全球视野, 下注中国
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2025-11-06 23:20 星期四
10-28 08:17
中国银河证券：A股当前消费风格估值处于历史低位
格隆汇10月28日｜中国银河证券指出，随着经济结构性调整，传统投资增速趋缓，外部环境不确定性加大，出口依赖型企业面临压力，消费在“三驾马车”中的作用和地位更加凸显。展望“十五五”时期，有效需求不足仍然是突出矛盾。“十五五”规划或将围绕推动收入分配制度改革、提供高品质消费供给、完善促消费长效机制等方面释放消费潜力。A股当前消费风格估值处于历史低位，估值修复空间较大。重点关注估值处于历史中低位且业绩分位数表现相对靠前的啤酒、饲料加工、畜牧养殖、白色家电、调味品等。
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10-28 08:17
广发证券：纺织制造行业集中度有望进一步提升，长期业绩有望保持稳健增长
格隆汇10月28日｜广发证券研报指出，上游纺织制造板块，短期建议关注Q3业绩有望超预期的公司；中期建议关注受益羊毛价格大涨、库存升值，且下游订单回暖的公司；长期建议关注板块内龙头公司，对等关税对龙头公司影响有限，行业集中度有望进一步提升，看好其长期业绩有望保持稳健增长。下游服装家纺板块，首先，建议关注Q3业绩有望超预期的家纺龙头等，其次，建议关注传统主业回暖，新消费业务高增长且未来发展空间大的公司。
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10-28 08:17
华泰证券：明年全球LME铝价有望上行至3200美金/吨以上
格隆汇10月28日｜华泰证券指出，明年电解铝全球供给增速或仅有1.9%，较24/25年供给端增速或大幅放缓。而需求端在全球制造业复苏背景下，通过定量方法预计明年全球需求增速或在2.3%左右，整体供需缺口或进一步扩大至80万吨水平，明年全球LME铝价有望上行至3200美金/吨以上。
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10-28 08:12
招商证券：预计三季报非金融A股盈利增速有望边际改善
格隆汇10月28日｜招商证券研报指出，预计三季报非金融A股盈利增速在较低基数背景下有望边际改善。大类行业中盈利增速较高的行业预计主要集中在信息技术、中游制造业；上游资源品和医疗保健业绩降幅有望较中报收窄，金融地产和消费服务相对承压。重点关注业绩有望延续较高增速的信息技术（通信设备、半导体、消费电子、游戏、计算机设备等；持续复苏的中高端制造业（汽车零部件、电池、光伏设备、工程机械、航天装备等）；低位修复的资源品和医药生物（钢铁、有色金属、化学制药等）。
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10-28 08:12
国泰海通：煤炭板块周期底部确认 多因素共振供需逆转
格隆汇10月28日｜国泰海通研报认为，煤炭板块周期底部已经确认在2025年第二季度，供需格局已经显现了逆转拐点，下行风险充分释放。自9月15日启动上涨以来，截至上周五煤价已超过770元/吨，本轮煤价呈现超预期上涨态势，这一现象由多重因素利好共同推动。从短期视角判断，当前煤价已接近短期高点，后续进入冬季后，煤价或出现小幅回落，但回落空间整体有限。需要注意的是，冬季煤价的具体走势，仍需持续跟踪今年冬季的天气状况，天气强度将对短期价格波动产生直接影响。从长期逻辑来看，本轮煤价上涨的核心原因，是5月份以来煤炭行业供需格局发生根本性逆转。基于这一核心变化，煤炭价格中期向上的大趋势不会改变。
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10-28 08:12
格隆汇10月28日｜鸿海拟投资最高420亿元新台币采购AI算力云端业务营业用资讯设备。
SH 工业富联
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10-28 08:06
华泰证券：美国提案拟加速AI等大型负荷并网
格隆汇10月28日｜华泰证券指出，美国能源部长发布拟议规则，计划加快包括数据中心在内的大型负荷项目并网审批，并考虑设定并网审批的时间上限（或在60天内完成v.s.当前3年+），或进一步带动大型负荷电力需求增长，延续数据中心高增下美国缺电与电网扩容需求主线。我们认为，燃气轮机与电网建设作为主体电力供给将持续受益；另一方面，传统电源投产仍难以完全填补25-27年电力供需缺口，小型燃机、SOFC及光储等便携式电源迎来增长机遇。
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10-28 07:59
中信建投：今年以来漫剧迎来爆发式增长 看好高潜力新兴娱乐内容强劲增长
格隆汇10月28日｜中信建投研报称，今年以来漫剧迎来爆发式增长，AI助力降本增效，IP提升增长潜力，看好高潜力新兴娱乐内容强劲增长。总结爆发原因，一是得益于AI发展，漫剧在制作成本、制作周期等方面比肩真人短剧，成为微短剧市场增量；二是长中短视频平台的流量扶持，高ROI驱动供给增长。展望未来，中信建投看好漫剧不仅能实现自身行业增长，还看好推动整个影视行业和衍生市场增长：1.漫剧高增来自AI助力玄幻和科幻等多元类型网文改编，高制作要求的IP得以落地，叠加与真人短剧在用户画像上的互补关系，增量空间巨大。2.漫剧以低成本、短周期优势有望成为影视试验田，从市场验证到IP孵化，完成短剧到长剧进阶路径。3.季播、角色或IP账号运营放大IP效应，催生漫剧衍生市场。
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10-28 07:58
中信建投：持续推荐AI算力板块
