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2026-07-03 20:51 星期五
2025-11-24 00:02
阿尔特曼内部信预警：Gemini致OpenAI面临严峻考验
格隆汇11月24日｜Alphabet旗下谷歌(Google)上周二发布的最新版人工智能(AI)模型Gemini 3，推出不久便横扫包括LMArena大模型竞技场榜首，并获业界好评。Gemini 3推出后，美国亿万富商马斯克(Elon Musk)在社交平台发贴文指“做得好”，聊天机器人ChatGPT开发商OpenAI行政总裁阿尔特曼(Sam Altman)则“恭喜谷歌推出Gemini 3！看起是出色的模型(great model)”。
不过，阿尔特曼早在上月在内部备忘录对员工表示，谷歌近期在人工智能(AI)领域的进展“可能会给公司带来一些暂时性的经济阻力”，但他补充，OpenAI最终仍会保持领先地位。OpenAI研究人员此前已获悉谷歌已研发出一款新型人工智能，其开发模式似乎已超越OpenAI。
阿尔特曼在备忘录中说，“我们清楚还有部分工作亟待推进，但目前正快速追赶”。他提醒员工，“我预计未来一段时间，外界对公司的评价氛围将会相当严峻”。他的言论表明，OpenAI相对于谷歌、AI初创公司Anthropic等竞争对手的技术领先优势正在缩窄。
US 谷歌-A US 谷歌-C
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2025-11-23 21:20
甲骨文公司股价暴跌，埃里森跌至富豪榜第三名、佩奇升至第二名
格隆汇11月23日｜甲骨文创办人拉里·埃里森近期遭遇财富巨幅缩水，在连续数周的股价暴跌中累计蒸发1300亿美元，使其在彭博亿万富豪指数中的排名从全球第二滑落至第三位。与此同时，谷歌联合创始人拉里·佩奇凭借2569亿美元的资产首次升至全球第二，仅次于埃隆·马斯克。这一反转格外戏剧性。就在两个月前，甲骨文股价曾在9月单日暴涨36%，凭借对AI云基础设施需求激增的乐观预期，埃里森的资产单日大增890亿美元，一度让他短暂超越马斯克成为全球首富。然而好景不长，甲骨文股价随后从历史高点回落39%，过去六周连续下跌，最新收盘价为198.76美元。与之形成鲜明对比的是谷歌的表现。得益于新模型Gemini3获得的市场正面评价，谷歌股价今年以来上涨58%，并在最新一个交易日再涨3.5%。
多家机构指出，Gemini3的推理能力和生成式表现显著提升，有望进一步缩小谷歌与主要竞争对手在大型模型表现上的差距。拉里·佩奇持有谷歌约6%的股份，2025年资产已增加886亿美元。联合创始人谢尔盖·布林今年同样收获丰厚，以2399亿美元位列全球第五。马斯克则以4218亿美元继续稳居全球首富。
US 甲骨文
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2025-11-23 20:37
中东股市收盘：沙特阿美收跌0.7%，埃及股指涨超0.4%
格隆汇11月23日丨周日，沙特证交所全股指数冲高回落之后大致收平，报11010.81点，最近六个交易日持稳于11000点附近——11月16日以来持续失守100日均线，2000日均线正跌穿50日均线。沙特阿美(ARAMCO.AB)收跌0.70%，报25.60沙特里亚尔。<u>在沙特上市的Albilad南方东英MSCI香港中国股票ETF收跌1.83%，报11.77沙特里亚尔。</u>埃及证交所EGX 30指数收涨0.36%，报40445.66点。卡塔尔证交所指数收涨0.43%，报10653.13点，脱离6月24日以来最低收盘位10607.96点，最近四个交易日交投于200日均线下方。科威特证交所超级市场价格回报指数收涨0.14%，报9403.02点。
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2025-11-23 19:33
必和必拓向英美资源集团提出收购要约
格隆汇11月23日｜据彭博，知情人士透露，必和必拓集团最近几天已再次向英美资源集团(Anglo American Plc.)提出收购要约。 英美资源集团此前已同意以全股票交易方式收购泰克资源有限公司(Teck Resources Ltd.)，这将创建一家市值500亿美元的铜、锌及其他金属生产商——重塑行业格局。今年以来，英美资源集团伦敦股价已涨17%，公司市值约319亿英镑(合418亿美元)；必和必拓市值超过1300亿美元。9月份，英美资源集团同意以全股票交易方式收购泰克资源。
US 必和必拓
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2025-11-23 17:32
下周大事提醒
格隆汇11月23日｜“美联储最爱通胀指标”PCE、中国11月官方制造业PMI将发布。阿里、美团、理想、蔚来公布财报。华为新品发布会将发布Mate80系列，新款麒麟芯片或将亮相。此外，特朗普下最后通牒称，11月27日是乌克兰接受美国“28点计划”的最后期限。
