全球视野, 下注中国
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2025-11-26 16:19 星期三
09-12 08:04
银河证券：下半年继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权等
格隆汇9月12日｜梳理电子行业半年报，银河证券认为算力板块依然处于业绩兑现阶段，以及相对较为适中的估值水平，下半年依然继续看好算力相关的PCB、国产算力、IP授权、芯片电感等。2026年或成为折叠屏市场复苏的关键年，苹果传闻中的折叠产品将有望带动整体品类的讨论度，并可能在软件交互与硬件设计层面带来新的思考，进一步活化市场需求。同时今年推出的新型可穿戴设备也有望推动市场复苏。通过技术突破+生态整合+市场下沉，AR眼镜厂商正在推动AR眼镜从“小众极客玩具”迈向“大众智能终端”，随着AI+AR技术的成熟，智能眼镜有望成为继智能手机后的下一代主流计算终端。
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09-12 08:03
中信建投：AI持续驱动增长 电子行业周期有望持续向上
格隆汇9月12日｜中信建投研报表示，上半年消费电子和半导体持续复苏，在AI算力的进一步催化下，进入新一轮的双旺共振期，相应带动业绩持续向上。2025年上半年电子板块467家公司营业收入合计18578亿元，同比增长19.2%；归母净利润合计859亿元，同比增长29.0%。展望下半年及明年，消费电子旺季叠加端侧AI新品密集发布，国内外大厂AI相关资本开支指引积极，驱动电子行业基本面向好，加之创新升级等各项利好催化，行业周期有望持续向上，整体配置价值凸显。
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09-12 07:21
国泰海通：供应商陆续推出AI高端芯片 内存升级助力DRAM量价齐升
格隆汇9月12日｜国泰海通发布研报称，英伟达下一代Rubin CPX在硬件层面上分拆了AI推理的计算负载，内存升级提供更高速传输。随着运算速度的提升，DRAM及NAND Flash在各类AI延伸应用，如智能手机、服务器、笔电的单机平均搭载容量均有成长，又以服务器领域成长幅度最高，2024年Server DRAM单机平均容量年增17.3%。伴随AI服务器需求持续增加，AI高端芯片如英伟达下一代Rubin及云端服务业者(CSP)自研ASIC陆续推出或开始量产，有助于高速运算的DRAM产品量价齐升。建议关注存储模组。
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09-12 07:21
中央气象台发布暴雨蓝色预警
格隆汇9月12日｜中央气象台9月12日06时发布暴雨蓝色预警：预计，9月12日08时至13日08时，江苏北部和西部、安徽中部、湖北南部和东北部、湖南北部、四川盆地中东部和南部、重庆、贵州北部和西部、云南北部等地部分地区有大到暴雨，其中，湖南西北部、四川盆地东部和南部、重庆中部、贵州东北部、云南北部等地局地有大暴雨（100～180毫米）。上述部分地区伴有短时强降水（最大小时降雨量20～50毫米，局地可超过60毫米），局地有雷暴大风等强对流天气。
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09-12 06:56
音频 | 格隆汇9.12盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇9月12日｜国际要闻：
1、美股三大指数齐创新高，甲骨文跌超6%，中概指数涨2.89%；
2、纽约原油期货收跌2%，天然气期货跌超3%；
3、欧佩克维持全球原油需求增速预期不变；
4、美国8月CPI同比+2.9%符合预期、环比+0.4%高于预期；
5、美国上周初请失业金人数激增至近四年高位；
6、市场完全定价年底前三次降息预期；
7、欧洲央行维持利率不变；
8、一天之内股票评级两度被降 苹果的分析师信心指标创五年新低；
9、日股收盘再创历史新高，年内累涨11.22%；
10、韩股再创历史新高，年内累涨39.37%；
11、越南计划开设线上黄金交易所 开放企业黄金进口；
12、巴西前总统博索纳罗被判刑27年3个月；
大中华区要闻：
1、预告：国新办9月12日举行发布会，介绍“十四五”时期财政改革发展成效；
2、预告：国新办9月15日将举行新闻发布会 介绍8月份国民经济运行情况并答记者问；
3、国务院批复同意自即日起2年内开展北京城市副中心等10个要素市场化配置综合改革试点；
4、中国人民银行与印度尼西亚央行共同启动双边交易本币结算框架和二维码互联互通合作项目；
5、商务部召开外贸企业圆桌会：推动解决外贸企业的困难和问题
6、台股再创历史新高，台积电创新高，市值升破32万亿；
7、蚂蚁集团CEO：通证经济即将迎来“破晓时刻”；
8、阿里巴巴与百度采用自研人工智能芯片；
9、阿里巴巴推出更高效的Qwen3-Next人工智能模型；
10、中国船舶：换股吸收合并中国重工暨关联交易实施完成 新增股份9月16日上市；
11、芯原股份：7月1日-9月11日新签订单12.05亿元创历史新高 AI算力相关订单占比约64%；
