格隆汇11月11日丨日本金融巨头软银周二出人意料地宣布，已经于10月份出售了所持有的英伟达股份，在创始人孙正义为构建自身人工智能影响力版图而启动一系列投资计划前，成功套现58.3亿美元。孙正义的公司目前的投资组合中囊括了全球最炙手可热的AI公司：OpenAI和甲骨文。这些持股不仅推高了软银的账面收益，更推动其股价在截至9月的三个月内飙升78%，创下自2005年12月季度以来最佳季度表现，软银已宣布将于1月1日进行1股拆4股的股票分割。SoftBank软银在最新的财报声明中表示，将于12月通过愿景基金2号向OpenAI投资额外225亿美元。

格隆汇11月11日｜电影《大空头》(The Big Short)男主角原型、传奇对冲基金经理Michael Burry在披露大手沽空科技巨头后，再在社交平台发文称，科技巨头透过“人为”延长资产“有效使用寿命”来低估折旧，从而抬高利润，这是“现代最常见的诈欺(common frauds)之一”。 Burry指出，科技企业大规模增加资本开支，采购英伟达晶片和服务器以扩充算力，这些产品周期通常只有2至3年，但部分公司将折旧周期延长至6年，折旧年限不应被延长。不过，正是超大规模科技企业如Meta及甲骨文都在这样做，据他估计，企业在2026年至2028年间将低估折旧1760亿美元。Burry估计，<u>到2028年，甲骨文盈利或被夸大26.9%、Meta则夸大20.8%，情况可能更差。Burry未说明详细原因，只表示更多详情将于11月25日发布</u>。 此前，美国银行分析师Justin Post于9月曾发表报告指，谷歌母公司Alphabet、Meta和亚马逊资本支出在2024年和2025年大幅增长，其折旧费用必然会在2026年后加速。推算到2027年，仅这3家公司折旧费用，市场普遍预测就可能比实际情况低了近164亿美元，这意味着它们未来实际盈利能力或远低于当前的市场共识。

格隆汇11月11日｜花旗发表研报指，英伟达将于11月19日公布业绩，该行预测其10月季度销售额为570亿美元，高于市场预期约550亿美元；并预期1月止季度指引为620亿美元，对比市场预期约610亿美元。该行上调英伟达2026至2028财年的每股盈利预测2%、7%及8%，以更好配合其修订后的全球AI资本支出模型，并将目标价从210美元上调至220美元。该行又针对英伟达开启30日的上行短期观察，维持对其“买入”评级。该行预期，英伟达2028年数据中心半导体总可寻址市场(TAM)现达6540亿美元，高于先前预期的5630亿美元。

格隆汇11月11日丨英伟达CEO黄仁勋针对AI是否类似“互联网泡沫”的说法回应称，目前的计算需求非常真实，与互联网时代完全不同。 AI与互联网泡沫的相似之处，不在于核心技术或技术对行业的影响，而在于股票估值以及散户过去见过的“疯狂收益”。黄仁勋称，在互联网泡沫时期，大部分光纤都是暗光纤，也就是说，当时行业铺设的光纤远远超过实际需要。而今天，几乎所有的GPU都在被使用中。 黄仁勋表示，AI已经取得巨大进步，而主流消费者仍然认为这项技术的最终表现形式是ChatGPT或图像生成应用。AI已经发展到“能够通过研究进行有效思考和自我验证”的程度，不过这种形式的技术尚未被大众广泛采用。他指出，公司计算需求不仅呈指数级增长，产生的查询数量也在增加，说明需求是真实存在的且非人为制造的。