全球视野, 下注中国
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2026-05-07 19:27 星期四
2025-10-29 14:18
A股异动丨电子元器件板块走强 本川智能20cm涨停
格隆汇10月29日｜电子元器件板块走强，本川智能20cm涨停，淳中科技涨停，生益电子涨超8%，铜冠铜箔、富士达、可立克等纷纷走高。
业绩方面，本川智能2025年前三季度营收约6.14亿元，同比增加43.11%；归母净利润约3308万元，同比增加56.23%。生益电子前三季度营收为68.29亿元，同比增长114.79%；净利润为11.15亿元，同比增长497.61%。可立克前三季度营收41.05亿元，同比增长24.86%；归母净利2.32亿元，同比增长52.51%。
此外，英伟达CEO黄仁勋在GTC大会期间表示，全球都在面临劳动力短缺的局面，机器人将成为下一个巨大的消费电子机遇。“人的工作不是被机器人抢走，而是被会使用人工智能的人抢走。”(格隆汇)
SZ 本川智能 SH 生益电子
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2025-10-29 14:15
研报掘金丨国盛证券：维持豪威集团“买入”评级，坚定看好公司未来发展
格隆汇10月29日｜国盛证券研报指出，豪威集团25Q1-Q3实现归母净利32.1亿元，yoy+35.1%；25Q3实现营收78.3亿元，yoy+14.8%，qoq+4.6%；实现归母净利11.8亿元，yoy+17.3%，qoq+1.8%；公司25Q3营收再次创下历史新高，主要得益于公司CIS产品在智驾、全景、运动相机等领域的持续渗透，市占率稳步提升。公司25Q3业绩表现符合预期，因此维持营收和利润预测，国产CIS龙头正在新一轮上行周期中全面发力，坚定看好未来发展，维持“买入”评级。
SH 豪威集团
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2025-10-29 14:09
大行评级丨小摩：预测内银股第三季收入及净利润增长快于上半年 但略逊第二季
格隆汇10月29日｜摩根大通发表内银股报告，预测内银股第三季收入及净利润增长快于上半年，但略逊于第二季。其中国有银行录稳定净利润增长，联合股份制银行盈利增长趋势分歧。该行预计，农业银行盈利增长将领先其他国有银行，邮储银行盈利增长料在联合股份制银行中最高，受惠净利息收入按年增长，其次为中信银行及招商银行。
摩根大通预期市场在内银股业绩中关注多项议题，包括关税、反内卷及楼市疲弱对资产质素的影响；第四季净息差展望；费用收入问题，尤其是财富业务相关收入，以及第三阶段基金销售费率削减的影响；信贷需求；以及股息承诺。
HK 农业银行 HK 邮储银行 HK 中信银行 HK 招商银行
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2025-10-29 14:03
研报掘金丨国盛证券：维持百润股份“买入”评级，预计增速有望环比再加速
格隆汇10月29日｜国盛证券研报指出，百润股份2025年前三季度实现归母净利润5.5亿元，同比-4.4%；其中25Q3实现归母净利润1.6亿元，同比-6.8%。酒类板块增速较25H1大幅改善，香精香料等业务实现双位数较高增速。预调酒方面，公司今年持续布局新品加持，6月推出果冻酒，果冻带来全新Q弹口感，打造好喝好玩的产品特色；8月推出轻享系列，布局12度更高酒精度数，新品有望持续贡献增量。展望25Q4，公司报表端面临极低基数，预计增速有望环比再加速。考虑到Q3预调酒业务仍略有压力，威士忌新业务仍在培育中，略下调盈利预测，维持“买入”评级。
SZ 百润股份
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2025-10-29 14:01
阳光电源：预计今年国内储能新增装机130GWh左右
格隆汇10月29日丨阳光电源10月28日在与投资者电话交流时表示，中国储能市场今年有些新的变化，从强制配储市场逐渐转向价值驱动市场，驱动因素有所变化：第一是现货市场发展，2025年很多省份正进入现货市场，新能源电价峰谷差在变大，储能参与现货市场的套利空间扩大；第二，容量市场发展，很多省份陆续出台容量补偿电价，出台容量电价省份的投资收益率普遍较好，储能自身具备经济性驱动国内储能的发展，预计今年国内储能新增装机130GWh左右，明年在150GWh—200GWh之间进一步增长。
SZ 阳光电源
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2025-10-29 14:00
研报掘金丨国盛证券：甘源食品当前收入改善趋势清晰，渠道改革效果逐步印证
