格隆汇11月13日｜思科(CSCO.US)盘前大涨超7%，报79.3美元，开盘后股价势创新高。消息面上，思科第一财季营收同比增长8%至148.8亿美元，非GAAP每股收益同比增长10%至1美元，均超出指引上限及市场预期。期内AI基础设施订单达13亿美元，较上季度8亿美元大幅增长62.5%。该公司预计第二财季收入将介于150亿至152亿美元之间，超出市场预期的146亿至147亿美元，同时上调全年收入指引至602亿至610亿美元。(格隆汇)

格隆汇11月13日｜电影《大空头》原型Michael Burry执掌的Scion资管250313F报告显示，该机构以看跌期权重仓做空AI龙头Palantir(PLTR)与英伟达(NVDA)。其中Palantir看跌期权名义价值9.12亿美元，英伟达为1.86亿美元，两者合计占其组合权重80%。但25Q3至今(截止11.12收盘)英伟达股价涨23%、Palantir涨41%，Scion上述持仓理论上面临潜在巨额浮亏。当前公开信息仍有局限：一是无法获取期权费以测算成本，二是缺乏行权价、到期日等合约条款，难以判断策略风险与约可能。 值得注意的是，Michael Burry似乎在本周向美SEC注销了他的对冲基金Scion Asset Management。Burry在社交媒体上发布了一张图片，显示Scion的SEC注册状态已终止。

格隆汇11月13日｜据韩国中央日报，韩国股市异常火热。今年以来，韩国综合股价指数(KOSPI)涨幅超70%，位居全球股市涨幅榜首。这主要得益于人工智能热潮带动的半导体行业繁荣。但在这场“牛市”背后，潜藏着不安信号。彭博社敲响警钟称，“韩国个人投资者的杠杆买入激增，导致波动性押注急剧增加”。实际上，韩国股指波动率指数已飙升至44，远超10-20的稳定区间，表明市场正敏感震荡。 投资者存款余额达88万亿韩元，信用融资余额26万亿韩元，双双创下历史新高。信用融资占存款比例达30%，虽有分析认为尚未触及危险线，但随着“借贷炒股”规模激增，市场波动性正持续扩大。政府与金融当局需严密监控借贷炒股动态，防范暴跌风险。当务之急是制定战略，通过增强经济体力构建结构性牛市。此举也有助于引导淤积在房地产的市场资金流向股市。