格隆汇10月23日｜A股市场银行板块再度逆势上扬，其中，邮储银行涨超3%，青岛银行、江阴银行、农业银行、兴业银行、光大银行、浙商银行、中信银行、交通银行、民生银行、南京银行、工商银行、中国银行、张家港行、建设银行、北京银行涨超1%。值得注意的是，农业银行15连阳，再创历史新高，年内累涨超60%，总市值逼近2.9万亿。

格隆汇10月23日｜二十多年前凭借沽空美国能源企业安然(Enron)一战成名、有“沽空大师”之称的查诺斯(Jim Chanos)对当前的金融周期发出警告，称在信贷和股票市场经历了16年的牛市之后，当前的周期“相当极端”，信用市场的状态非常类似1999年。 查诺斯周三在彭博电视发表演说，将当今的人工智能(AI)资本开支热潮，与20世纪90年代末的互联网扩张进行比较，指AI是本轮周期的替代理念，类似于互联网在90年代主导科技领域的方式。 查诺斯对AI基础设施的巨额资本需求表示特别担忧，认为“卖方融资”(vendor financing)规模已远远超过网络时代约1000亿美元，即由卖方提供资金予买方，用作收购其业务或者购买其货品服务。他强调，像英伟达和微软这样的大型科技公司，似乎愿意不惜一切代价，透过创新的融资安排，将实际设备从帐簿上剔除。查诺斯以OpenAI为例，指出该公司预计今年营业收入录得130亿美元，明年收入将达300亿美元，但面临数千亿美元的资本开支需求。 查诺斯教授一门诈欺史课程，他警告称，持续的牛市通常会导致标准降低，并削弱投资者的怀疑态度，认为次级汽车贷款等领域出现了早期预警讯号，并称First Brands的案例令人震惊，因为这间公司可能隐瞒了什么。尽管市场上存在警示讯号，但查诺斯指出，信贷息差仍处于几乎创纪录的低位，表明投资者仍然保持乐观，并未意识到未来的潜在问题。

格隆汇10月23日｜A股开盘，三大指数小幅低开，沪指低开0.25%，深证成指低开0.29%，创业板指低开0.28%。盘面上，深圳国企改革板块大涨，建科院20cm涨停，深赛格、深纺织A、深振业A等多股10cm涨停，深圳市地方金融管理局等多部门印发《深圳市推动并购重组高质量发展行动方案(2025—2027年)》，力争到2027年底境内外上市公司总市值突破20万亿元；量子科技概念股高开，腾景科技涨超10%，吉大正元涨超8%，谷歌在《自然》杂志发表量子算法突破性进展；工程机械板块回调，铁拓机械跌10%，志高机械跌超5%。(格隆汇)

格隆汇10月23日｜中国数据智能应用软件公司明略科技(2718.HK)今日起至下周二(10月28日)招股，发售721.9万股A类股份，香港公开发售占10%，其余为国际配售，每股招股价141港元，集资最多10.18亿港元。一手40股，入场费5696.88元。该股预期11月3日挂牌买卖。独家保荐人为中金公司。 公司计划将所得款项净额中，约35%用于未来3年提升技术研发能力；约40%用于丰富产品组合的产品开发；约15%用于营销、品牌推广及销售团队扩充，旨在进一步扩大客户群，并深耕数据智能行业；及约10%用于营运资金及一般公司用途。

格隆汇10月23日｜近期A股继续呈现板块快速轮动的走势，人形机器人板块展现出较强的韧性，背后的逻辑是产业从宏伟愿景迈向具体量产信号，如市场规模最大的机器人ETF昨日冲高回落仍获得2.6亿资金涌入，9月至今累计净流入超60亿元，同期微跌1.37%，年内净流入额高达160亿，可见资金布局的决心。 消息面上： ①马斯克在财报会议中表示，Optimus V3预计将在 2026年第一季度（或之前）发布，第一代生产线目前正在安装，准备进行批量生产，计划明年底左右启动年产100万台规模的生产线。 ②特斯拉官网为Optimus项目新增了超过100个招聘岗位 ，被市场解读为机器人项目迈向规模化量产的明确信号。 ③国内机器人产业的资本化进程也在加速。乐聚机器人完成近15亿元的Pre-IPO轮融资，并计划推进IPO。宇树科技IPO辅导机构中信证券近日提交了“辅导工作进展情况报告（第一期）”。 后期11月7日特斯拉股东大会也是重要观测窗口期，中信建投认为，由于外部宏观因素，人形机器人板块当前已回吐9月累计涨幅，产业趋势0—1兑现的拐点前夕，当前因流动性波动导致的回调是买点。 相关产品： 市场规模最大的机器人主题ETF：机器人ETF(562500)，权重股包含汇川技术（工业机器人龙头）、绿的谐波（全球谐波减速器龙头）和石头科技（服务机器人龙头）等。 AI全产业链：人工智能AIETF(515070)，近20日净流入9.4亿元，覆盖AI芯片（寒武纪）、算力基础设施（中科曙光、新易盛、中际旭创）、算法应用（科大讯飞）等全产业链环节。