格隆汇9月4日｜菲利华(300395.SZ)发布投资者关系活动记录表公告称，公司继推出国内首创的8.5代TFT-LCD用光掩膜基板后，于2022年研发成功了G10.5代，目前公司具备TFT-LCD用光掩膜基板G4.5代到G10.5代生产能力。目前合肥光微光掩膜基版精密加工项目已具备批量供货能力，并实现小批量出货；济南光微高端电子专用材料精密加工项目目前基础规格产品量产线已完成通线并就量产工艺进行优化，同时高阶产品的生产工艺已按照计划同步启动开发，为后续产品升级与工艺迭代奠定基础。

格隆汇9月4日｜山石网科在互动平台表示，2024年10月至今，公司的ASIC安全芯片试产回片后，已经在公司内部和金融、医疗、教育和政企等行业客户进行测试，测试表现良好，符合公司的设计预期。2025年中，公司量产流片交付厂家进行生产，预计将于第四季度回片，公司预计在2026年的第一季度实现规模化的ASIC产品发布。

格隆汇9月4日｜据海关发布，8月25日至29日，海关总署副署长王令浚率中国海关代表团访问孟加拉国、尼泊尔。访问期间，王令浚副署长与两国海关、农业部门负责人分别举行会谈，围绕建立口岸管理合作机制、自由区等海关特殊监管区域管理、原产地证书线上签发、“单一窗口”、能力建设合作、农食产品贸易等进行交流。其间，代表团还赴尼乔瓦尔陆港海关现场、海外物流企业、食品生产企业进行实地调研，并与我驻外使馆负责同志交流工作。

格隆汇9月4日｜天风证券研报指出，海尔智家上半年归母净利润120.3亿元（+15.6%），2025Q2归母净利润65.5亿元（+16.0%）。分地区来看，国内方面，25H1收入同比+8.8%，公司在激烈的竞争下通过全链路优势推品、精准触达用户流量以及深化多品牌战略协同，保持了经营韧性。海外方面，上半年收入同比+11.7%，公司持续深化高端创牌、推动数字化能力建设，并购业务整合推进良好。公司持续全面拥抱数字化与AI技术，通过全链路AI工具应用，推动流程提效与平台升级，成功实现响应速度、用户体验、运营效率及成本竞争力的全方位提升，盈利能力得以持续增强。该行认为公司在数字化与AI工具的降本增效下，盈利能力有望持续增强，同时聚焦数字营销和创造用户价值、保持行业内竞争向上。根据公司半年报，预计25-27年公司归母净利润为213/240/266亿元，对应动态PE为11.6x/10.2x/9.2x，维持“买入”评级。

格隆汇9月4日｜济民健康公告称，公司股东双鸽集团因自身资金需求，计划以集中竞价交易和大宗交易方式减持公司股份合计不超过1575.27万股，即不超过公司总股本的3%。减持将在公告之日起十五个交易日后的3个月内进行，其中通过集中竞价交易方式减持不超过1%，通过大宗交易方式减持不超过2%。减持价格将根据市场情况和公司股价进行调整。

格隆汇9月4日｜东吴证券研报指出，比亚迪8月销37.4万辆，同环比+0.1%/+8.5。预计全年销量500万辆+，同比增长17%+，其中出口90-100万辆，同比增长128%，预计本土销量405万辆+，同比增5%。纯电份额再提升、持续推进高端化和出口。8月电池装机同增23%、外供电池持续高增。出海方面，公司在巴西独资建设SKD/CKD工厂，泰国工厂已投产，我们预计匈牙利工厂今年底至明年Q2陆续投产。高端及海外均价高，预计总体ASP有望提升。该行给予26年25倍PE，目标价161元，考虑公司持续推动智能化与出海，维持“买入”评级。

格隆汇9月4日｜据21财经，瑞银财富管理投资总监办公室大中华区股票主管李智颖在线上简报会中表示，中国AI发展呈现两大亮点：AI变现能力取得实质性进展以及芯片本土化进程加速推进。李智颖在会上指出，中国部分互联网企业在AI变现方面已实现突破。她以某游戏公司为例，通过AI定制内容与短视频，广告点击率显著提升，从过去的1%跃升至2-3%，其广告收入增长20%。在芯片领域，李智颖指出，面对外部供应限制，内地的AI芯片本土化进程正在加速。她表示，在推理层面，中国已基本可以依赖国产芯片，但在训练芯片方面仍需依赖进口。对于中国市场AI相关的投资机会，李智颖认为相关股票估值仍具吸引力。她指出，恒生科技指数目前市盈率约为17倍，而未来三年该指数成分股企业的预期盈利增长率可达20%-25%，显示出良好的投资价值。

