全球视野, 下注中国
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2025-11-26 19:40 星期三
11-19 09:00
格隆汇11月19日｜富时中国A50指数期货高开0.02%。
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11-19 08:53
通达动力：当前不涉及传闻的资产重组、资产注入事项
格隆汇11月19日｜针对“传闻公司在商谈资产重组、资产注入计划，是否属实”等问题，通达动力(002576)11月19日在互动平台回复，公司当前不涉及传闻所提及的事项。
SZ 通达动力
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11-19 08:49
两市融资余额增加25.83亿元
格隆汇11月19日｜截至11月18日，上交所融资余额报12603.13亿元，较前一交易日增加32.98亿元；深交所融资余额报12167.1亿元，较前一交易日减少7.15亿元；两市合计24770.23亿元，较前一交易日增加25.83亿元。
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11-19 08:22
中金：持续看好AI、电气化、金融的相关领域
格隆汇11月19日｜中金发布2026年展望，持续看好AI、电气化、金融的相关领域。AI方面，我们分析师认为海外算力需求高景气度将持续到26年底，同时预计26年电力、储存两大领域产能仍维持紧张。电气化将继续受益于能源转型、基建项目和数据中心投资推动。AI基建、产业链重塑等持续带动海外用电量增速中枢上抬，缺电逻辑将继续演绎，有利于电力运营领域。2026年美国消费增速或面临降温，而非美地区消费虽边际修复，但整体缓慢。我们对消费行业维持谨慎态度。基本面分化持续的背景下，我们建议关注估值较为合理、有正向潜在催化的板块，如医药和汽车的边际变化。
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11-19 08:15
中信证券：建议关注钙钛矿组件及设备端的投资机会
格隆汇11月19日｜中信证券研报称，钙钛矿太阳能电池因具备优异的电学和光学性能，以及更高的理论光电转换效率，已经被认为是最具应用前景的下一代光伏电池技术。2025年以来，极电光能、协鑫光电等多条准GW级钙钛矿产线投入量产，钙钛矿产业化进程不断加速。我们预计2030年全球钙钛矿组件出货量或达20GW左右，市场空间约200亿元，对应2025-2030年CAGR超过200%；扩产周期也将刺激镀膜、涂布、激光等设备需求大幅释放，建议关注钙钛矿组件及设备端的投资机会。
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11-19 08:13
东吴证券2026年煤炭行业投资策略：高股息投资逻辑持续
格隆汇11月19日｜东吴证券发布2026年煤炭行业投资策略，2023年中以来，随着经济增速放缓，煤炭供需进入弱均衡状态，正常状态煤价在670—870元/吨之间区间震荡，煤价合理常态预期770元/吨左右水平。2024至2025年，对煤价影响最大的便是铁路运费阶段性优惠政策，尤其是新疆地区运费优惠20%—30%，将带来新疆运输成本下降100—150元/吨，最终影响沿海地区煤价波动。投资意见：一是从煤价逻辑角度分析，预期2026年上半年煤价震荡运行，且关注“能源安全”主题投资机会，因此建议关注受益于“疆煤外运”逻辑产量有增长，且动力煤价格上涨带来业绩弹性的广汇能源；其次建议关注昊华能源，以及兖矿能源和陕西煤业。二是从高股息逻辑分析，受益于煤价在2025年二季度见底，煤炭上市公司业绩从三季度开始触底，预计未来煤价相对稳定造就龙头公司持续盈利稳定。预期随着保险资金成本的持续下降，最终高分红标的中国神华、陕西煤业股息率将有望从2025年4.5%左右股息率下降至2026年中3.5%左右。
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11-19 08:13
华泰证券石油化工2026年度展望：新周期渐启 新领域纷呈
格隆汇11月19日｜华泰证券发布石油化工2026年度展望：原油供需面阶段性承压，大宗周期品迎复苏拐点，新材料和新技术亮点纷呈。原油方面，2025年四季度以来OPEC+增产等或致供给呈现宽松局面，但中长期油价预计存底部支撑，叠加龙头企业降本增量；大宗化工领域，2025年下半年以来化学原料及制品行业资本开支增速拐点已现，2026年内需改善叠加出口支撑，且“反内卷”等助力供给优化，新一轮复苏有望到来，具备全球竞争优势的优质化工资产或将迎来价值重估；化学制品和精细化工品领域，下游需求改善和毛利率修复并行，叠加出口和出海驱动增长；政策引导和产业趋势带动下，AI/新能源/机器人等领域新材料创新和国产替代有望提速，生物制造等新兴技术有望加快发展。
