格隆汇9月12日｜经过数月大幅上涨后，摩根士丹利认为光模块行业的基本面利好已基本反映在股价中，该机构对多只光模块相关股票进行了评级调整。摩根士丹利最新研报表示，该板块的基本面利好已被广泛知晓并充分反映在股价中，建议投资者在市场情绪高涨时适度获利了结。这一观点与高盛8月底以及花旗9月初的乐观报告形成鲜明对比，高盛认为“暴涨后估值依然合理”，而花旗则上调了光模块“易中天”的目标价，称需求能见度有望推动股票重估。 大摩大幅调整了多只光模块龙头股的评级，其中<u>新易盛被双重下调至减持，成为最大的评级变化。大摩警告称，新易盛在2Q25实现338%的同比业绩增长后，增长率可能在接下来几个季度显著放缓，这更有可能触发估值下调</u>。自4月以来，新易盛涨幅高达460%，中际旭创上涨312%，天孚通信涨269%，华工科技涨62%。大摩认为，尽管AI基础设施需求增长前景依然积极，但当前市场热情水平难以持续。在基本面分析和估值分析结合下，该机构建议投资者保持纪律性，逐步获利了结。

格隆汇9月12日｜截至9月11日，上交所融资余额报11764.42亿元，较前一交易日增加30.93亿元；深交所融资余额报11394.74亿元，较前一交易日增加112.48亿元；两市合计23159.16亿元，较前一交易日增加143.41亿元。

格隆汇9月12日｜国际要闻： 1、美股三大指数齐创新高，甲骨文跌超6%，中概指数涨2.89%； 2、纽约原油期货收跌2%，天然气期货跌超3%； 3、欧佩克维持全球原油需求增速预期不变； 4、美国8月CPI同比+2.9%符合预期、环比+0.4%高于预期； 5、美国上周初请失业金人数激增至近四年高位； 6、市场完全定价年底前三次降息预期； 7、欧洲央行维持利率不变； 8、一天之内股票评级两度被降 苹果的分析师信心指标创五年新低； 9、日股收盘再创历史新高，年内累涨11.22%； 10、韩股再创历史新高，年内累涨39.37%； 11、越南计划开设线上黄金交易所 开放企业黄金进口； 12、巴西前总统博索纳罗被判刑27年3个月； 大中华区要闻： 1、预告：国新办9月12日举行发布会，介绍“十四五”时期财政改革发展成效； 2、预告：国新办9月15日将举行新闻发布会 介绍8月份国民经济运行情况并答记者问； 3、国务院批复同意自即日起2年内开展北京城市副中心等10个要素市场化配置综合改革试点； 4、中国人民银行与印度尼西亚央行共同启动双边交易本币结算框架和二维码互联互通合作项目； 5、商务部召开外贸企业圆桌会：推动解决外贸企业的困难和问题 6、台股再创历史新高，台积电创新高，市值升破32万亿； 7、蚂蚁集团CEO：通证经济即将迎来“破晓时刻”； 8、阿里巴巴与百度采用自研人工智能芯片； 9、阿里巴巴推出更高效的Qwen3-Next人工智能模型； 10、中国船舶：换股吸收合并中国重工暨关联交易实施完成 新增股份9月16日上市； 11、芯原股份：7月1日-9月11日新签订单12.05亿元创历史新高 AI算力相关订单占比约64%； 12、今日港股劲方医药、健康160申购及A股友升股份申购； 13、南下资金净买入港股189亿港元，加仓阿里、信达生物和中芯国际； 14、公告精选︱长江材料：拟不超过1.3亿元投资油气勘查项目；首开股份：盈信公司间接持有的宇树科技股权比例约为0.3%，持股比例很低； 15、A股投资避雷针︱华海诚科：股东杨森茂拟减持合计不超过3.00%股份；金埔园林：多名股东拟减持不超4.58%股份。

格隆汇9月12日｜今日友升股份(603418.SH)申购，无新股上市。