格隆汇10月29日｜国盛证券研报指出，甘源食品前三季度实现归母净利润1.6亿元，同比-43.7%；25Q3单季度归母净利润0.8亿元，同比-26.3%。25Q3公司营收同比+4.4%至5.9亿元，逐季改善趋势显著，预计主要来自于量贩及电商等新兴渠道扩张支撑，同时公司持续调整传统渠道、拓展海外市场，预计陆续兑现阶段性成果。当前收入改善趋势清晰，后续收入成长提速及费用控制有望释放利润弹性。另外，公司渠道改革效果逐步印证，关注商超及海外拓展。公司25Q3收入及利润均向好改善，公司主动调整渠道策略，正陆续验证成果，后续伴随渠道运营模式理顺，将进一步提升收入成长韧性及利润改善效果。根据公司前三季度业绩，调整此前预期。
SZ 甘源食品
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2025-10-29 13:59
A股异动丨储能板块走强，南都电源涨超5%
格隆汇10月29日｜A股市场储能板块走强，其中，海博思创涨超13%，艾罗能源涨超9%，科陆电子涨超7%，南都电源涨超5%，派能科技涨超4%，科士达涨超3%，科华数据涨超2%。
消息面上，有媒体称，在政策支持及全球对电网稳定设备和人工智能驱动数据中心供电设备的需求推动下，储能系统正加速普及。电池产业与太阳能、电动车共同构成中国工业增长战略的核心。近期政府出台的措施旨在扩大储能系统容量和投资，包括建立补偿机制以确保高峰用电的充足储能保障。中国计划到2027年将储能系统容量提升至180吉瓦，实现翻倍增长，以支撑间歇性风电和太阳能发电。
SH 海博思创 SZ 南都电源
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2025-10-29 13:55
美联储降息在即，金价反弹！费率最低的黄金股ETF飙涨5%，有色金属ETF基金涨3%
格隆汇10月29日｜今日有色板块全面反弹，华钰矿业、江西铜业、老凤祥分别涨7%、5.5%、5.2%，带动黄金股ETF涨5%，有色金属ETF基金涨3.19%。
消息面上：
①隔夜现货黄金一度跌破3900美元/盎司关口，距离本轮高点回调超11%，创近两年最大回撤，亚盘时段现货黄金企稳反弹，涨破3970美元/盎司。
②市场预计美联储将于周四凌晨降息，目前预期12月还会再降息一次。
③韩国央行正考虑自2013年以来首次增持黄金储备，此举反映出全球央行增持黄金的趋势仍存。
中国银行研究院主管王有鑫认为，尽管短期内金价可能继续面临下行压力，但目前美元长期走弱可能性较大，全球流动性将进一步宽松，全球央行持续购金、地缘政治风险、通胀预期等因素仍在，所以黄金在短期压力集中释放之后，有望盘整企稳。
可关注的产品，及截至发稿涨跌幅：
费率成本最低的黄金、白银相关企业集合ETF：黄金股ETF(159562)，+5%，近20个交易日净流入12亿元，跟踪的指数SSH黄金股票的成分股以黄金、铜占主导，同样包含白银有色、湖南白银等白银金属上市公司。
均衡配置主流金属：有色金属ETF基金(516650)，+3.25%，权重股包括紫金矿业（铜、黄金）、洛阳钼业（铜、钼、钴）、北方稀土（稀土）、华友钴业（钴、铜）和中国铝业（铝）等。
SH 有色金属ETF基金 SZ 黄金股ETF
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2025-10-29 13:54
北证50指数涨超3%
格隆汇10月29日｜北证50指数低开高走，日内涨超3%。
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2025-10-29 13:46
研报掘金丨民生证券：维持奥海科技“推荐”评级，新兴业务占比有望进一步提升
格隆汇10月29日｜民生证券研报指出，奥海科技2025年前三季度实现归母净利润3.59亿元，YOY+19.32%。25Q3单季度实现归母净利润1.22亿元，YOY+81.92%，QOQ+9.75%。业绩同环比增长，延续稳定分红政策，新型业务占比持续提升。预计随着公司在混动双电控产品市场占有率持续提升，叠加公司在服务器电源及机器人充电业务方面的布局，新兴业务占比有望进一步提升，并带动公司利润率水平持续改善。公司成立杭州分公司，与德州仪器及瑞萨电子强强联合，AI服务器电源加速落地。公司为3C充储领军厂商，并持续拓展新能源电控系统及服务器电源等新兴业务，为盈利能力打开提升空间。维持“推荐”评级。
SZ 奥海科技
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2025-10-29 13:42
研报掘金丨国海证券：维持安利股份“买入”评级，看好公司长期发展
格隆汇10月29日｜国海证券研报指出，安利股份2025年前三季度实现归母净利润1.21亿元，同比-19.2%；Q3实现归母净利润0.28亿元，同比-51.4%，环比-39.9%。产品结构不断优化，经营逐渐向好。主营业务市场稳健，汽车、电子等新兴品类不断拓展。公司是安踏战略合作伙伴，获得安踏鞋生产晋江区“最佳合作伙伴奖”、安踏核心代工厂“年度最佳交付奖”。公司产品已在比亚迪、丰田、大众、小鹏、长城、鸿蒙智行、江淮、奇瑞等部分车型上实现应用。另外，公司积极发展医疗健康领域，目前有部分产品处于开发及量产阶段。公司半导体材料订单小批量量产交付；同时具身智能相关材料目前处于初期开发与探索阶段。考虑公司主营业务稳健增长，积极布局新兴领域，看好公司长期发展，维持“买入”评级。
