格隆汇9月15日｜今年以来，美国、英国、法国和日本等国的较长期主权债券收益率大幅攀升，使得收益率曲线达到数年来最陡水平之一。但尽管这种重估常被归因于政府大量借贷和财政赤字，贝莱德投资与投资组合解决方案全球负责人Alex Brazier则认为，这些全球走势并不反映市场对财政状况的担忧，而是市场对利率中性水平的预期，以及为了让投资者愿意买入长期债券而非短期债券所需的溢价。贝莱德认为，如今中性利率水平高于过去，部分原因在于更宽松的财政政策，但也包括高投资支出等因素，尤其是人工智能领域的投资。

格隆汇9月15日｜30年期主力合约盘中涨0.40%，现报115.640点。10年期涨0.18%，现报107.87点。5年期涨0.09%，现报105.67点。2年期涨0.02%，现报102.382点。

格隆汇9月15日｜10年期主力合约盘中涨0.10%，现报107.790点。30年期涨0.27%，现报115.47点。5年期涨0.06%，现报105.645点。2年期涨0.02%，现报102.382点。

格隆汇9月15日丨30年期主力合约涨0.09%，10年期主力合约涨0.01%，5年期、2年期主力合约与昨日持平。

格隆汇9月15日｜甬矽转债涨超9%，芯海转债涨超5%，利扬转债、汇成转债、力合转债涨超3%；豪24转债跌超4%，景23转债、皓元转债跌超2%。

格隆汇9月15日｜中国央行：今日开展2800亿元7天逆回购操作，投标量2800亿元，中标量2800亿元，操作利率为1.40%，与此前持平。因今日有1915亿元7天期逆回购到期，当日实现净投放885亿元。

格隆汇9月15日｜据证券日报，海外“长钱”对中国资产的高度青睐态势愈发显著，近期披露的多份全球权威机构数据共同印证这一趋势。高盛研究部最新数据显示，8月份，全球对冲基金对中国的净买入创去年9月份以来新高，对冲基金对中国的毛头寸达到两年来新高；国际金融协会（IIF）最新发布的报告显示，8月份外国投资者向新兴市场股票和债券投资组合投入近450亿美元，创下近一年来的最高规模。其中，流入中国市场投资组合的资金占据了主要部分，8月份中国债券和股票合计净流入390亿美元。接受记者采访的专家表示，这股资金流入不仅体现在数额的扩张上，更反映出国际资本对中国经济基本面和中长期增长潜力的系统性重估。在“长钱”大步进场的同时，调研活动日趋频繁，显示出外资正在依托深度研究进行布局，“买入中国”正从交易性机会演变为结构性趋势。

格隆汇9月13日｜中国人民大学财政金融学院教授、中国社科院学部委员王国刚9月13日在第九届财经发展论坛上表示，国债是货币政策与财政政策相配合的主要抓手。在更加积极的财政政策持续发力的背景下，加大国债发行力度势在必行。为此，实施与财政政策相配合的货币政策，央行应加大公开市场国债买卖操作力度，给商业银行等金融机构和金融市场以积极导向。

格隆汇9月12日｜花旗集团分析师指出，作为日本与美国关税协议一部分的5500亿美元投资基金，可能会大量动用日本1.3万亿美元的外汇储备。美国国债是日本外汇储备的核心组成部分，分析师认为，日本动用这些美债可能引发连锁反应，导致长期美债收益率上升。这反过来可能促使美国向日本施压，要求其延长所持美债的期限。从汇率政策的角度看，分析师认为，会持续地朝美元疲软和日元坚挺的方向倾斜。

格隆汇9月12日｜瑞银策略师在报告中表示，10年期美债收益率仍处于自2008年以来区间的高端，这意味着其仍有进一步下行的空间。近期美债收益率已因市场愈发确信美联储将开始降息而下跌。“如果美国经济增长令人失望、数据转弱，我们预计优质债券将出现上涨行情，可能带来可观的资本收益。”策略师们指出。

格隆汇9月12日丨SEB Research利率策略师Jussi Hiljanen在报告中表示，尽管走势并非一帆风顺，但预计未来几个月美国国债收益率将走低。“市场波动剧烈，但潜在趋势指向更低收益率。”他说。随着美债曲线长端仍对美联储政策前景高度敏感，10年期美债收益率可能进一步下行，并在未来数月触及约3.80%的低点。这一过程将伴随2年至10年期利差曲线趋陡，意味着两年期收益率的跌幅将更大。

格隆汇9月12日｜财政部2年期固息债“25附息国债17”加权中标收益率为1.44%，边际中标收益率为1.47%，全场倍数2.59，边际倍数3.06。财政部7年期固息债“25附息国债18”加权中标收益率为1.78%，边际中标收益率为1.81%，全场倍数3.79，边际倍数21.3。

格隆汇9月12日｜30年期主力合约涨0.25%，10年期主力合约涨0.00%，5年期主力合约与昨日持平，2年期主力合约跌0.03%。