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11-19 08:09
中泰证券：看好有色板块全面牛市行情
格隆汇11月19日｜中泰证券研报称，看好有色板块全面牛市行情。1.工业金属：几个大矿接连出现意外扰动带来明年全球铜矿增量的显著下修，海外缺电预期下电解铝供应扰动同样频发，需求端传统需求受益于全球大的降息周期有望复苏，新能源需求虽增速下滑但占比持续上升，AI带来的电力需求同样有望提供增量，工业金属将迎来宏观+基本面共振的时刻，看好铜铝商品价格持续上涨。股票维度虽股价基本都在新高位置，但更多因为商品价格的上涨以及公司成长性的兑现，估值仍处于中性偏低水平。2.能源金属：随着储能需求预期的持续上调，明年碳酸锂供需格局从原先的过剩预期大幅改善，行业见底预期下权益端表现值得期待；刚果金实施出口禁令后钴价大幅上涨，且明年供应约束情况下供需偏紧，价格仍有看涨预期；3.贵金属：海外货币超发及财政纪律性持续减弱的背景下美元信用体系的重塑已经成为趋势，金价长牛逻辑仍然没有改变。股票端的表现显著落后于持续新高的金价，当前股票估值水平处于历史低位，迎来较好布局时刻。
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11-19 08:03
东吴证券：军工板块投资主线聚焦四大高确定性方向
格隆汇11月19日｜东吴证券研报称，军工板块投资主线聚焦四大高确定性方向：一是军贸视角下的主战装备产业链，重点布局具备整机总装能力、定价权和海外交付经验的核心企业，直接受益于体系化订单放量与客户黏性壁垒；二是新质战斗力加速形成的先进作战领域，包括水下攻防、无人集群、网络电磁对抗和智能指控四大方向，相关配套企业正从技术验证迈向规模化列装，进入业绩兑现期；三是军民融合纵深推进下的科技强国抓手型赛道，如商业航天、低空经济、可控核聚变关键部件、高能激光、电磁发射及特种机器人等，兼具国防支撑与新兴产业属性，具备“军技民用、双向赋能”成长弹性；四是改革与资产证券化主线，涵盖地方国资收购优质涉军资产后注入上市公司带来的“壳+资产”重估，以及央企军工集团加速未上市资产证券化或通过并购拓展专业边界释放的协同红利。投资建议：关注四条主线：1.军贸视角下的主战装备产业链：中航沈飞、国科军工；2.新质战斗力加速形成的先进作战方向：中国海防、星网宇达、中航机载、海格通信；3.军民融合纵深推进下的科技强国抓手型赛道：航天电子、航天动力、联创光电；4.改革与资产证券化主线：盟升电子、鑫宏业。
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11-19 08:03
中信建投：卫星互联网密集组网 关注军转民投资机会
格隆汇11月19日｜中信建投研报称，今年下半年，国网星座密集发射，自6月份以来已经发射10次火箭，将10组低轨互联网卫星送入轨道。我国首个商业可复用火箭朱雀三号也预计于11月下旬首飞，若成功入轨则将降低我国卫星发射成本，低轨互联网组网有望加速。判断中国军工产业已从过去依赖国内单一需求的模式，演进为三轮驱动的新发展格局，增长动能更加多元和可持续。“内需筑基、外贸扩张、民用反哺”的格局正在深刻重塑我国军工产业的面貌和边界。行业从“周期成长”转向“全面成长”。第一曲线国内军工需求（基本盘）：聚焦“备战打仗”和装备现代化，需求来自国防预算稳定增长及装备升级换代（如“十四五”期间重点型号批产）。强威慑高精尖+体系化无人化低成本是主要增长方向。第二曲线军贸出海（新引擎）：凭借性价比优势、体系化作战能力和地缘战略合作（“一带一路”），中国军贸份额持续提升，成为全球重要供应方，实现战略影响力与经济效益双赢。第三曲线军用技术民用化（新边界）：尖端军工技术向民用领域溢出，催生商业航天、低空经济、未来能源、深海科技、大飞机等万亿级新产业，拉动新工艺、新材料、新器件发展，形成“军技民用，反哺军工”的良性循环。
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11-19 07:57
中信建投：供给施压转向需求驱动 碳酸锂有望迎新周期
格隆汇11月19日｜中信建投研报称，需求的强劲导致碳酸锂月度级别短缺、去库，据Mysteel数据，11月碳酸锂月度供给约11.5万吨，需求12.8万吨，短缺约1.3万吨，市场持续去库。同时淡季消费不淡，订单支撑可延续至明年，当前碳酸锂供需矛盾已经从供给施压转向为消费驱动。中长期看，储能需求的持续走强，锂电全产业链迎来一轮涨价，碳酸锂供需基本面也得以大幅改善。静态预测，2026年全球锂资源供给208.9万吨，消费200.4万吨，在不考虑正极环节及贸易商补库情形下，过剩仅8.5万吨，较2025年收窄，考虑产业链备库2026年将出现结构性短缺，锂价驱动由供给施压转向需求驱动向上。
