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2025-11-07 07:01 星期五
11-04 15:53
研报掘金丨东方证券：维持南方传媒“买入”评级，目标价17.64元
格隆汇11月4日｜东方证券研报指出，南方传媒教材教辅主业稳健，具有较高防御性；此外，今年以来公司显著加大研发投入力度，认为公司在AI布局上态度积极坚定，看好相关AI教育产品持续迭代。业绩方面，25Q3归母净利润4.0亿元（yoy+74%），截至25Q3，公司持有货币资金和交易性金融资产30亿元，在手现金充沛。参考可比公司估值，给予2025年P/E调整后均值14倍，对应目标价17.64元，维持“买入”评级。
SH 南方传媒
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11-04 15:52
多晶硅11月产量环比降超10% 头部企业暂无上调价格计划
格隆汇11月4日｜据SMM数据显示，受枯水期以及行业自律影响，11月国内多晶硅预期产量为12.01万吨，环比10月降幅约10.4%，全球多晶硅产量约12.58万吨。海外企业除OCI马来基地或有提产可能外，Waker和Hemlock基本保持稳定。部分头部企业暂无上调价格计划，多晶硅价格暂稳。
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11-04 15:51
格隆汇11月4日｜上期所：经研究决定，自2025年11月10日交易(即11月7日晚夜盘)起：铸造铝合金期货和胶版印刷纸期货的交易手续费调整为成交金额的万分之零点五，免收日内平今仓交易手续费。
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11-04 15:51
景顺：应适度分散投资 避免过度集中于大型科技股
格隆汇11月4日｜景顺首席全球市场策略师Brian Levitt近日发表评论称，科技企业财报引发市场对AI投资的不同反应。该机构预计，这一争论将持续。AI的潜力毋庸置疑，但谁将成为最终赢家仍需时间验证。基于当前的市场动态，该机构认为：应适度分散投资，避免过度集中于大型科技股。看好美国周期性股票、中小盘股票及价值型股票，以及非美市场资产，这些领域的估值更具吸引力，有望受益于全球经济复苏和政策支持。
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11-04 15:48
研报掘金丨国海证券：维持新宙邦“买入”评级，氟化液空间广阔
格隆汇11月4日｜国海证券研报指出，新宙邦2025年前三季度实现归母净利润7.48亿元，同比+6.64%；Q3实现归母净利润为2.64亿元，同比-7.51%，环比+4.03%。各产品经营稳中求进，2025Q3归母净利润环比增加。2025年三季度以来，电解液行业逐步从上半年的历史低位进入触底反弹阶段，六氟磷酸锂价格上涨对电解液的传导正逐步落地。该行认为伴随当前电解液行业触底反弹，公司有望充分受益，持续看好电解液产品的经营韧性与未来盈利潜力。此外，公司将依托“年产3万吨高端氟精细化学品项目”，系统性扩大氢氟醚、全氰聚醚等氟化液产品的产能规模，后续将根据项目建设进度及市场丽求变化，及时推进产能释保障对下游客户的长期稳定供应。公司是国内电解液龙头，氟化液空间广阔，维持“买入”评级。
SZ 新宙邦
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11-04 15:47
格隆汇11月4日｜南下资金净买入港股超80亿港元。
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11-04 15:41
飞天茅台电商补贴售价降至官方指导价1499元
格隆汇11月4日｜临近电商“双十一”，电商平台开始发力补贴，拼多多的百亿补贴频道、淘宝官方百亿补贴频道均放出1499元/500ml的53度飞天茅台。不过目前观察到，1499元售价是有条件的，拼多多需要三名消费者拼单共同购买，淘宝补贴则是在整点限量抢购。11月4日，“今日酒价”的批发参考价显示，2025年53度500ml飞天茅台的原箱价格为1670元/瓶、散飞价格为1640元/瓶。
SH 贵州茅台
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11-04 15:35
研报掘金丨太平洋：维持万马科技“买入”评级，RoboX商业化加速
格隆汇11月4日｜太平洋证券研报指出，万马科技2025年前三季度实现归母净利润3,268万元，同比增长4.67%；公司第三季度归母净利润1622万元，同比增长6.36%。传统通信业务转型切入智算中心市场。公司以通信运营商为业务基石，大力拓展行业客户，正逐步从传统通信设备提供商进入智算数据中心的市场。公司常州智算中心与英伟达开展合作，依托于英伟达NVAIE整体软件架构、技术优势，以及专业的人工智能行业技术支持及服务能力，赋能车企等客户的算法训练，目前已开始运营。在Robotaxi领域，公司于今年上半年与国内某无人驾驶公司签署业务合作协议，并于近期与哈啰、曹操出行等厂商达成合作。在Robovan领域，公司已与智行者、九识等厂商达成合作。维持“买入”评级。
