格隆汇11月11日｜电影《大空头》(The Big Short)男主角原型、传奇对冲基金经理Michael Burry在披露大手沽空科技巨头后，再在社交平台发文称，科技巨头透过“人为”延长资产“有效使用寿命”来低估折旧，从而抬高利润，这是“现代最常见的诈欺(common frauds)之一”。 Burry指出，科技企业大规模增加资本开支，采购英伟达晶片和服务器以扩充算力，这些产品周期通常只有2至3年，但部分公司将折旧周期延长至6年，折旧年限不应被延长。不过，正是超大规模科技企业如Meta及甲骨文都在这样做，据他估计，企业在2026年至2028年间将低估折旧1760亿美元。Burry估计，<u>到2028年，甲骨文盈利或被夸大26.9%、Meta则夸大20.8%，情况可能更差。Burry未说明详细原因，只表示更多详情将于11月25日发布</u>。 此前，美国银行分析师Justin Post于9月曾发表报告指，谷歌母公司Alphabet、Meta和亚马逊资本支出在2024年和2025年大幅增长，其折旧费用必然会在2026年后加速。推算到2027年，仅这3家公司折旧费用，市场普遍预测就可能比实际情况低了近164亿美元，这意味着它们未来实际盈利能力或远低于当前的市场共识。

格隆汇11月11日｜花旗发表研报指，英伟达将于11月19日公布业绩，该行预测其10月季度销售额为570亿美元，高于市场预期约550亿美元；并预期1月止季度指引为620亿美元，对比市场预期约610亿美元。该行上调英伟达2026至2028财年的每股盈利预测2%、7%及8%，以更好配合其修订后的全球AI资本支出模型，并将目标价从210美元上调至220美元。该行又针对英伟达开启30日的上行短期观察，维持对其“买入”评级。该行预期，英伟达2028年数据中心半导体总可寻址市场(TAM)现达6540亿美元，高于先前预期的5630亿美元。

格隆汇11月11日丨英伟达CEO黄仁勋针对AI是否类似“互联网泡沫”的说法回应称，目前的计算需求非常真实，与互联网时代完全不同。 AI与互联网泡沫的相似之处，不在于核心技术或技术对行业的影响，而在于股票估值以及散户过去见过的“疯狂收益”。黄仁勋称，在互联网泡沫时期，大部分光纤都是暗光纤，也就是说，当时行业铺设的光纤远远超过实际需要。而今天，几乎所有的GPU都在被使用中。 黄仁勋表示，AI已经取得巨大进步，而主流消费者仍然认为这项技术的最终表现形式是ChatGPT或图像生成应用。AI已经发展到“能够通过研究进行有效思考和自我验证”的程度，不过这种形式的技术尚未被大众广泛采用。他指出，公司计算需求不仅呈指数级增长，产生的查询数量也在增加，说明需求是真实存在的且非人为制造的。

格隆汇11月11日｜1970年在标普500指数上投资100美元(含红利投资)，到2023年的价值达到22419美元，年化收益率为10.8%，远超公司债券的年化收益率8.6%，黄金的年化收益率7.9%和国债年化收益率6.1%。