全球视野, 下注中国
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2026-05-23 22:39 星期六
2025-11-12 08:35
华泰证券：家电板块聚焦龙头防御、AI+成长与第二曲线弹性
格隆汇11月12日｜华泰证券研报表示，2025年第三季度家电板块回顾：内需弱化、结构分化，估值与成长双线驱动。建议沿三条主线布局：1）防守角度：白电龙头凭借品牌、渠道与海外本土化能力，具备较强的盈利稳定性和抗周期属性，且分红稳定、估值不高，价值属性凸显；2）AI+成长趋势：在智能家电、服务机器人、AI内容生态等领域具备先发优势的公司；3）弹性第二曲线：依托技术优势，在汽零热管理、机器人零部件、AI算力基础设施等领域拓展顺利，成长空间广阔的公司。
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2025-11-12 08:35
中国银河证券：算力板块依然处于业绩兑现阶段
格隆汇11月12日｜中国银河证券表示，算力板块依然处于业绩兑现阶段，以及相对较为适中的估值水平，依然继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等。2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年，苹果传闻中的折叠产品将有望带动整体品类的讨论度，并可能在软件交互与硬件设计层面带来新的思考，进一步活化市场需求。同时今年推出的新型可穿戴设备也有望推动市场复苏。通过技术突破+生态整合+市场下沉，AR眼镜厂商正在推动AR眼镜从“小众极客玩具”迈向“大众智能终端”，随着AI+AR技术的成熟，智能眼镜有望成为继智能手机后的下一代主流计算终端。
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2025-11-12 08:34
酒价内参11.12价格发布 贵州茅台飞天终端售价微涨
格隆汇11月12日｜“酒价内参”过去24小时收集的数据显示，双十一当天，中国白酒业九强九大单品全国市场的终端零售价格环比整体上扬，贵州茅台飞天的终端零售均价与昨日相比微涨1元/瓶，近期走势已经显露企稳之势。古井贡古20当日涨幅领先，环比上涨17元/瓶。国窖1573、洋河梦之蓝M6+、习酒君品、青花郎、水晶剑南春均有数元/瓶不等的涨幅。五粮液普五八代、青花汾20的价格环比小幅下降5元/瓶左右。
SH 贵州茅台
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2025-11-12 08:32
华泰证券：全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块归母净利润延续高增长
格隆汇11月12日｜华泰证券研报表示，以选定的137家通信板块上市公司为样本，2025年第三季度通信行业合计营收/归母净利润分别同比增长5.2%/12.3%，整体延续稳健增长态势。细分来看，电信运营商归母延续稳健增长；光通信、铜连接板块中头部厂商AI归母持续兑现；液冷设备/ICT设备收入企稳回暖。展望2025年第四季度及2026年，全球AI算力侧投资加码有望驱动光通信板块归母净利润延续高增长；电信运营商板块归母预计保持稳健增长；ICT设备及IDC板块有望持续受益互联网巨头资本开支增长；铜连接板块有望持续释放产能从而兑现归母增长；光纤光缆中空芯光纤、海缆、DCI需求值得关注。
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2025-11-12 08:19
中金：水下机器人市场有望迎来快速发展
格隆汇11月12日｜中金指出，近年来，围绕“海洋强国”战略我国出台多项政策，2025年政府工作报告首次将“深海科技”纳入新兴产业领域。中金认为，在政策和技术双轮驱动下，水下机器人市场有望迎来快速发展。
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2025-11-12 08:11
中信建投电新2026年投资策略展望：站在新周期的起点之上
格隆汇11月12日｜中信建投发布电新2026年投资策略展望：历经三年产能消化，在需求超预期的背景下，电力设备新能源行业正站在新周期的起点之上，“十五五”期间，全球新能源新增装机规模预计再上台阶，这将对电力系统产生革命性的改变：①高比例风光接入将催生海量的储能和容量需求。②全球电网尤其是欧美电网将继续加大投入以适应碳中和进程。③前述调节成本和电网改造成本会进一步推动用电价格提升，打开户储、工商储长期需求空间。④AI推动全球用电量增速提升，低碳高密度电源（海风、SOFC、核电、燃机）重要性也将提升，数据中心供电模式转向高压化。这一切的改变将在2026年拉开基本面兑现的序幕。
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2025-11-12 08:08
中信建投：国产AI芯片迎来高斜率增长期，应用商业化加速
格隆汇11月12日｜中信建投发布人工智能2026年投资策略展望：1）算力端围绕龙头确定性、新技术升级方向、本土化产业集群加速以及订单外溢寻找投资机会，重点关注散热、PCB、电源及供电方向。2）中期维度看，订单向国产芯片倾斜是必然趋势。考虑到国产芯片逐渐进入量产交付阶段，预期市场集中度将看到显著提升，重点关注在云厂商中份额提升较为明显的芯片厂。3）以OpenAI为代表的厂商今年都加快了应用商业化，收入快速增长，寻找AI对各行业赋能和改造的投资机会。
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2025-11-12 07:54
