格隆汇9月2日｜日经225指数开盘上涨173.67点，涨幅0.41%，报42362.46点。

格隆汇9月2日｜中国银河证券研报称，当前A股估值水平与业绩整体呈现一定的匹配性，但不同行业间存在显著差异。从市场整体来看，A股估值仍处于合理区间，部分行业估值偏高，而另一些行业则估值偏低但盈利改善明显。（1）纵观：行情仍在途。2025年中报业绩显示，A股公司整体归母净利润同比增长2.45%，其中非金融板块归母净利润同比增长1.04%。尽管增速较一季度有所回落，但整体仍保持正增长，表明企业盈利质量总体平稳。行业层面，2025年以来的净利润增速相对稳健，且当前市净率处于合理区间，表明估值与业绩之间存在较好的匹配性。（2）横向：仍有提升空间。从估值水平看，A股绝对估值仍低于美股，仍有较大提升空间，美股特别是科技板块估值处于历史高位，市净率分位数普遍超过90%，显示估值扩张可能接近尾声。A股中部分行业如金融、交通基础设施等仍具估值优势，存在结构性机会。（3）业绩提升预期：“反内卷”。

格隆汇9月2日｜TCL科技在机构调研时表示，大尺寸LCD面板的下游应用终端，除传统电视以外，还包括交互白板、标牌、会议屏等多种产品，因此，大尺寸LCD面板在教育、商业、会议等场景还有广阔成长空间，大尺寸LCD的需求总量将呈稳中有升的趋势。

格隆汇9月2日｜三位知情消息人士称，沙特阿美和伊拉克国家石油营销组织(SOMO)已停止向印度Nayara Energy出售原油。欧盟于7月对这家俄罗斯支持的炼厂实施了制裁。据消息人士和伦敦证券交易所集团的航运数据显示，这两家海湾出口商停止供应原油意味着，由俄罗斯国家石油公司(Rosneft)等实体控股的Nayara公司8月原油进口完全依赖俄罗斯。Kpler和LSEG航运数据显示，Nayara每月通常会收到约200万桶伊拉克原油和100万桶沙特原油，但8月没有收到来自这两个供应方的任何船货。

格隆汇9月2日｜中泰证券研报表示，银行股经营模式和投资逻辑从“顺周期”到“弱周期”：市场强时，银行股短期偏弱；但经济偏平淡期间，银行股高股息持续会具有吸引力，继续看好银行股稳健性和持续性。银行股两条投资主线：一是拥有区域优势、确定性强的城农商行，区域包括江苏、上海、成渝、山东和福建等。二是高股息稳健的逻辑。

格隆汇9月2日｜广发证券研报表示，半年报业绩压力释放，看好地产板块后续弹性空间。9月是决策进行地产板块配置的重要窗口，自上而下稳定市场预期措施已经开始酝酿。目前市场氛围已经逐步形成，边际政策变化对于后续板块的影响效果会愈发显著。目前板块估值处于历史低位，半年报业绩压力也已经得到充分释放，尤其是头部经营表现较好的企业。

格隆汇9月2日｜中金研报称，短期来看，在美国通胀上行压力较大的时刻如果依然降息，经济复苏+通胀上行可能加快，美债短端牛陡，长端熊陡。十年期利率可能在年内走高至4.8%附近，未来一两个月持续的发债潮和流动性收紧可能加速这一过程。长期来看，未来一两年如果财政主导逐步实现，美债利率曲线的中枢可能被整体压低。其中，短端利率跟随降息而走低；货币政策也可能直接（QE）或间接（放松金融监管）刺激长债需求，以压制期限溢价。但要提示的是，在经济复苏的情况下依然压低利率，我们预计通胀中枢可能将持续抬升。

格隆汇9月2日｜中信建投报告称，4月以来人民币有两波升值。第一波升值定价美元走弱，第二波定价人民币资产重估。展望一年维度，三大因素支撑人民币：全球配置再平衡，中国出口韧性，中国风险资产强势。

格隆汇9月2日｜山东黄金在港交所公告，于2025年9月2日（联交所交易时段前），公司与配售代理订立配售协议，据此，配售代理已有条件及个别而非共同亦非连带同意作为本公司配售代理尽最大努力促使不少于六名承配人认购最多136,500,000股配售股份，配售价为每股配售股份28.58港元，较最新收盘价折价8.98%。预计配售事项所得款项总额为39亿港元。

格隆汇9月2日｜据央视，以色列国防军日前对也门首都萨那发动空袭，炸死12名胡塞武装高层。胡塞武装9月1日证实，向红海上的以色列油轮发射了导弹；该组织此前还向以色列本土发射无人机，并扣押了至少11名联合国工作人员。一场空袭导致冲突迅速激化，以方称未来将致力于打死所有胡塞武装的高级官员，胡塞武装则说要升级对以色列的打击和对红海航道的封锁。

格隆汇9月2日｜科技媒体9to5Mac 今天（9 月 2 日）发布博文，消息称苹果于北京时间9月10日凌晨1点举办的“前方超燃”活动中，不仅会推出iPhone 17系列，还会推出AirPods Pro 3耳机。 这款耳机将延续健康功能的发展方向，预计搭载两项新型传感器。首先是心率监测，该功能在Beats Powerbeats Pro 2上已有应用，此次移植至 AirPods Pro 3已无技术障碍；其次是体温监测，该功能则首次出现在AirPods产品线中。 该媒体也指出，备受期待的实时翻译功能可能无法随硬件首发一同提供。消息人士明确指出，该功能“尚未准备就绪”，预计将在后续软件更新中向用户推送。 这一情况与苹果近期推迟部分Apple Intelligence功能的做法类似，表明公司在人工智能相关功能的开发上仍采取谨慎态度。

格隆汇9月2日｜据美联物业研究中心综合土地注册处资料显示，香港8月整体物业(包括一手私楼、二手住宅、一手公营房屋、工商铺、纯车位及其他等)注册量合共录6,459宗，环比减约1成；然而，8月注册宗数比起今年首7个月平均约6,294宗高近3%，反映物业交投依然不俗。

格隆汇9月2日｜澳大利亚西太平洋银行计划招聘 350 名银行家，并更多地依靠人工智能来扩大商业贷款业务。周二，这家总部位于悉尼的银行在其商业和财富部门的业务更新中表示，2025 年上半年已招聘 135 名银行家，并计划在 2027 财年再招聘 350 名。首席执行官安东尼·米勒上任不到一年，正在通过缩短交易审批时间以及使用实时人工智能助手来帮助客户，从而加强商业银行业务。今年早些时候，他从竞争对手澳大利亚联邦银行挖来了保罗·福勒来负责该部门。