格隆汇10月9日｜哈佛大学经济学家Jason Furman的一项研究表明，今年上半年美国经济增长几乎完全由数据中心和数据处理技术独撑大梁，而其他领域的成长几乎陷入停滞。研究数据显示，今年上半年数据处理设备和软件投资仅占美国GDP的4%，却贡献GDP增长的92%；<u>美国上半年GDP平均增长1.6%，但若剔除数据中心及资讯处理技术领域，其余产业合计成长率仅0.1%。</u>他还指出，若没有AI热潮推动的技术投资，美国本可能通过降低利率和电价来刺激其他产业增长，但这类增长恐仅是AI驱动收入的一半。 此外，文艺复兴宏观研究(Renaissance Macro Research)发现，今年AI数据中心建置对美国GDP成长的贡献首次超过消费者支出。消费原本占美国GDP的三分之二，这一逆转堪称历史性。支撑这一增长速度的是微软、谷歌、亚马逊、英伟达等科技巨头围绕着算力的疯狂竞赛。

格隆汇10月9日｜据华尔街日报，特朗普政府表示，目前不计划对从外国进口的仿制药加征关税，此前数月，政府一直在权衡是否对在美国销售的绝大多数药品征收关税。上个月，特朗普曾在网上发帖称，将于10月1日起对品牌药征收100%的关税，但未提及仿制药。此后，特朗普暂缓了加税计划，官员表示此举旨在为与制药企业的进一步谈判留出空间。白宫发言人Kush Desai在一份声明中表示：“目前政府并未积极讨论对仿制药征收第232条款关税。” 负责此次关税调查的商务部发言人也表示，此次第232调查不会导致对仿制药加征关税。不过，这一决定尚未最终敲定，未来几周仍可能发生改变。

格隆汇10月9日｜国际铜主力合约日内大涨4.00%，现报77050.00元/吨。

格隆汇10月9日｜高盛发表环球股市策略报告表示，目前环球市场行为和定价确实出现了一些与过去泡沫相似的迹象，同时也观察到几个关键差异：首先，科技板块至今的上涨主要由基本面增长所驱动，而非对未来增长的非理性投机；其次，表现最强劲的领先企业拥有异常稳健的资产负债表；第三，<u>人工智能领域迄今仍由少数现有巨头主导，而多数泡沫往往出现在竞争激烈、投资者及新进入者蜂拥而至的阶段。</u> 对于美股大科技公司的估值是否合理？该行指由于无法确切知道相关公司最终将实现的盈利与回报，这个问题显然难以回答，但却是当前多数投资者正在面对的课题。该行从以下几个角度分析：1)与过去泡沫时期的估值比较，2)PEG比率，3)ROE与市净率的对比，以及4)股利折现模型(DDM)。在多数情况下，目前估值虽高，但仍距离科网泡沫高峰期有一定距离。该行认为，<u>不能排除最终可能形成泡沫的风险，但综合来看，目前尚未处于泡沫之中。</u> 该行认为目前正进入一个时代，领先科技股的命运愈来愈依赖于其背后的实体基础设施。暴增的电力需求无法仅靠应用程序或软件解决，必须投入真正资源于发电与配电领域，这将为能源、资源，甚至房地产及运输等行业带来更广阔的增长与回报前景。在科技行业内部，回报来源亦将进一步分化。2020年代的领先科技巨头很可能继续主导各自领域，但快速的创新——尤其是围绕机器学习及人工智能的领域，将催生新一波科技明星企业，借助当前的资本支出热潮推出新产品与服务。