全球视野, 下注中国
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2025-10-04 12:18 星期六
08-26 15:56
研报掘金丨中银证券：维持鼎龙股份“买入”评级，看好公司半导体业务有序推进
格隆汇8月26日｜中银证券研报指出，鼎龙股份25H1实现归母净利润3.11亿元，同比增长42.78%。其中25Q2实现实现归母净利润1.70亿元，同比增长24.79%，环比增长20.61%。25H1公司业绩同比增长，主要原因为半导体业务保持收入、利润持续增长的积极态势，以及公司降本控费工作持续推进。25H1公司高端晶圆光刻胶新业务尚处于持续投入期，影响归母净利润3,376万元。同时，公司加强半导体业务的市场开拓力度与资源配置，各产品在客户端送样、验证、获取订单的型号数量持续增加，相关费用同比增加，一定程度上影响25H1归母净利润水平，但为25H2公司各半导体材料产品在客户端进一步渗透提供了支持。高端晶圆光刻胶及半导体先进封装材料业务进展顺利。临时键合胶方面，公司在已有客户持续稳定规模出货中。看好公司半导体业务有序推进，维持“买入”评级。
SZ 鼎龙股份
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08-26 15:54
7月上海市进出口近4000亿元，连续6个月保持增长
格隆汇8月26日｜据贝壳财经，从上海海关获悉，7月份，上海市进出口3972.4亿元，同比增长9.5%，自今年2月份以来已经连续6个月保持增长，当月增速比全国高2.8个百分点。据数据统计，在7月份强势表现带动下，前7个月上海市进出口2.55万亿元，增长3.4%，较上半年增速提升1个百分点。其中，出口1.12万亿元，增长10.7%；进口1.43万亿元，下降1.7%。7月份，上海市出口1706.8亿元，规模创今年单月最高，增长8.5%，今年以来单月出口均实现正增长；进口2265.6亿元，增长10.3%，年内首次实现两位数增长。
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08-26 15:52
康惠制药：上半年净亏损4020.36万元，同比亏损扩大
格隆汇8月26日｜康惠制药披露的半年报显示，公司上半年实现营业收入2.48亿元，同比下降6.83%；归属于上市公司股东的净利润亏损4020.36万元，上年同期亏损870.2万元。
SH 康惠制药
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08-26 15:52
美国金瑞基金：A股在全球仍被“低配” 潜力巨大
格隆汇8月26日丨据21财经，美国金瑞基金(KraneShares)首席投资官Brendan Ahern认为，中国市场当前的反弹并非短期现象，而是建立在经济修复、估值优势和行业结构优化等多重因素上的积极信号。成长型行业的持续活力，加之国际资金的潜在流入，使得中国资本市场在全球资产配置中的地位愈发突出。
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08-26 15:50
芯朋微：公司开发的部分电源和驱动芯片应用于散热系统
格隆汇8月26日丨芯朋微在互动平台表示，公司的高耐压高可靠AC-DC产品在大多数工业客户取得大面积突破和量产，其中包括服务器客户。同时，公司推出的适用于服务器和通信设备的12/20相数字控制器及70ADrMOS套片、48V输入数模混合高集成电源芯片系列、超大电流EFUSE芯片等产品已陆续进入试产和量产。公司开发的部分电源和驱动芯片应用于散热系统。
SH 芯朋微
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08-26 15:50
飞依诺重启A股IPO辅导
格隆汇8月26日丨飞依诺科技股份有限公司获上市辅导备案登记，拟在A股IPO，辅导机构为华泰联合证券。该公司曾于2022年12月申请科创板IPO。2023年6月，公司撤回科创板IPO申请。
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08-26 15:50
研报掘金丨信达证券：维持陕天然气“增持”评级，调价落地业绩有望稳健增长
格隆汇8月26日｜信达证券研报指出，陕天然气上半年实现归母净利润5.09亿元，同比下降12.62%；扣非净利润4.97亿元，同比减少4.12%。引入战略投资者增强产业协同，调价落地公司业绩有望稳健增长。公司为陕西燃气集团控股的陕西省大型天然气长输管道运营商，坐拥省内优质长输管网资产。长输管网业务的商业模式决定其盈利相对稳健、现金流情况良好，分红能力较强。公司现有长输管线产能爬坡，在建重点管线有望于2026-2027年投产，共同为公司业绩创造中长期成长性。此外，集团城燃项目也有望陆续注入，带动公司业绩增长。该行认为公司属于盈利稳健增长的高分红优质标的，调整陕天然气2025-2027年的归母净利润分别为7.07亿元、7.52亿元、7.81亿元，EPS分别为0.64元、0.68元、0.70元；对应8月25日收盘价的PE分别为13.98X、13.14X、12.65X，维持“增持”评级。
SZ 陕天然气
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08-26 15:48
港股异动丨绿茶集团涨超8%创1个月新高 中期经调整净利同比增长40.4%
格隆汇8月26日｜绿茶集团(6831.HK)午后涨幅扩大，一度涨8.24%至8.41港元，股价创7月25日以来约一个月新高。消息面上，绿茶集团公布截至2025年6月30日止六个月业绩，期内收入22.9亿元(人民币，下同)，同比增长23.1%；公司的权益股东应占期内利润2.34亿元，同比增长34.0%；经调整净利润2.51亿元，同比增长40.4%。