SZ 安利股份
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2025-10-29 13:39
研报掘金丨华西证券：道生天合全球风电材料领导者，销量位居行业榜首
格隆汇10月29日｜华西证券研报指出，道生天合是绿色新能源行业中新材料细分行业的龙头企业。公司2022-2024年分别实现归母净利润1.10亿元/1.55亿元/1.55亿元，同比增长依次为30.08%/40.12%/0.01%。全球环氧树脂市场规模大，2027年有望突破400亿。公司核心技术实力突出，质控与研发双体系驱动。2022-2024年公司连续三年“风电叶片用环氧树脂系列”销量位居全球第一，2022-2024年公司“风电叶片用结构胶”销量位居国内第二、全球第三。同时，公司是目前唯一一家向国际风电整机巨头维斯塔斯同时供应风电叶片用环氧树脂和结构胶的中资企业，进一步提升了公司在国际风电市场及海上风电市场的影响力。
SH 道生天合
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2025-10-29 13:33
研报掘金丨国海证券：维持易点天下“买入”评级，AgenticAI服务能力持续提升
格隆汇10月29日｜国海证券研报指出，易点天下2025年前三季度实现归母净利润2.04亿元（yoy+4.4%），Q3归母净利润为6006万元（yoy-4.80%，qoq-31.42%），主要系流量采买成本攀升，及研发、销售费用随业务拓展而加大投入。收入延续高增，研发投入助力程序化广告平台双端繁荣。公司已应用Sora2、GPT-5等前沿多模态大模型，在AIDrive2.0数智营销解决方案架构下，将AdsGo.ai、SEOPage.ai、CyberGrow、Sectionly.ai等AI产品矩阵加速落地，以AIAgent将服务能力从头部客户加速渗透至广阔的中长尾市场，目前已拓展智能家居、新消费、短剧、AI产品等高潜力赛道客户，LTV及合作粘性显著提升，在手订单仍充裕（2025Q3期末合同负债为9030万元，yoy+59%）。公司程序化广告已规模起量，客户及流量双端繁荣，AgenticAI服务能力持续提升。基于此，维持“买入”评级。
SZ 易点天下
28.1w 阅读
2025-10-29 13:31
A股异动丨锂矿股走强，中国储能政策推动锂价上涨
格隆汇10月29日｜A股市场锂矿股集体走强，其中，大中矿业、科力远、川能动力10CM涨停，海南矿业、盛新锂能、国城矿业涨超7%，盐湖股份涨5%，赣锋锂业、雅化集团涨超4%，亿纬锂能、藏格矿业、金石资源、天齐锂业涨超3%。
消息面上，由于市场对大规模电池储能需求的信心增强，中国锂价上涨。在政策支持及全球对电网稳定设备和人工智能驱动数据中心供电设备的需求推动下，储能系统正加速普及。广州期货交易所交投最活跃的碳酸锂合约已连续五个交易日上涨，现货市场价格也创下两个月新高，尽管目前价格仍比2022年的峰值低约85%。
电池产业与太阳能、电动车共同构成中国工业增长战略的核心。近期政府出台的措施旨在扩大储能系统容量和投资，包括建立补偿机制以确保高峰用电的充足储能保障。
中国计划到2027年将储能系统容量提升至180吉瓦，实现翻倍增长，以支撑间歇性风电和太阳能发电。这正推动锂等电池材料需求上升，缓解了此前因供应过剩而导致价格在2022年底下跌的担忧。
SZ 大中矿业 SH 科力远 SZ 川能动力 SZ 盛新锂能 SZ 盐湖股份 SZ 赣锋锂业
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2025-10-29 13:31
研报掘金丨国海证券：维持玲珑轮胎“买入”评级，全球“7+5”战略加速布局
格隆汇10月29日｜国海证券研报指出，玲珑轮胎2025年前三季度实现归母净利润11.67亿元，同比-31.81%；Q3实现归母净利润为3.13亿元，同比-60.22%，环比-39.12%。全球“7+5”战略加速布局，2025Q3轮胎量价环比提升，2025Q3单季度营收同环比改善。2025年上半年，玲珑轮胎全球配套销量同比增逾20%，累计配套突破3亿条，连续稳居中国轮胎配套榜首，并蝉联新能源配套第一。产品端，公司大师系列推出致途越野R/T与致控防爆高性能胎，18吋以上大尺寸销量增长势头强劲。同时，公司坚定全球化布局，加速“7+5”战略布局的落地实施，拟在巴西设立第三基地。据公司公告，该项目投资约11.93亿美元，工期预计7年，分三期进行建设，计划2025年Q3开工，预计2032年底逐步建成投产。考虑公司的长期成长性，维持“买入”评级。
SH 玲珑轮胎
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