格隆汇10月28日｜中信建投研报称，最新公布的“十五五规划”明确要加快人工智能等数智技术创新，强化算力、算法、数据等高效供给，全面实施“人工智能+”行动，全方位赋能千行百业。中信建投认为，当下AI大模型的用户渗透率仍较低，大模型发展仍处于中初级阶段，产业化周期才开始，大模型带来的算力投资方兴未艾，资本开支会随着大模型收入的增长而增长，投资的天花板可以很高。持续推荐AI算力板块，包括国内算力产业链与北美算力产业链。
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10-28 07:55
国金证券：看好量子计算和可控核聚变产业趋势向上
格隆汇10月28日｜国金证券研报称，“十五五”提出推动量子科技、核聚变能等成为新的经济增长点，看好量子计算和可控核聚变。10月24日，《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》提出，前瞻布局未来产业，推动量子科技、生物制造、氢能和核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信等成为新的经济增长点。两个产业有望获得顶层政策护航、资金支撑，看好量子计算和可控核聚变产业趋势向上。
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10-28 07:37
QFII三季度持股市值已超212亿元
格隆汇10月28日｜据证券日报，随着三季报披露进入高峰期，QFII（合格境外机构投资者）的最新持仓路径也随之清晰。截至记者发稿，数据显示，已有236家A股上市公司的前十大流通股股东名单中出现QFII身影，QFII合计持股量达10.18亿股。以今年三季度末收盘价核算，这10.18亿股市值合计达212.83亿元。外资机构对中国资产的布局思路与配置力度，正通过上市公司三季报数据直观呈现。从已披露持仓变动趋势来看，三季度QFII呈现新进与增持动作并进特征。行业配置上，QFII加码顺周期领域，有色金属、电力成为加仓的热门方向。数据显示，三季度QFII新进重仓个股数量达93只，同时对67只个股进行了不同幅度的增持。
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10-28 07:27
科创板科创成长层首批3家新注册公司今日上市
格隆汇10月28日｜科创板科创成长层“迎新”！10月28日，禾元生物、西安奕材、必贝特三家未盈利公司将登陆科创板，成为科创板科创成长层首批新注册公司。这标志着未盈利的硬科技企业上市路径进一步畅通。6月18日，证监会宣布科创板“1+6”政策，设立科创成长层，重点服务技术有较大突破、商业前景广阔、持续研发投入大，但目前仍处于未盈利阶段的科技型企业。此次旨在有针对性地改革优化科创板发行上市等制度，着力打通堵点难点，促进科技创新和产业创新深度融合。上交所7月13日发布科创板科创成长层等配套业务规则，32家存量公司已于规则发布当日纳入科创成长层。
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10-28 06:58
音频 | 格隆汇10.28盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇10月28日｜国际要闻：
1、再创新高！纳指、标普500指数涨超1.2%，特斯拉涨超4%，中概指数涨1.59%；
2、现货黄金失守3980美元、现货白银大跌5%；
3、特朗普：2028年不会以副总统身份参选；
4、高通发布两款AI芯片，在数据中心市场与英伟达展开竞争；
5、消息人士：亚马逊将启动新一轮大规模裁员，波及3万个职位；
6、菲律宾央行官员：黄金储备“过量”，应出售一部分来获利；
7、新高！日经225指数首次收于5万点上方；
8、韩股收盘再创历史新高，年内累涨68.49%；
9、米莱在阿根廷中期选举意外获胜 激进经济改革获民意支撑；
10、全球海运原油量创纪录新高 供应过剩风险加剧；
11、“股神”卸任在即 伯克希尔罕见获得“卖出”评级；
大中华区要闻：
1、吴清：A股、港股等中国资产配置价值更加显现；
2、证监会将启动实施深化创业板改革；
3、证监会：加强两融、程序化交易等交易环节管理，严禁为个别投资者提供特殊便利；
4、证监会：依法从严打击通过自媒体平台等渠道编造传播虚假信息或者误导性信息等扰乱证券期货市场秩序的违法行为；
5、何立峰：金融系统要全力以赴支持完成“十五五”主要目标任务；
6、潘功胜：人民银行将会同执法部门继续打击境内虚拟货币的经营和炒作；
7、潘功胜：目前债市整体运行良好 人民银行将恢复公开市场国债买卖操作；
8、潘功胜：研究实施支持个人修复信用的政策措施；
9、潘功胜：将探索在特定情景下向非银机构提供流动性的机制安排；
10、中国证监会、中国人民银行、国家外汇局推动实施合格境外投资者资格审批与开户“高效办成一件事”；
11、中国ETF重获资金青睐，吸金规模居新兴市场首位；
12、台股收盘创历史新高，年内累涨21.53%；
13、今日A股禾元生物、必贝特、西安奕材、泰凯英及港股八马茶业、剑桥科技、三一重工、滴普科技上市；
14、公告精选︱浙江医药：子公司拟投资16.85亿元建设昌北生物建设项目；胜宏科技：第三季度净利润11.02亿元 同比增加260.52%。
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10-28 06:19
格隆汇10月28日｜富时A50期指连续夜盘收涨0.17%，报15718点。
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10-28 06:09
A股IPO动态：今日禾元生物、必贝特、西安奕材及泰凯英上市
格隆汇10月28日｜今日禾元生物(688765.SH)、必贝特(688759.SH)、西安奕材(688783.SH)、泰凯英(920020.BJ)上市，德力佳(603092.SH)、中诚咨询(920003.BJ)申购。
SH N禾元 SH N必贝特 SH N奕材 BJ N泰凯英 SH 德力佳 BJ 中诚咨询
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