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11-19 07:43
2.25亿元市值限售股今日解禁
格隆汇11月19日｜Wind数据显示，周三（11月19日），共有7家公司限售股解禁，合计解禁量为559.92万股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为2.25亿元。从解禁量来看，海思科、太力科技、威高血净解禁量居前，解禁股数分别为174.0万股、126.39万股、125.47万股。从解禁市值来看，海思科、威高血净、太力科技解禁市值居前，解禁市值分别为9516.06万元、5163.28万元、4873.58万元。从解禁股数占总股本比例来看，太力科技、方盛股份、威高血净解禁比例居前，解禁比例分别为1.17%、0.74%、0.3%。
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11-19 07:06
音频 | 格隆汇11.19盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇11月19日｜国际要闻：
1、道指、纳指收跌逾1%，亚马逊、AMD跌超4%，中概指数涨0.42%；
2、WTI 12月原油期货收涨1.39%，报60.74美元/桶；
3、特朗普暗示美联储主席人选已定 抱怨解雇鲍威尔遭人阻拦；
4、特朗普支持率跌至低点 生活成本与爱泼斯坦案引发不满；
5、美国新一批数据发布时间敲定 涉CFTC周报、PPI等；
6、英伟达财报前AI估值担忧加剧；
7、又有大佬看空美股！“新债王”冈拉克：AI和数据中心出现明显投机迹象，建议手握20%现金过冬；
8、谷歌推出最新一代AI模型Gemini 3，强调立即投入盈利产品；
9、微软和亚马逊评级遭下调 Redburn分析师质疑生成式AI前景；
10、普京：中国公民赴俄免签政策将于近期生效；
11、知情人士：沙特获准采购大量美国AI芯片；
大中华区要闻：
1、工信部：目标到2027年建成200个左右高标准数字园区 算力基础设施实现有效部署和应用；
2、财政部：未发布过“推行‘离岸钱包’及‘香港汇丰银行’用于粤港澳大湾区政策红利发放”等相关政策文件；
3、中国10月不含在校生的16-24岁青年失业率回落至17.3%；
4、重庆：到2030年 人工智能终端产业规模达3000亿元以上；
5、澳门明年继续向合资格永久性居民发1万澳门元；
6、拼多多最新财报：“千亿扶持”连续投入两个季度，Q3净利润环比下滑；
7、上线仅一天 阿里千问App已冲入App Store免费应用总榜前四；
8、百度Q3总营收312亿元：首次披露AI业务收入，增速50%超预期；
9、小米集团：Q3经调整净利113亿元，同比增80.9%，超预期；
10、小米：Q3智能电动汽车及AI等创新业务分部首次实现单季经营盈利；
11、苏宁系38家公司拟重整，草案称张近东夫妇需承诺个人资产全部注入信托；
12、赛微电子：拟购买芯东来部分股权 标的公司专注于光刻机整机领域；
13、南下资金大幅净买入阿里33亿港元，为连续第4日净买入；
14、公告精选︱厦钨新能：拟出资6亿元设立全资子公司投资15.25亿元建设年产50000吨高性能电池材料项目；真爱美家：收购方不存在未来十二个月内的资产重组计划；
15、A股投资避雷针︱中国一重：董事长陆文俊因涉嫌受贿罪被执行逮捕；ST纳川：子公司法定代表人林惠霞被限制高消费。
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11-19 06:12
格隆汇11月19日｜富时A50期指连续夜盘收涨0.08%，报15199点。
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11-18 23:56
北京商报：不要忽视停牌核查的风险警示意义
格隆汇11月18日｜北京商报发文表示，近期停牌核查个股明显增多，11月18日就有平潭发展、海峡创新两只大牛股同步停牌核查。市场上，不少投资者将停牌核查视为“走过场”，复牌后依旧盲目追高。殊不知，停牌核查不是对股市热点的降温，而是对投资者的一种保护，投资者不应忽视其中的风险提示意义。停牌核查通过对热点个股的暂时停牌，给投资者提供一种警示，过度投机风险极高。它能够引导投资者树立正确的价值投资理念，注重股票的长期投资价值，摒弃短期投机行为。
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