SZ 万马科技
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11-04 15:29
诺基亚计划申请从巴黎证券交易所退市
格隆汇11月4日丨诺基亚宣布，已决议提交申请，将其股票从法国巴黎泛欧证券交易所退市。诺基亚决定提交退市申请，是基于对在泛欧交易所上市相关的交易量、成本及行政要求的综合评估。诺基亚股票将继续在赫尔辛基纳斯达克交易所上市，其美国存托凭证仍将在纽约证券交易所挂牌交易。若获泛欧交易所董事会批准，退市预计将在未来三个月内生效。
US 诺基亚
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11-04 15:23
TrendForce：DRAM定价周期从季度转变为月度报价
格隆汇11月4日｜TrendForce指出，虽然部分DRAM供应商仍在报价，但大多数供应商采取的是被动报价方式，10月份成交的交易非常有限。另外，由于目前三星已基本停止合约报价，其他供应商采取观望态度，DRAM定价周期已从季度框架协议转变为月度报价。
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11-04 15:22
“大空头”真出手了！最新持仓曝光：80%仓位做空Palantir和英伟达
格隆汇11月4日｜在上周时隔两年“复出”并发出泡沫警告后，电影《大空头》的原型人物Michael Burry正以实际行动押注AI泡沫破裂。Burry执掌的Scion资产管理公司罕见的提前两周披露三季度13F报告。报告显示，Scion基金约80%仓位集中做空英伟达和Palantir，名义价值逾10亿美元，押注规模之大引发市场关注。其中，针对Palantir的看跌期权名义价值高达9.12亿美元(相当于500万股)，针对英伟达的看跌期权名义价值达1.86亿美元。不过，文件未披露期权的实际支付权利金、行权价及到期日。
Burry 10月31日通过社交媒体X发布神秘帖文，引用经典电影《战争游戏》和《大空头》称："有时我们看到泡沫。有时可以采取行动。有时唯一的制胜策略就是不参与游戏。"他随后暗示，AI投资回报过低，类似互联网泡沫时期光纤资本支出过度，当前AI热潮中许多领先公司最终将崩溃。
US 英伟达 US PalantirTechnologiesInc.ClassA
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11-04 15:20
研报掘金丨太平洋：维持比依股份“买入”评级，咖啡机放量+AR眼镜成长可期
格隆汇11月4日｜太平洋证券研报指出，比依股份2025前三季度归母净利润0.72亿元（-29.00%），Q3归母净利润0.18亿元（-45.08%）。2025Q3盈利能力有所下降，期待产品结构改善。行业端，空炸品类向智能化、健康化方向迭代，咖啡机蓝海前景广阔，清洁电器与环电契合新消费趋势，市场有望持续扩容。公司端，空炸主业拥有稳定优质的客户基础，咖啡机预期兑现加速放量，新品类不断补充产品矩阵持续丰富。中意产业园+泰国双基地积极建设，中意产业园一期进入验收阶段，空炸、咖啡机、环电、扫地机及AR眼镜整机专线同步铺设完成，M4泰国厂区实现稳定交付，北美新客户合作有序推进，公司应对国际贸易风险能力进一步提升，收入业绩有望持续增长。维持“买入”评级。
SH 比依股份
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11-04 15:18
大行评级丨中银国际：农业银行估值具备吸引力 上调H股目标价至6.95港元
格隆汇11月4日｜中银国际发表研报指，农业银行第三季及首三季纯利均录正增长，显示其在复杂的经济环境中具有强大的竞争力。第三季度净利润按年增长3.7%，增速较第二季度的3.2%和第一季度的2.2%进一步加快。前三季度与上半年净息差分别为1.3%和1.32%，较2024年底分别下降12及10个基点。该行认为，农行估值具备吸引力，将H股目标价从6.09港元上调至6.95港元，相当于预测今年市账率0.8倍，维持“买入”评级，预计2025年平均股东权益回报率将达到10.1%。
SH 农业银行 HK 农业银行
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11-04 15:16
研报掘金丨太平洋：维持海信视像“买入”评级，收入利润有望持续快速增长
格隆汇11月4日｜太平洋证券研报指出，海信视像2025年前三季度实现归母净利润16.29亿元（+24.28%），Q3归母净利润达5.73亿元（+20.25%）。2025Q3业绩快速增长，Mini LED和大屏产品销量表现亮眼。毛利率维持稳定，费用率管控合理助力净利率小幅提升。行业端，全球TV行业高端大屏化升级趋势日益明显，MiniLED产品渗透率不断提升，有望带动行业整体规模和利润水平稳步提升。公司端，海信坚持“1+4+N”战略并且技术端储备充足，MiniLED电视占比提升带动产品结构升级，同时内部改革带动业绩持续释放，收入利润有望持续快速增长。维持“买入”评级。
SH 海信视像
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