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2025-11-23 16:10
晶科能源：与分销商累计签单组件产品飞虎3达成15GW
格隆汇11月23日｜晶科能源(688223.SH)公告称，近期，公司组件产品飞虎3（Tiger Neo3.0）宣布正式量产下线，标志着这款组件产品正式迈入规模化生产阶段。飞虎3（Tiger Neo3.0）产品量产效率突破24.8%，功率可达670W，双面率最高可达90%，具备高功率、高双面率与优异弱光性能等特点。在公司全球订购签约仪式上，公司及子公司与各大分销商现场累计签单达成15GW。
SH 晶科能源 US 晶科能源
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2025-11-23 13:16
奥特曼备忘录预警：谷歌复苏将致OpenAI“艰难时期”
格隆汇11月23日｜OpenAI首席执行官山姆・奥特曼(Sam Altman)上月在内部告知员工，谷歌近期在人工智能领域的进展“可能会给公司带来一些暂时性的经济阻力”，不过他补充称，OpenAI最终仍会保持领先地位。 此前，OpenAI研究人员获悉谷歌已研发出一款新型人工智能，其开发模式似乎已超越OpenAI。奥特曼在备忘录中表示：“我们清楚还有部分工作亟待推进，但目前正快速追赶。”同时他还提醒员工：“我预计未来一段时间，外界对公司的评价氛围将会相当严峻。” 奥特曼的言论表明，OpenAI相对于谷歌、Anthropic等竞争对手的技术领先优势正在缩小。投资者已向OpenAI投入超600亿美元，近期对其估值达5000亿美元，核心依据是相信该公司将持续主导“能像人类一样生成内容、进行推理”的AI开发市场。
US 谷歌-A US 谷歌-C
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2025-11-23 12:08
Bitwise CIO：ETH或将引领加密市场反弹，12月Fusaka升级是重要催化剂
格隆汇11月23日｜Bitwise首席投资官Matt Hougan在X平台发文分析指出，当前市场回调的混乱局面中很多信息都被忽略，比如以太坊即将到来的Fusaka升级(预计12月)将显著提升代币价值捕获能力，本次升级还会引入Layer 2记录数据的最低费用，市场很快就会开始关注Fusaka带来的积极影响，可以说Fusaka是一个被低估的催化剂，也是以太坊或将引领加密货币市场反弹的原因之一。
US Bitwise Bitcoin ETF Trust
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2025-11-23 11:30
阿迪达斯中国：童装是未来五年重要增长引擎，明年加码户外运动等市场
格隆汇11月23日丨据澎湃，11月21日，阿迪达斯携手清华大学、复旦大学、上海交通大学等12所知名院校共同发起成立大学体育公社。大学体育公社将通过整合阿迪全球体育资源与本土高校优势，在校园运动建设、特色人才培养、体育文化建设、科研创新项目合作等方面协同发力。“阿迪将童装市场定位为公司未来五年的重要增长引擎。”对于童装市场的发展机遇，阿迪达斯大中华区董事总经理萧家乐指出，阿迪达斯童装市场的重心定位在7岁至13岁的运动少年，未来会增加本土化的设计，还会和国家级的体育科学研究所共同在产品技术研发和消费者的调研、产品测试方面有更多合作。阿迪也正在调整童装渠道经销商的结构，过去一年引进了一些新的童装经销商共同开拓市场，开了超过50家新门店，反映理想。
US 阿迪达斯
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2025-11-23 11:06
Bitwise CEO：8.5万美元价位再次增持比特币
格隆汇11月23日｜Bitwise首席执行官Hunter Horsley在X平台发文表示，自己“没忍住”又在8.5万美元价位再次增持购买比特币且感觉很好，他曾于本周一披露在8.9万美元价位购入比特币。
US Bitwise Bitcoin ETF Trust
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2025-11-23 10:40
AMD CEO苏姿丰：不担心AI泡沫 投资不够反而比较危险
格隆汇11月23日｜AMD首席执行官苏姿丰表示，不断增长的人工智能(AI)市场是“一个巨大的机会”，不担心AI泡沫，愿意“大胆下重注”的人正取得回报，投资不够反而比较危险。苏姿丰相信算力需求是“永无止境的”，随着AI市场的成长，提供最好、最可靠AI基础设施的公司将蓬勃发展，这些想法构成她的战略内核。
她说：“我并不担心AI泡沫。我真的相信，抱持这种想法的人有点太短视了。他们没有真的看到这项技术的能耐。”她也认为科技公司对AI用途的探索，还只是触及皮毛而已。苏姿丰指出，“现在并非隔岸观火、担心自己是不是投资过度的时候。在我看来，投资不足比投资过度要危险得多”。苏姿丰表示，到2030年，AI和数据中心运算市场的规模将达到每年1万亿美元。
US 超威半导体