公告称，于报告期内，集团在策略上更为专注于外卖业务，因此外卖业务收入同比增加74.2%至5.242亿元。截至2025年6月30日止六个月，外卖业务收入占集团总收入的22.9%，显示外卖业务仍有很大增长空间。(格隆汇)
HK 绿茶集团
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08-26 15:46
华懋科技：富创优越目前没有和寒武纪及其关联方有业务合作
格隆汇8月26日｜华懋科技在互动平台表示，富创优越是全球AI及算力制造产业链企业，致力于高速率光模块、高速铜缆连接器等高可靠性复杂电子产品核心组件的智能制造公司，目前没有和寒武纪及其关联方有业务合作，富创优越代工的产品目前也没有OAM卡和UBB板卡和服务器算力卡等。
SH 华懋科技
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08-26 15:45
研报掘金丨国盛证券：维持安科瑞“买入”评级，后续有望重点受益零碳园区建设
格隆汇8月26日｜国盛证券研报指出，安科瑞25H1实现归母净利润1.26亿元，同增25%；上半年营收业绩增长符合预期。其中业绩增速快于收入，主因公司25H1毛利率提升、费用率下降。分季度看，公司Q1/Q2分别实现营收2.4/3.0亿元，分别YoY+0.6%/+2.3%，营收增速稳步提升；分别实现归母净利润0.52/0.73亿元，分别YoY+15.3%/+32.6%，Q2业绩增速明显提速。公司作为能效管理系统领军企业，不仅可为零碳园区建设提供碳计量电表、分布式光伏、分布式储能、电动车有序充电以及园区智慧能源管理平台等产品；还可提供“云-边-端”一体化解决方案，通过“云边协同”智慧策略高效建设零碳园区，后续有望重点受益零碳园区建设需求提升。维持“买入”评级。
SZ 安科瑞
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08-26 15:45
中金：A股整体估值水平仍处于合理区间，短期内建议不要边涨边追
格隆汇8月26日｜中金财富公众号发文称，<u>放到全球主要股市中看，A股当前的动态市盈率、市值等指标，目前其整体估值水平仍处于合理区间</u>，尤其一些蓝筹板块虽已经历较多估值修复，但尚未出现明显高估。而与十年国债收益率相比，当前沪深300指数2.6%的股息率，侧面说明权益资产仍有较强的吸引力。但近期交易量的快速提升不可避免会带来短期波动加大，中长期影响就较为有限。
<u>从短期来看，中金建议不要边涨边追，这不仅会抬高成本，还很容易被“卡在鱼尾的刺上”。</u>猜短线行情、猜市场的顶和底不是没用，但前提是我们能猜对，而且能一直对。不过很可惜，恐怕没有人能做到。
应对上行周期，普通人可以怎么做？首先，不妨考虑被动指数型基金。尤其是指数增强类策略，不论从策略容量还是超额收益水平来看，都称得上是国内量化策略的主赛道，对于普通投资者而言其投资策略较为清晰易懂，参与起来相对趁手。
另外，市场涨势再强，也不要忘记“攻守兼备”的重要性。普通投资者可以考虑采用“哑铃策略”，<u>用防御的红利策略，搭配小部分的科技、创新药、新消费等主题基金作为进攻端</u>，实现攻守兼备的灵活应对。或者善用固收+基金，争取在长期维度上获得相对稳健的投资体验。
SH 上证指数
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08-26 15:42
图解丨1979-2024年深圳市GDP总额变化
格隆汇8月26日｜今日，深圳经济特区迎来建立45周年。这座城市正以冲刺4万亿经济体量之势，为全省高质量发展注入强劲动能，向世界展示中国改革开放的气度与力量。回顾过去，1979年-2024年，深圳市GDP从1.96亿元增长至36801.87亿元，年均增长24.4%。
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08-26 15:41
研报掘金丨华安证券：云天化25H1利润较稳定，磷化工业务保持景气
格隆汇8月26日｜华安证券研报指出，云天化2025年上半年实现归母净利润27.61亿元，同比-2.81%；Q2实现归母净利润14.72亿元，同比+6.52%/环比+14.15%。25H1利润较稳定，磷化工业务保持景气。公司加码研发投入，氟资源开发构筑第二曲线。公司2025H1研发费用同比+21.46%，聚焦磷尾矿再选、铁法磷酸铁工艺等技术突破。同时，公司依托磷肥副产氟硅酸资源，以氟化氢为核心纵向布局氟化工产业链，已形成无水氟化氢、氟化铝、六氟磷酸锂等产能；通过氟硅酸镁、含氟硝基苯等产品延伸产业链，并利用磷矿提氟技术成本优势（较萤石法降本显著）提升氟资源附加值。此外，磷酸铁10万吨项目已建成，上半年子公司生产磷酸铁2.97万吨，实现5.83亿元营收，同比+201.28%，但行业整体价格仍在低位，毛利率有限，盈利能力偏弱。
SH 云天化
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08-26 15:38
海欣股份：上半年净利1.08亿元，同比增5.62%
格隆汇8月26日｜海欣股份：公司上半年实现营业收入3.73亿元，同比下降8.35%；归属于上市公司股东的净利润1.08亿元，同比增长5.62%。
SH 海欣股份
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08-26 15:36
基孔肯雅热防控取得成效 佛山终止突发公共卫生事件三级响应
格隆汇8月26日｜据央视，从广东佛山市新闻发布会上了解到，基孔肯雅热疫情防控工作再次取得阶段性成效。截至8月25日，佛山全市每日新增报告病例连续9天维持在50例以下，疫情进入低水平散发状态，佛山决定终止佛山市突发公共卫生事件三级响应，疫情防控策略将由应急处置转为常态化防控。
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