格隆汇12月4日丨美元在上个交易日触及五周低点后仍保持疲软，原因是美国数据以及有关下一任美联储主席的消息，在下周的利率决定之前提振了降息预期。周三，ADP私营部门就业报告弱于预期，而ISM服务业数据显示价格压力有所缓解。这些数据是在特朗普暗示他将提名哈塞特为下一任美联储主席之后发布的。LSEG数据显示，市场对美联储12月降息的定价为85%的可能性。

格隆汇12月4日｜麦格理将GitLab的目标价从70美元下调至40美元，评级则从“跑赢大盘”下调至“中性”。(格隆汇)

格隆汇12月4日｜东北证券研报指出，恺英网络公告旗下杭州极逸人工智能科技有限公司与北京零一万物科技有限公司正式宣布达成深度合作，双方将聚焦游戏产业大模型联合研发，依托恺英网络在游戏领域的深厚积淀与零一万物的AI技术优势，推动“游戏+AI”全链条深度融合。AI前瞻布局，26Q1计划上线全球首款3D AI智能陪伴应用 EVE。公司旗下AI 玩具《暖心谷梦游记》具备情绪识别、体感互动、智能交流功能，将于12 月8 日晚8 点开始预售。公司25Q3 盈利能力进一步提升，系高毛利业务收入高增、费用优化以及政府补助获取。新游储备丰富，深耕优质成熟IP；传奇盒子收入高增，进一步聚拢传奇生态流量。首次覆盖，给予“买入”评级。

格隆汇12月4日｜D.A. Davidson将多邻国的目标价从220美元下调至205美元，维持“中性”评级。(格隆汇)

格隆汇12月4日｜根据Momentum Investments的说法，由于具有吸引力的估值和强劲的利润，南非股市将在2026年受益于新兴市场的广泛上涨。资产配置主管Herman van Papendorp表示，基本面的改善、预期的美元走弱以及在特朗普政府下多元化资金流入的结合，可能导致2026年出现“实质性”资金流入。Papendorp表示，美元走弱和盈利前景改善将使新兴市场股票在2026年继续领先于发达市场同行。在通胀压力上升的背景下，美联储的降息以及对非常独立性的威胁，可能会在明年推动美元走弱。Papendorp表示，在本地，南非联合政府的瓦解仍然是关键威胁。

格隆汇12月4日丨土耳其正在寻求在美国石油和天然气领域进行投资，同时加速对其能源组合进行全面改革，该组合迄今为止主要围绕美国液化天然气构建。土耳其能源部长Alparslan Bayraktar表示，土耳其石油公司正在与雪佛龙、埃克森美孚以及其他美国主要公司进行谈判，以获得上游资产的头寸，这是土耳其扩大其日益增长的液化天然气敞口计划的一部分。他说，相关公告可能最早在下个月发布。该计划为土耳其与美国的扩大关系增加了一个新层面，美国已成为安卡拉主要的长期天然气供应来源。土耳其正寻求确保获得关键燃料，以支持其能源需求旺盛的1.4万亿美元经济，并使来源多样化，摆脱对俄罗斯和阿塞拜疆的依赖。

格隆汇12月4日｜光大证券研报指出，杰瑞股份接连斩获北美数据中心超亿美元订单，电力板块有望打造第三增长曲线。公司在北美数据中心领域接连斩获超亿元订单，标志着公司模块化、智能化的发电解决方案成功挺进北美高端电力市场，实现了杰瑞在北美数据中心领域的关键业务突破。公司接连斩获北美数据中心超亿美元订单，该行随之上调公司25-27年归母净利润预测0.6%/5.1%/9.4%至30.7/38.0/45.8亿元，对应25-27年EPS分别为3.00/3.71/4.47元。随着北美用电需求不断扩大，公司服务范围不断扩展，未来电力板块有望打造公司第三增长曲线，维持公司“买入”评级。

格隆汇12月4日｜BMO Capital将安进的目标价从335美元上调至372美元，维持“跑赢大盘”评级。(格隆汇)

格隆汇12月4日｜花旗将Okta的目标价从110美元下调至100美元，维持“中性”评级。(格隆汇)

格隆汇12月4日｜南亚科公布11月合并营收为101.69亿新台币，环比增长29%，同比增长365%，创历史新高；累计1-11月合并营收545.69亿新台币，同比增长71%，超过市场预期。南亚科预期，DDR4短缺预计仍将延续至明年上半年，价格可望维持高档并在第一季后逐步稳定；下半年随着PC与云端升级至DDR5，手机市场升至LPDDR5后，DDR4与LPDDR4需求主要会由消费型应用支撑，占整体DRAM比例降低，需再观察后续供需变化。

格隆汇12月4日｜招商证券研报指出，山西汾酒召开2025汾酒全球经销商大会，整体定调稳健，十四五顺利收官，产品、渠道韧性依旧。全国化仍有空间，把握需求增量，2026年势能有望延续。当下行业深度调整阶段，汾酒自公司到经销商仍展现出了相对积极的精神面貌，看好企业穿越周期。认为汾酒在调整期积极作为，区域、产品、场景不断开拓，且重视经销商盈利能力，看好汾酒品牌延续上升势能，维持25-27年EPS预测10.05、10.69、11.65元，维持“强烈推荐”评级。

格隆汇12月4日｜据富兰克林邓普顿欧洲固定收益主管David Zahn表示，英国政府将难以获得支出资金，这将有助于推动30年期国债收益率在未来一年内达到6%。尽管财政大臣里夫斯在上周的预算中成功增加了国家的财政缓冲，但她依赖的是几年后才生效的一系列征税措施。他认为，这些措施的生效时间临近下一次预期在2029年举行的大选。Zahn说：“在临近投票时大幅增加税收，对于任何政府来说都非常不寻常。”自今年4月以来，Zahn一直预测英国国债收益率走高。他于3月抛售了自己持有的所有债券头寸，称鉴于英国严峻的财政状况，该市场最容易受到任何支出增加的影响。他对于30年期收益率达到6%的反向预测尚未实现。该收益率在9月初曾短暂升至5.75%，但截至周三收盘已回落至5.2%。

格隆汇12月4日｜美国国债收益率在亚洲交易时段上涨，逆转了周三的跌势，但仍维持在近期区间内。本周的初请失业金人数数据将于今天下午公布，作为美联储12月利率决议前一个潜在的重要输入信息。根据LSEG的数据，货币市场继续押注降息，对降息25个基点的概率定价为85%。周三的ADP私营部门就业数据疲软，显示11月就业人数意外下降。根据Tradeweb的数据，两年期国债收益率上涨1.8个基点至3.503%，10年期国债收益率上涨2.5个基点至4.082%。