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2026-05-03 20:28 星期日
2025-09-15 15:58
研报掘金丨华泰证券：维持工业富联“买入”评级，上调目标价20.6%至76元
格隆汇9月15日｜华泰证券研报指出，9月9日，Oracle公布1QFY26财报，上调FY26CapEX指引至350亿美金左右。该行认为，Oracle本次业绩会的意义在于它打破了过去市场认为云厂商的算力投资规模会限制在经营现金流范围之内的前提假设，为算力增长打开了新的增长空间。根据路透社，工业富联已成为Oracle AI服务器的核心供应商，认为工业富联有望从AI服务器市场规模扩大和份额提升等两方面受益。上调工业富联2025/2026/2027年归母净利润预测0.9%/1.5%/2.2%，上调目标价20.6%到76.0元，维持“买入”评级。
SH 工业富联
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2025-09-15 15:55
研报掘金丨长江证券：维持贵州茅台“买入”评级，改革持续推进，长期价值依然凸显
格隆汇9月15日｜长江证券研报指出，贵州茅台2025H1归母净利润454.03 亿元（同比+8.89%），2025Q2营业归母净利润185.55 亿元（同比+5.25%）。分渠道看，2025Q2直销占比继续提升。2025H1i 茅台贡献酒类不含税收入107.6亿元，同比+4.98%，后续6月底亦有公斤装普飞新增上线i茅台、预计将在三季度继续增厚i茅台收入。茅台改革持续推进，长期价值依然凸显。短期受政策因素影响，二季度收入利润有所放缓，但茅台的长期增长确定性仍然较强，且公司积极推进营销改革，加速从商品时代向商品与服务并重转变。叠加公司三年分红规划，当前已经逐步具备股息率价值。预计2025/2026年EPS 为74.34/78.74 元，对应最新PE 为20/19 倍，维持“买入”评级。
SH 贵州茅台
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2025-09-15 15:35
研报掘金丨信达证券：维持分众传媒“买入”评级 碰一碰数据趋势向好
格隆汇9月15日｜信达证券研报指出，分众传媒2025年上半年归母净利润26.65亿元，同比+6.87%，Q2归母净利润15.3亿元，同比+5.25%，环比+34.75%。分众传媒有望受益于对新潮集团的整合收购、即时零售公司对线下广告渠道的投放预算加大以及宏观经济的稳健恢复，公司单点位效益可能呈现增长趋势。在未算入新潮整合后的业绩影响、未算入梯媒“碰一碰”中的增量业务贡献情况下（2026年分众有望并表新潮传媒以及碰一碰新业务预计可贡献全年增量，但碰一碰收费模式暂未确定因此我们目前先暂时把并购和碰一碰带来的收入利润增量剔除，后续进行动态调整），维持“买入”评级。
SZ 分众传媒
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2025-09-15 15:12
ETF收评 | A股冲高回落，游戏板块全天强势，游戏ETF、游戏ETF华泰柏瑞涨4%
格隆汇9月15日｜A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，上证指数冲高回落收跌0.26%，深证成指涨0.63%，创业板指涨1.52%，北证50涨0.38%。沪深京三市全天成交额23031亿元，较上日缩量2452亿元。全市场超3300只个股下跌。板块题材上，游戏、猪肉、影视院线、汽车零部件、CRO概念股涨幅居前；芯片、新能源产业链均冲高回落，贵金属、卫星互联网、铜缆高速连接概念股跌幅居前。
ETF方面，AI应用板块全天走强，游戏板块领涨，华夏基金游戏ETF、游戏ETF华泰柏瑞和国泰基金游戏ETF分别涨4.38%、4.02%和3.88%。影视板块午后涨幅扩大，银华基金影视ETF、国泰基金影视ETF分别涨3.09%和2.85%。新能源板块冲高回落，工银瑞信基金锂电池ETF、景顺长城基金电池30ETF分别涨2.92%、2.82%。
AI硬件板块回调，通信ETF、5G50ETF和通信设备ETF分别跌1.75%、1.72%和1.68%。电信板块走弱，电信ETF基金、电信50ETF均跌1.5%。香港金融股飘绿，港股通非银ETF、香港证券ETF均跌1.3%。
SZ 通信ETF SH 通信ETF SH 游戏ETF SZ 游戏ETF SH 游戏ETF华泰柏瑞 SH 影视ETF SZ 影视ETF SZ 锂电池ETF SH 锂电池ETF SZ 电池30ETF SH 电信ETF基金 SH 港股通非银ETF SH 香港证券ETF
