格隆汇12月1日｜兴业证券指出，科技自立自强、发展新质生产力仍将是大国博弈背景下国内高质量转型的重点，年末政策定调中产业、科技有望延续“十五五”重点任务中的首位排序，叠加后续美联储降息/未来宽松指引催化下，科技成长仍将是最终引领本轮躁动行情突破的胜负手。AI内部重视叙事转变和内部“高切低”受益的AI端侧和软件应用（传媒、计算机、人形机器人、港股互联网），以及“科技自立自强”受益的国产算力产业链；重视明年产业趋势继续向上、调整后性价比凸显的创新药、军工。

格隆汇12月1日｜据央视，美国总统特朗普11月29日在社交媒体发文称，委内瑞拉上空及周边空域“被视为全面关闭”。当地时间30日，委内瑞拉就特朗普的言论向国际民用航空组织提出申诉，指控美方“侵犯主权”。委内瑞拉29日还举行军事演习并启动多边机制予以应对。拉美地区组织和一些国家谴责美方此举为“侵略”。

格隆汇12月1日｜由于供应紧张以及对美国本月降息的预期升温，白银价格创下历史新高。银价突破每盎司57美元，超过了上周五创下的前高 —— 银价当天飙升了近6%。由于美国劳动力市场持续疲软，而且美联储官员发表了一系列鸽派言论，市场现在笃定美联储将在12月降息25个基点。全球市场供应紧张的担忧重燃，也支撑了银价。尽管创纪录数量的白银流入伦敦、缓解了历史性的供应紧张局面，但1个月期白银借贷成本仍然居高不下。其他交易中心也面临压力， 交易所数据显示，上海期货交易所相关仓库中的白银库存近期跌至近十年来的最低水平。

格隆汇12月1日｜尽管全球贸易保护主义浪潮持续，韩国政策制定者仍面临挑战，但11月韩国出口表现依旧稳健，为政策制定者带来积极信号。韩国海关周一发布的数据显示，经工作日差异调整后，11 月韩国出口额同比增长13.3%，而前一个月（10 月）的同比增幅为 14%；未调整的整体出口额同比增长8.4%，10月该数据经修正后为同比增长3.5%。同期，韩国进口额同比增长 1.2%，贸易顺差达97亿美元。这份乐观的贸易报告发布前数日，韩国央行已将基准利率维持在2.5%的水平不变，并微调了政策声明 —— 暗示其当前对进一步降息的倾向，已不像此前那般强烈。韩国央行行长李昌镛表示，央行董事会对未来经济前景的看法存在分歧，其中3名成员支持进一步实施宽松政策，另外3名成员则认为短期内应维持当前利率水平。同时，韩国央行小幅上调了截至2026年的经济增长与通胀预期。

格隆汇12月1日｜韩国政府宣布新举措以稳定外汇市场，包括加强对出口企业外汇交易的监管，并定期监测海外投资资金流动。当局表示，这些措施旨在应对长期存在的外汇供需失衡问题，该问题近期加剧了韩元汇率的波动。根据方案，监管部门将对出口企业的外汇收支情况进行审查，并寻求通过政策工具支持其海外投资活动的方法。同时，政府还将开展专项检查，确保对境外投资实施充分的保护措施。此外，韩国政府证实，韩国央行与养老基金正就扩大外汇互换额度进行磋商。这有助于缓解美元流动性压力，增强市场韧性。官员表示，上述举措是加强市场运作和维护稳定的更广泛措施的一部分。

格隆汇12月1日｜中金研报指出，当前时点AI板块拥挤风险相对较低，长期依旧存在机会，但短期价值风格或存在相对优势。AI板块拥挤度自9月末高点有所回落，当前AI板块拥挤度处于相对低位，AI投资价值仍在，长期存在发展空间。但当前的风格轮动模型短期推荐价值风格，此外机构投资者在年末风险偏好降低，或倾向于短期采用防守型策略。

格隆汇12月1日｜比特币向下跌破90000美元，下跌近2%。

格隆汇12月1日｜开源证券指出，近期市场回调，我们认为回调暂告一段落，交易和配置上应注意：（1）科技依然具备中长期占优的条件；（2）科技与周期双轮驱动；（3）部分超跌的成长行业的机会已经有所显现：军工、传媒（游戏）、AI应用、港股互联网、电力设备等；而未来机构的核心科技蓝筹或也将跟随修复。

格隆汇12月1日｜日经225指数开盘上涨47.53点，涨幅0.09%，报50301.44点。