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2025-11-23 09:53
Coinbase衍生品部门拟扩大多种山寨币的7×24小时期货交易业务
格隆汇11月23日｜Coinbase衍生品部门（Coinbase Derivatives）计划扩大其上市山寨币期货的7×24小时交易范围，涵盖雪崩币（Avalanche）、比特币现金（BitcoinCash）、卡尔达诺币（Cardano）、柴犬币（Chainlink）、狗狗币（Dogecoin）、赫德拉币（Hedera）、莱特币（Litecoin）、波卡币（Polkadot）、柴犬币（ShibaInu）、恒星币（Stellar）及SUI币等币种。
US CoinbaseGlobal,Inc.ClassA
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2025-11-23 08:57
东方汇理：AI非泡沫 但也不能乱买
格隆汇11月23日｜东方汇理资产管理亚洲高级投资策略师姚远(Aidan Yao)、东方汇理资产管理亚洲投资主管Florian NETO于2026投资展望发布会现场发言，核心观点如下：
1、“当我们谈论AI有没有泡沫的时候，我们必须分得很清楚——如果我们谈的是AI这项技术的整体发展，我们完全不认为这是一个泡沫。
2、<u>目前AI对美国GDP的贡献大约只有2.5%</u>。如果对比历史上铁路和互联网这两波颠覆性技术，它们在高峰时期对GDP的贡献达到3%到5%。所以我们现在仍然处于这项颠覆性技术建置的<u>早期阶段</u>。<u>从全球来看，AI作为一项技术，绝对不是泡沫</u>。
3、我们真正比较担心的，是美国股市后半段(指权重股)极高的估值集中度。这也是为什么在回答前一个问题时，我们提到<u>AI投资必须采取多元化策略</u>关键是要同时关注以下几个指标：<u>股权估值、流动性指标、企业盈利，以及这些巨额资本开支(CapEx)的资金来源</u>。
4、早期很多人说AI不是泡沫，大家应该乐观，因为这些公司是<u>用自有现金储备来支应资本开支</u>。但现在越来越多情况是，<u>即使是“Magnificent 7”(美股七巨头)当中的几家）也开始进入债券市场融资。</u>
5、<u>目前在投资级(IG)美元债市场，AI相关企业的发债规模已经超过金融业，成为最大的发债主体</u>。 所以我们认为未来的游戏规则就是<u>“多元化＋精选个股”</u>。过去几年那种“闭著眼睛买大盘、买权重股的“懒人投资法”可能不再管用，必须更加精选。”
6、资本开支(CapEx)的绝对金额本身不是问题，真正的问题是“所有公司都在争先恐后地砸钱，但每个公司真正的项目品质、目标市场和变现能力其实差异非常大”。 一些公司只是为了“跟风参赛”、怕被甩在后面而硬著头皮投入，却未必有足够的实力与清晰的变现路径。
7、再谈最近很热的“债务融资”话题——<u>过去两个月，七巨头类的公司在投资级债券市场发行了约1,600亿美元的债券</u>，这确实是个大标题新闻。
8、有几点需要注意：<u>这些公司的CDS(信用违约互换)利差已经上升</u>，也就是说，发债的成本变高了。对信用债投资人来说，买这些债券是否划算，我们持保留态度。
9、虽然发债绝对金额很大，但相对于这些公司动辄数兆美元的市值来说，<u>发债规模/市值这个比例其实还在合理范围，并没有失控</u>。用债务杠杆去抓住好机会，本来就是企业在每个经济周期都会做的事，<u>只要项目好、回报高，适度举债完全正常</u>。比起完全用现金，债务融资确实让人感觉“没那么舒服”，但也不能因此就要求企业放弃好机会。
10、总结我们现在管理组合时的“焦虑感”来源，就是：大家都在争相发债、争相砸钱，热度确实过于汹涌。 <u>我们的应对方式有三：更倾向持有股票而非债券；布局更广，不只局限美国；极度精选</u>——只重仓我们相信真正有实力、项目能变现的领军企业；对于那些还没证明自己、只是靠规模大的公司，即使它们市值再高，我们也大幅低配甚至完全不碰。”
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2025-11-23 07:26
万事达称其CEO从未接受过中央银行调查
格隆汇11月23日｜据市场消息，万事达银行称其首席执行官从未接受过中央银行调查。
US 万事达
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2025-11-23 06:19
美联储12月降息25个基点的概率为71%
格隆汇11月23日｜据CME“美联储观察”：美联储12月降息25个基点的概率为71%，维持利率不变的概率为29%。美联储到明年1月累计降息25个基点的概率为58%，维持利率不变的概率为20%，累计降息50个基点的概率为22%。
分析师Adam Button表示，在美联储官员威廉姆斯表示“鉴于当前政策略显限制性，仍可能在近期降息”后，美股正获得可观买盘支撑。随着威廉姆斯释放鸽派信号，利率政策博弈再度升温。
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