳健增长的态势。海外品牌格局趋于集中，核心供应商有望受益。公司海内外供应链布局完善，头部客户代工合作+自主品牌同步发力公司制造能力、客户壁垒深厚，随公司海外工厂爬坡，成本压力有望缓解，盈利水平进入上行通道，参考可比公司2026年估值平均数，给予公司2025年16xP/E，对应目标价10.01元，首次覆盖给予“买入”评级。
SZ 哈尔斯
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2025-12-09 13:27
研报掘金丨财信证券：首予维信诺“增持”评级，国资入主夯实长期发展动能
格隆汇12月9日｜财信证券研报指出，维信诺回购彰显信心，国资入主夯实长期发展动能。公司专注OLED事业二十余年，作为第一梯队企业长期引领中国OLED产业发展。公司作为国内OLED中小尺寸面板龙头，有望率先受益于下游需求逐步回暖以及OLED在终端渗透率的持续提升，业绩逐步好转；同时，公司进行股份回购，亦彰显了公司对自身长期发展的信心；此外，若本次定增顺利，合肥国资将成为公司控股股东，有助于增强公司控制权的稳定性，为公司长期业务发展赋能；定增也将有望进一步改善公司现金状况和债务压力，为公司聚焦前沿技术研发，保持核心竞争力提供资金保障。首次覆盖，给予“增持”评级。
SZ 维信诺
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2025-12-09 13:24
研报掘金丨华源证券：维持集智股份“买入”评级，股权激励发布，彰显“新动能”发展决心
格隆汇12月9日｜华源证券研报指出，集智股份股权激励发布，权重倾向核心骨干，彰显“新动能”发展决心。近年来，公司立足技术研发优势求新求变，积极向深海谛听、航空航天、机器人等领域开拓发展，上述业务均处于从0到1或者从1到N的关键时期，在这个阶段将公司核心人员利益和公司发展挂钩具有实际意义。公司高端国产替代和谛听业务再迎突破，未来放量可期。鉴于公司所卡位赛道的稀缺性以及收入放量后潜在的业绩成长性，维持“买入”评级。
SZ 集智股份
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2025-12-09 13:21
A股乳业股走强，皇氏集团拉升封板
格隆汇12月9日｜A股市场乳业股走强，其中，皇氏集团拉升封板，南侨食品、熊猫乳品、西部牧业等跟涨。
SZ 皇氏集团 SZ 熊猫乳品
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2025-12-09 13:18
研报掘金丨国元证券：予铜陵有色“增持”评级，铜资源紧缺度上升
格隆汇12月9日｜国元证券研报指出，铜资源紧缺度上升，铜陵有色米拉多二期指引增长。企业实现了铜全产业链布局，核心业务涵盖铜矿勘探、采选、冶炼及精深加工等关键环节。联合旗下铜箔加工企业铜冠铜箔，成功实现了双主体上市。近五年，企业营业收入与净利润稳步提升。2020-2024年，归母净利润年均复合增长率为34.20%。随着米拉多二期的投产，全球铜消费市场的逐渐旺盛，凭借大型铜矿山和冶炼领域的深厚积累，企业将进入快速发展期。虽然由于所得税政策调整与加工费下降影响，企业短期净利润承压，但不改其长期向上趋势。给予“增持”评级。
SZ 铜陵有色
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2025-12-09 13:12
A股异动丨合富中国一度逼近跌停，27天16板后控股股东存在减持计划
格隆汇12月9日｜合富中国(603122.SH)今日盘中一度逼近跌停，报26.51元，目前跌幅收窄至4%以内。合富中国公告称，自2025年10月28日至2025年12月8日，公司股票有十六个交易日以涨停价收盘，并6次触及股价异常波动、3次触及严重异常波动情形，期间累计涨幅高达336.83%。截至12月8日收盘，公司股价为29.18元/股，处于历史最高位。股价短期内连续上涨，存在市场情绪过热、非理性炒作风险，已明显高于同期行业及上证指数涨幅，且严重显著偏离公司基本面，随时存在快速下跌风险。
合富中国称，本次股价连续上涨期间，公司股票流通换手率亦出现较大波动情形，击鼓传花效应明显。公司控股股东合富(香港)控股有限公司存在减持计划，截至2025年12月8日，控股股东尚未减持，公司不存在应披露而未披露的重大事项。
SH 合富中国
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2025-12-09 13:06
摩尔线程：即将发布新一代GPU架构
格隆汇12月9日｜摩尔线程今日官微消息，12月19日至20日，摩尔线程首届MUSA开发者大会将在北京中关村国际创新中心拉开帷幕。摩尔线程创始人、董事长兼CEO张建中将首次系统阐述以MUSA为核心的全栈发展战略与未来愿景，并重磅发布新一代GPU架构、推出涵盖产品体系、核心技术及行业解决方案的完整布局，分享多领域落地案例与生态建设进展。
SH C摩尔
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2025-12-09 12:49
中集集团：公司当前在福建的布局主要围绕集装箱板块
格隆汇12月9日｜中集集团在互动平台表示，公司当前在福建的布局主要围绕集装箱板块，在福建漳州地区拥有集装箱干箱、特箱生产基地，并开展储能业务。
SZ 中集集团 HK 中集集团
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2025-12-09 12:29
中信建投：看好“跨年行情”的五个理由
格隆汇12月9日｜中信建投财富管理公众号发文，从基本面、政策面、资金面、估值面、技术面五个角度分析当前A股的状态，并表示十分期待跨年行情。
1. 基本面：还未明显好转。
2. 政策面：逆周期政策仍在持续发力。中共中央政治局12月8日会议指出，明年经济工作要坚持稳中求进、提质增效，继续实施更加积极的财政政策和适度宽松的货币政策，发挥存量政策和增量政策集成效应，加大逆周期和跨周期调节力度，切实提升宏观经济治理效能。
3. 资金面：增量资金正在陆续进场。除了险资和量化私募之外，A股目前已呈现出增量资金多点开花的局面，比如个人投资者、国资、北向资金等等。
4. 估值面：市场向上或仍有空间。截至2025年12月8日，万得全A的风险溢价为54.01%，仍处于机会值之上。当前阶段A股的整体估值仍处于可以接受的阶段。
5. 技术面：在两波上升浪的推动下，上证指数已突破2007年和2015年的高点的连线。按照技术分析的理解，此压力线或将成为本轮行情有效的支撑线。
落实到投资策略，该机构提出三个tips：(1)弹性维度：成长优于红利；(2)行业维度：<u>科技(海外算力、消费电子、端侧、机器人、游戏、国内算力)+锂电(固态电池、储能)+有色+创新药等核心主线</u>；(3)节奏维度：对于以上板块，如果出现大幅度的杀跌，可以考虑逆市加仓！
SH 上证指数
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