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2025-09-15 15:08
大行评级｜里昂：储能新政有利内地电池股，予宁德时代H股目标价535港元及“跑赢大市”评级
格隆汇9月15日｜里昂发表研究报告指，国家能源局最新发布政策显示，2025至2027年间将新增100吉瓦储能装机容量，相当于300吉瓦时，当局估算将在3年内带动2500亿元投资规模。该行认为政策具有重大意义，表明中国将在未来能源发展中持续推进储能建设，缓解了市场自今年初取消可再生能源项目强制配储政策以来的忧虑。
该行认为部分内地电池企业将受惠于政策利好，当中宁德时代作为全球电动车与储能电池制造龙头，预期公司今年盈利增速将加快至按年增长37%；现予H股目标价535港元及“跑赢大市”评级，A股目标价390元及“高度确信跑赢大市”评级。
另外，中创新航作为全球第四大电动车与储能电池制造商，该行料2025至2027年的盈利年均复合增长率达76%，予目标价38港元及“跑赢大市”评级；至于瑞浦兰钧为全球第五大储能电池制造商，该行认为公司正处于复苏轨道，予目标价14港元及“跑赢大市”评级。
SZ 宁德时代 HK 宁德时代 HK 中创新航 HK 瑞浦兰钧
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2025-09-15 15:08
大行评级丨里昂：中国储能新政有利内地电池股 宁德时代目标价535港元
格隆汇9月15日｜里昂研究报告指，国家能源局最新发布内地储能政策显示，2025至2027年间将新增100吉瓦储能装机容量，相当于300吉瓦时，当局估算将在3年内带动2,500亿元人民币投资规模。该行认为部分内地电池企业将受惠于政策利好，当中宁德时代(3750.HK)作为全球电动车与储能电池制造龙头，预期公司今年盈利增速将加快至按年增长37%；现予H股目标价535港元及“跑赢大市”评级，A股目标价390元人民币及“高度确信跑赢大市”评级。
SZ 宁德时代 HK 宁德时代
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2025-09-15 15:02
A股异动｜火星人盘中跌3.72% 股价创约2个月新低
格隆汇9月15日｜火星人(300894.SZ)今日盘中一度跌3.72%至12.93元，股价创7月17日以来约2个月新低。火星人公告，控股股东、实际控制人的一致行动人海宁大有持股5051.71万股占12.39%，海宁大宏持股5065.7万股占12.42%，计划2025年10月14日至2026年1月13日，通过集中竞价减持不超400万股、大宗交易减持不超800万股，合计不超1200万股，占公司总股本2.94%。(格隆汇)
SZ 火星人
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2025-09-15 14:57
A股异动｜恒天海龙跌逾4% 恒天集团拟减持不超3%公司股份
格隆汇9月15日｜恒天海龙(000677.SZ)今日早盘一度跌4.35%至5.06元。恒天海龙公告，中国恒天集团有限公司拟于2025年10月15日至2026年1月14日，通过集中竞价和大宗交易减持不超2591.93万股，占3%。(格隆汇)
SZ 恒天海龙
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2025-09-15 14:53
A股异动｜智微智能跌逾5% 控股股东、实控人之一郭旭辉拟减持不超750万股
格隆汇9月15日｜智微智能(001339.SZ)现跌5.53%报59.92元，暂成交6.8亿元，最新市值151亿元。智微智能公告称，公司控股股东、实际控制人之一郭旭辉计划在公告披露之日起十五个交易日后的三个月内，以集中竞价交易和大宗交易相结合的方式减持公司股份合计不超过750万股，约占公司总股本的2.9749%。(格隆汇)
SZ 智微智能
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2025-09-15 14:51
研报掘金丨国盛证券：乐普医疗盈利能力迎来改善，维持“买入”评级
格隆汇9月15日｜国盛证券研报指出，乐普医疗2025H1归母净利润6.91亿元，同比下滑0.91%；Q2实现归母净利润3.12亿元，同比增长45.05%。业务调整见成效，25Q2收入端稳健增长，毛利率提升及期间费用率改善驱动利润端增速快于收入端。心血管植介入业务稳健增长，结构性心脏病业务表现亮眼，器械产品矩阵日趋丰富。制剂业务渠道去库存基本完成，创新药研发进展顺利，药品板块有望迎来业绩改善。考虑公司业务调整完成，盈利能力迎来改善，维持“买入”评级。