格隆汇9月4日｜华安证券研报指出，天赐材料上半年实现归母净利润2.68亿元，同比增长12.79%；其中，2025年Q2实现归母净利润1.18亿元，环比有所下滑，业绩基本符合市场预期。公司核心产品电解液业务保持强劲增长势头，2025年上半年实现营收63.02亿元，同比增长33.18%。尽管产品价格面临压力，但得益于产能利用率提升带来的成本下降，以及公司通过布局关键原材料和开展碳酸锂期货套期保值业务有效对冲成本波动，单吨盈利能力保持稳定。公司特种化学品产品正负极粘结剂及锂电池用胶类产品业务正在快速起量中，目前已形成一定市场规模。另外，公司持续推进全球化产能建设，美国德州年产20万吨电解液项目及摩洛哥锂电池材料一体化项目正按计划推进。同时，公司前瞻性布局新兴材料，在硫化物固态电解质领域已规划中试产线，预计2026年中落地。PEEK材料已与机器人公司合作送样，有望在机器人及航空航天等领域实现应用。

格隆汇9月4日丨文远知行WeRide宣布，旗下全新量产自动驾驶出行服务车辆（Robotaxi）GXR在广州市黄埔区正式开启24小时纯无人商业化运营。

格隆汇9月4日｜太平洋(601099.SH)今日涨停，换手率23.53%，成交额74.74亿元。龙虎榜数据显示，沪股通买入3.28亿元，卖出1.46亿元，净买入1.82亿元；游资“佛山系”位列买二席位，买入2.04亿元；“宁波桑田路”位列买三席位，买入1.21亿元；“量化打板”位列买五席位，买入1.05亿元；“量化基金”位列卖三席位，卖出6630万元。上榜席位买入8.74亿元，卖出3.82亿元，合计净买入4.92亿元。

格隆汇9月4日｜开源证券研报指出，山西汾酒上半年归母净利润85.2亿元，同比+1.1%；2025Q2实现归母净利润18.6亿元，同比-13.5%。受需求环境影响，二季度环比降速，但仍然实现了正增长，体现了公司丰富的产品结构和扎实的全国化布局带来的优势。2025Q2公司次高端产品动销受环境影响，导致产品结构有明显下移，毛利率下降3.2pct至71.9%。销售/管理/财务费用率分别-0.01/+0.08/+0.01pct,相对稳定。净利率下降4.0pct至25.1%。公司过去几年净利率大幅提升，未来面对需求下降，净利率预计提升幅度放缓或者有小幅度下降。在行业需求年轻化、追求醒酒快负担轻的趋势下，公司香型具有明显竞争优势，结合公司的产品结构、全国化市场优势，以及经销商良好的利润水平，预计未来仍有超额表现，维持“买入”评级。

格隆汇9月4日丨英力特(000635.SZ)公告称，根据年度经营计划安排，公司将于2025年9月5日至9月29日对2#自备热电机组进行检修，检修时间为25天。此次停车检修将增加网上采购电量，敬请投资者注意投资风险。

格隆汇9月4日丨国务院办公厅印发《关于释放体育消费潜力进一步推进体育产业高质量发展的意见》提出，丰富体育场地供给。出台国家步道体系建设总体方案。持续开展“国球进社区”、“国球进公园”活动，推动户外运动设施、全民健身中心、体育公园、社会足球场地等群众身边的体育场地设施建设。通过中央预算内投资、地方政府专项债券、彩票公益金等支持符合条件的体育场地设施建设。支持符合条件的项目发行基础设施领域不动产投资信托基金(REITs)。

格隆汇9月4日｜百度(BIDU.US)盘前涨1.96%，报98.29美元。消息面上，工业和信息化部、市场监督管理总局发布关于印发《电子信息制造业2025-2026年稳增长行动方案》提到，推进人工智能服务器、高效存储等先进计算系统建设，提升智算云服务水平，赋能科学研究、自动驾驶、生物医药等高算力场景。(格隆汇)