格隆汇9月7日｜9月5日，买方大佬凌鹏就市场预测中际旭创2027年的利润预测超过250亿而进行点评，他灵魂发问一个零部件制造业公司可以达到这么高的年利润，并质疑线性外推的合理性。而随着他质疑中际旭创2027年利润250亿的预测，国盛通信某分析师直接在朋友圈怒怼：买你的白酒去吧，老登。他还表示，这哥们，是破防了吧！查询发现，这又是一位新人分析师，2022年刚转为分析师。 就中际旭创2027年250亿利润，市场是基于两个逻辑：其一产能已经投放，到2027年就有供给出来，这一点基本确认；其二企业说了不降价，所以这部分供给形成收入，按照现有产能紧缺阶段的毛利率、净利率假设（现在净利率大致30%，立讯差不多是5%），最终EXCEL表里就得出了250亿的净利润。对于如此的“线性外推”的计算方式，凌鹏觉着可笑，他灵魂发问：试问哪个企业会预期未来大幅降价而现在大幅扩产？就像哪个基金经理会预期组合大幅下跌而现在大幅建仓？

格隆汇9月7日｜据中国日报，近日，中国政法大学商学院教授刘纪鹏表示，为促进本轮股市慢牛行稳致远，有必要纠正部分上市公司第一大股东“一股独大”的现象。“很多人上市的目的是为了套现，所以从这个角度来说，限制第一大股东的持股比例，是保证本轮慢牛长期走下去的关键。”他建议，采取新老划断的方式，新上市公司第一大股东持股比例应限制在30%左右。如此一来，大规模减持可能导致大股东丧失对公司的控制权，进而抑制其减持套现的行为。

格隆汇9月7日｜兴业证券全球首席策略分析师张忆东发报告指，<u>港股将迎来“超级长牛”，并且今年的高位大约是在深秋</u>。核心观点如下： 1、过去几个月金管局不断回收流动性以维护香港联系汇率制度，令香港银行间资金利率从零左右上升到3厘左右，这可以理解为阶段性的流动性冲击。而外资在外卖内卷的趋势下，进一步做空互联网。但香港也会伴随美联储降息，<u>流动性环境将会显著转好，外资或会平仓，带来港股急升</u>。 2、“从现在做空互联网的压力，后面变成逼空的动力”。<u>预期第四季人民币兑美元或到7左右</u>，届时将会有外资，尤其是非美的长线基金，也包括美国、欧洲在内的对冲基金，将会主动加仓港股。 3、<u>港股可能11月前后有希望站上28000点，恒生科技指数则有希望到6000至6200点左右的区间</u>。相信从现在到年底，港股会跑赢全球，比美股及A股弹性空间更大。 4、<u>中长线这轮长牛可能达20至30年</u>，主因资本市场将取代房地产发挥资源配置的核心枢纽作用，推动社会财富从低效率资产转移到科技、新消费等新质生产力领域，并形容“有形的手”将发挥关键作用，避免市场大起大落，推动市场稳健上行。 5、<u>港股互联网股一定是被错杀</u>，即使内卷还在继续，这已反映在股价中，估计互联网的叙事在第四季开始从外卖内卷，变成如美股的科技赋能、科技成长、AI赋能的宏大叙事，板块的基本面逻辑正在悄悄地反转。 6、<u>创新药、新消费以及AI都是策略性资产，创新药较新消费的爆发力更强</u>，因为兼具了消费及科技。中国的创新药已由仿制的、跟跑的，开始到了引领者、领跑者。