12、今日港股劲方医药、健康160申购及A股友升股份申购；
13、南下资金净买入港股189亿港元，加仓阿里、信达生物和中芯国际；
14、公告精选︱长江材料：拟不超过1.3亿元投资油气勘查项目；首开股份：盈信公司间接持有的宇树科技股权比例约为0.3%，持股比例很低；
15、A股投资避雷针︱华海诚科：股东杨森茂拟减持合计不超过3.00%股份；金埔园林：多名股东拟减持不超4.58%股份。
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09-12 06:39
福建舰通过台湾海峡，赴南海相关海域开展科研试验和训练任务
格隆汇9月12日｜据海军新闻发言人冷国伟海军大校介绍，日前，我国第3艘航空母舰福建舰通过台湾海峡，赴南海相关海域开展科研试验和训练任务。这次组织福建舰跨区试验训练，是航母建造过程中的正常安排，不针对任何特定目标。
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09-12 06:26
阿里巴巴推出更高效的Qwen3-Next人工智能模型
格隆汇9月12日｜阿里巴巴旗下通义千问发布了下一代基础模型架构Qwen3-Next，并开源了基于该架构的Qwen3-Next-80B-A3B系列模型。该结构相比Qwen3的MoE模型结构,进行了以下核心改进：混合注意力机制、高稀疏度MoE结构、一系列训练稳定友好的优化，以及提升推理效率的多token预测机制。基于Qwen3-Next的模型结构，阿里训练了Qwen3-Next-80B-A3B-Base模型，该模型拥有800亿参数仅激活30亿参数。该Base模型实现了与Qwen3-32B dense模型相近甚至略好的性能，而它的训练成本(GPU hours) 仅为Qwen3-32B的十分之一不到，在32k以上的上下文下的推理吞吐则是Qwen3-32B的十倍以上，实现了极致的训练和推理性价比。
US 阿里巴巴 HK 阿里巴巴-W
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09-12 06:16
格隆汇9月12日｜富时A50期指连续夜盘收涨0.30%，报15233点。
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09-12 06:16
格隆汇9月12日｜周四（9月11日）纽约尾盘（周五北京时间04:59），离岸人民币（CNH）兑美元报7.1129元，较周三纽约尾盘涨66点，日内整体交投于7.1262-7.1121元区间。
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09-12 06:12
格隆汇9月12日｜在岸人民币兑美元（CNY）北京时间03:00收报7.1184元，较周三夜盘收盘涨23点。成交量409.01亿美元。
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09-12 06:09
A股IPO动态：今日友升股份申购
格隆汇9月12日｜今日友升股份(603418.SH)申购，无新股上市。
SH 友升股份
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09-11 23:56
百度、阿里巴巴盘中拉升
格隆汇9月11日｜百度、阿里巴巴盘中拉升，现分别涨3.2%和6.3%，此前消息称公司正在使用自主研发的芯片来训练人工智能模型。
US 百度 US 阿里巴巴
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09-11 23:41
格隆汇9月11日｜中国人民银行与印度尼西亚央行正式启用双边交易本币结算框架。
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09-11 23:30
阿里巴巴、百度开始采用自研芯片训练AI模型
格隆汇9月11日｜The Information援引四名直接知情人士的消息称，中国的阿里巴巴和百度已开始使用自主设计的芯片训练其AI模型，部分替代了英伟达生产的芯片。
HK 阿里巴巴-W US 百度
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09-11 23:28
赛微微电：股东拟协议转让17.00033%股份
格隆汇9月11日｜赛微微电(688325.SH)公告称，公司持股5%以上股东武岳峰投资及其一致行动人北京亦合、上海岭观拟协议转让公司无限售流通股14,643,920股（占上市公司总股本的17.00033%）给朋邦实业、正芯投资，转让价格为46.032元/股，相应转让价款合计为6.74亿元。此次协议转让完成后，朋邦实业和正芯投资将分别直接持有赛微微电11.50033%和5.5%的股份。本次通过协议转让引入的投资人朋邦实业属于产业投资者，朋邦实业的入股将助力上市公司拓展新能源储能领域的市场空间，协同上下游产业链，增强市场竞争力。
SH 赛微微电
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