中信建投化工行业2026年展望：“反内卷”加速周期拐点到来，新材料仍是长期战略方向
格隆汇11月12日｜中信建投研报表示，在2026年化工行业策略中，在行业资本开支放缓，周期拐点将近的大背景下，建议关注受益“反内卷”有望率先格局受益的品种，包括农药、尿素、纯碱、长丝、有机硅、氨纶等板块；另外降息周期中我国逆周期政策发力助力内需回暖，建议关注聚氨酯、煤化工、石油化工、氟化工等板块；并且，发展新质生产力、自主可控和产业升级是大国博弈背景下的坚定选择，新材料仍然是中国化工的主要发展方向之一，重点关注半导体材料、OLED材料、COC材料以及其他高附加值产品的持续发展；此外，高股东回馈的优质企业将继续重估之路，关注包括三桶油为代表的油气石化央企、煤化工、复合肥行业、磷化工、味精/饲料氨基酸行业龙头白马等。
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2025-11-12 07:42
3.2亿元市值限售股今日解禁
格隆汇11月12日｜Wind数据显示，周三（11月12日），共有4家公司限售股解禁，合计解禁量为528.42万股，按最新收盘价计算，合计解禁市值为3.2亿元。从解禁量来看，爱博医疗、华测导航、同飞股份解禁量居前，解禁股数分别为359.36万股、83.64万股、79.43万股。
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2025-11-12 06:58
音频 | 格隆汇11.12盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇11月12日｜国际要闻：
1、美股三大指数涨跌不一，道指创新高，美光科技跌超4%；
2、美国原油期货收涨1.5%，纽约天然气涨超5.2%；
3、美国10月NFIB小型企业信心指数降至98.2 低于预期；
4、软银清仓英伟达，追投OpenAI；
5、特斯拉准备扩建德州超级工厂 拟年产1000万台Optimus人形机器人；
6、“大空头”炮轰科技巨头诈欺：人为低估折旧抬高利润，甲骨文盈利或被夸大26.9%、Meta夸大20.8%；
7、AMD拟上调AI市场规模预期至8500亿美元；
8、AMD预计到2030年数据中心市场规模将达1万亿美元；
9、印度削减12月俄罗斯原油订单 转而增加采购美国原油；
10、英国投资者自6月以来抛售近100亿美元股票 创纪录新高；
11、泰国总理重申将不再遵守泰柬和平联合声明；
12、墨西哥对进口食糖加征最高210%关税；
大中华区要闻：
1、央行：实施好适度宽松的货币政策 强化货币政策的执行和传导；
3、央行：保持金融总量合理增长 根据经济金融形势的变化做好逆周期和跨周期调节；
4、商务部：要在大力提振消费、积极扩大自主开放等方面出台更多细化措施；
5、多家硅片企业降价；
6、消息称存储厂旺宏NOR Flash明年Q1计划涨价 涨幅或达30%；
7、高盛调研发现A股机器人“订单荒”？产业链上市公司：静待订单落地；
8、国内脑机接口产品首次进入审批“绿色通道”；
9、脑机接口成竞逐前沿科技核心赛道之一，中国AI大模型日均词元消耗量30万亿；
10、10月国内挖掘机主要制造企业内销同比增长2.44%；
11、大智慧：自然人王功伟起诉公司 要求撤销股东大会通过的湘财股份吸收合并公司事项等议案；
12、南下资金大幅净卖出小鹏汽车，净买入小米；
13、公告精选︱同兴科技：拟32亿元投建年产10万吨钠电正极材料及6GWh电芯项目；沃尔德：金刚石微钻用于PCB板孔加工领域，产品尚处于研发及测试阶段；
14、A股投资避雷针︱邦基科技：终止重大资产重组事项；和泰机电：海泰精华拟减持不超过2.98%股份。
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2025-11-12 06:45
机构普遍看好2026年中国经济与A股市场
格隆汇11月12日｜据证券日报，近期，多家国内外机构发布2026年度策略报告。综合各机构观点来看，2026年中国经济将延续稳健增长态势。与此同时，随着宏观经济基本面逐步改善，以及各产业中不断涌现出新亮点，A股市场长期向好的基础将得到进一步夯实。
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2025-11-12 06:15
格隆汇11月12日｜周二（11月11日）纽约尾盘（周三北京时间04:59），离岸人民币（CNH）兑美元报7.1222元，较周一纽约尾盘涨6点，日内整体交投于7.1266-7.1173元区间。
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2025-11-12 06:12
格隆汇11月12日｜富时A50期指连续夜盘收涨0.07%，报15354点。
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2025-11-12 00:23
小米双十一销售额达290亿元
格隆汇11月12日｜小米公司表示，截至11月11日23:59:59，全渠道累计支付金额破290亿元。
HK 小米集团-W
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2025-11-12 00:11
年内上市ETF317只同比增超136%
格隆汇11月12日｜兴业中证金融科技主题ETF（交易型开放式指数基金）正式上市。至此，年内上市ETF达317只，同比增长136.57%。 受访人士分析称，随着资本市场指数化投资高质量发展持续推进，ETF市场供给端加速扩容，今年以来上市节奏显著加快，未来市场上有望迎来更多ETF。
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