SZ 乐普医疗
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2025-09-15 14:44
A股异动｜章源钨业跌6% 控股股东拟减持不超2%公司股份
格隆汇9月15日｜章源钨业(002378.SZ)现跌6.03%报13.09元，暂成交10亿元，最新市值157亿元。章源钨业公告称，公司控股股东崇义章源投资控股有限公司计划在本公告披露之日起15个交易日后的3个月内，以大宗交易方式减持本公司股份不超过24,000,000股，占公司总股本比例2%。(格隆汇)
SZ 章源钨业
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2025-09-15 14:38
研报掘金丨东方证券：维持精锻科技“买入”评级，目标价15.98元
格隆汇9月15日｜东方证券研报指出，精锻科技上半年归母净利润0.61亿元，同比减少35.2%；扣非归母净利润0.45亿元，同比减少40.6%。Q2归母净利润2041.35万元，同比减少56.2%，环比减少49.2%。受天津子公司目标客户销量下滑、汽零行业竞争加剧、补缴所得税等因素影响，公司二季度盈利短期承压，预计随着下半年泰国工厂投产、客户新项目放量，下半年盈利有望环比改善。海外业务方面，公司泰国工厂一期设备产能已到位，预计三季度将加速产能爬坡，目前客户订单势头良好，公司将加速二期产能建设，预计明年一季度相关产能可全部投产。认为泰国工厂建设和法国分公司设立有助于公司开拓北美、欧洲等市场新业务和新项目，打开海外增长空间。认为公司在机器人产业布局较为全面，从上游零部件到机器人关节总成，机器人业务作为第二增长曲线值得期待。可比公司25年PE平均估值47倍，目标价15.98元，维持“买入”评级。
SZ 精锻科技
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2025-09-15 14:36
A股异动｜晓程科技跌逾4% 董事周劲松和高管王含静拟减持公司股份
格隆汇9月15日｜晓程科技(300139.SZ)现跌4.53%报26.54元，暂成交14.8亿元，最新市值72.7亿元。晓程科技公告称，董事周劲松计划在2025年10月14日起的3个月内以集中竞价方式减持公司股份合计不超过93,750股(减持比例不超过公司总股本的0.035%)。高管王含静计划在2025年10月14日起的3个月内以集中竞价方式减持公司股份合计不超过122,500股(减持比例不超过公司总股本的0.045%)。(格隆汇)
SZ 晓程科技
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2025-09-15 14:32
研报掘金丨东方证券：维持紫燕食品“增持”评级，目标价25.20元
格隆汇9月15日｜东方证券研报指出，紫燕食品上半年收入同比下滑，但二季度有所改善。25H1公司营业收入14.73亿元/-11.5%，归母净利润1.05亿元/-47.2%，整体承压主要因消费复苏乏力叠加人工成本刚性上升，导致毛利下滑和期间费用率上行。单25Q2收入9.09亿元/-6.2%，归母净利润0.89亿元/-38.0%，降幅较一季度明显收窄，显示虽然恢复力度有限，但环比改善趋势已经出现。公司在经销端承压的同时，直营及其他模式带来一定支撑，同时持续推进“大学城+大厂食堂”等新场景拓展，并尝试海外渠道。整体看，公司收入承压但二季度已有改善，后续关注成本与费用的修复节奏。参考可比公司估值水平，认为公司合理估值对应2025年45倍市盈率，对应目标价25.20元，维持“增持”评级。
SH 紫燕食品
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2025-09-15 14:23
李迅雷：A股融资余额占流通市值比例远低于2015年峰值，杠杆风险可控
格隆汇9月15日｜中泰国际首席经济学家李迅雷9月13日发文称，今年全球股市表现都还不错，特朗普的关税大棒高高举起、轻轻落下，全球股市似乎在这样的预期差中获得了信心。我国上半年经济增速略超预期，A股同样是在4月份以后开始走强。有人担忧A股的融资规模已经超过2015年的最高点了，市场出现过热风险。但事实上，融资余额占流通市值比例(2.49%)远低于2015年峰值(4.7%)，显示杠杆风险可控。
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