全球视野, 下注中国
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2025-09-11 03:58 星期四
08-25 08:13
中信建投：电池厂技术推进迅速，固态电池下游应用场景逐步拓宽
格隆汇8月25日｜中信建投表示，国轩高科宣布公司的固态电池“金石电池”处于中试量产阶段，同时，已启动全固态电池量产线的设计工作，国轩在固态电池领域推进迅速。此外，固态电池发展初期由于较高价格，被普遍认为在储能领域渗透率提高会比较慢，储能对于成本项极为敏感，近期南都电源中标的半固态电池储能项目超出市场预期。南都电源公告成功斩获总容量高达2.8GWh的独立储能项目订单。这也是迄今为止全球最大的半固态电池储能项目。该项目将采用南都自主研发的314Ah储能半固态电池，这也是固态电池技术首次在国内吉瓦时级别储能项目中，实现商业应用。固态电池技术能解决大规模储能对“绝对安全”与“长久可靠”的核心诉求。
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08-25 08:11
中信建投：巨头积极布局人形赛道，持续关注大模型、场景应用、供应链新变化
格隆汇8月25日｜中信建投表示，英伟达等巨头积极推进人形机器人布局，智元与合作携手推动产业从“技术探索”迈向“规模商用”，产业端持续呈现积极的变化。当下，大模型方向的关注度预计会持续提升，无论是模型架构设计，还是说模型方案对应的数据采集等或均将孕育机会；场景落地将不断推进，预计人形机器人会逐步在特定场景下实现商业化闭环，并在实际应用不断迭代升级并实现能力的迁移扩散，从而进一步拓展应用场景；供应链环节持续孕育商机，无论是新品推出、还是新的客户供应链切入，都值得关注。后续Optimus三代机的方案更新与发布、国产机器人招投标等潜在催化仍值得关注。继续看好板块整体行情，推荐产业趋势更优、放量更快的传感器、灵巧手、垂类应用端、供应链条等环节。
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08-25 08:08
中信建投：6F有望成为供需率先扭转的锂电材料环节
格隆汇8月25日｜中信建投研报称，预计6F环节2025年第三季度、第四季度供需比为122%、102%，2026年第三季度、第四季度供需比为105%、93%，2025年第四季度起6F将进入供需紧平衡状态，2026年第四季度将面临0.7万吨左右的缺口，6F有望成为供需率先扭转的锂电材料环节，已具备一定的涨价基础。中信建投预计2025年第四季度将有望看到6F加工费初步上涨2000元/吨左右，2026年中随着供需关系进一步紧张，加工费有望进一步上涨5000—20000元/吨，带来较大业绩弹性。
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08-25 08:05
贝达药业：恩沙替尼术后辅助适应症临床研究取得进展
格隆汇8月25日｜贝达药业早间披露恩沙替尼术后辅助适应症临床研究进展：2022年4月，公司申报的盐酸恩沙替尼胶囊用于间变性淋巴瘤激酶（ALK）阳性的非小细胞肺癌（NSCLC）术后辅助治疗的药物临床试验获国家药监局批准开展。近日，经临床试验独立数据监查委员会评估，该临床试验期中分析显示阳性结果，达到研究预设的主要研究终点，具有显著统计学意义和重要临床获益。研究详细数据将于今年在重要国际学术会议上公布。公司团队正加紧准备申报材料，尽快递交新增适应症的NDA申请。
SZ 贝达药业
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08-25 08:02
中国银河证券：市场有望围绕AI产业链、反内卷、非银金融等板块轮动
格隆汇8月25日｜中国银河证券指出，市场有望围绕AI产业链、反内卷、非银金融等板块轮动。行业与主题层面，科技成长板块在AI技术革命及新兴产业趋势的推动下，有望保持高景气度；中长期视角下供需格局改善与行业盈利修复带动的“反内卷”概念，以及估值具备安全边际的红利资产，配置逻辑依然清晰；政策呵护下的大消费领域具备投资价值。
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08-25 08:00
上海电气自动化集团与博俊科技签署智能机器人合作协议
格隆汇8月25日｜近日，上海电气自动化集团在江苏博俊工业科技股份有限公司正式签署订单合作框架协议。双方将携手推进智能机器人在汽车零部件生产场景的技术攻关，同时基于生产线等工业场景开展定制化应用，完成智能机器人从技术研发到工业场景落地的全流程打造，实现共赢发展。
SH 上海电气 HK 上海电气
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08-25 07:56
中信建投：后续市场走势或将延续中期慢牛格局
格隆汇8月25日｜中信建投指出，内外部基本面和流动性条件无显著利空，市场情绪和资金面尚未达到显著全面过热，目前还达不到看空的条件，后续市场走势或将延续中期慢牛格局。当前市场情况下，赛道轮动仍是最显著的行情特征，综合胜率和赔率来看，在景气赛道领域寻找低位新方向，或是短期更有性价比的选择。
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08-25 07:55
国金证券：建议寻找下一个阶段基本面边际改善最大的领域提前布局
格隆汇8月25日｜国金证券指出，在市场创10年新高之际，建议寻找下一个阶段基本面边际改善最大的领域提前布局。第一，海外制造业修复下，实物资产将迎来顺风（工业金属（铜、铝、钢铁、基础化工），以及投资加速下的资本品（工程机械、专用机械、机械零部件、重卡），中长期应该关注产业链重构带来的投资和消费两端实物消耗提升的机会；第二，保险的长期资产端将受益于资本回报的见底，其次是券商；第三，盈利修复之后，内需相关领域也将出现机会，代表大盘蓝筹的沪深300还未能跑赢创业板指，但是也已在近期的风格切换中开始跑赢国证2000，行情的扩散刚刚开始,A股权重股的修复刚刚开始，关注：食品饮料，电力设备。此外，由于受美联储降息预期回摆的影响，隔夜HIBOR大幅抬升，这对港股形成了一定压制，由于9月降息或已成定局，考虑到港股今年相对A股的超额已经大幅回吐，A-H市场将重回统一起跑线，企业盈利变化将成为两地市场表现差异的驱动。
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08-25 07:43
脑机接口发展加速 多领域协同推进成果转化与临床落地
格隆汇8月25日｜脑机接口正迎来加速发展期。8月23日，翔宇医疗发布五大系列13款脑机接口设备，同步牵头组建康复技术创新联合体、与河南省人民医院达成战略合作，加速技术成果转化与临床应用；利好政策亦持续加码，呼和浩特市近期落地脑机接口相关医疗服务价格项目，为其医疗场景落地提供保障。业内人士认为，脑机接口技术路径丰富，处于技术加速变革期，产业链中上游的技术进步带来下游应用端不断突破，国内脑机接口公司有望逐步实现商业化应用，预计未来市场规模将持续扩张。
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08-25 07:41
华泰证券A股策略：顺趋势择线 内部适度高切低
格隆汇8月25日｜华泰证券发布A股策略研报称，上周市场创新高，充裕流动性仍是行情的主要基底。短期来看，判断市场顶部的意义和胜率都不算高，配置上应保持仓位、顺势择线、适度内部高低切换；节奏上后续即便出现调整，幅度也不会太深，市场进入上行趋势的共识在逐步增强。过往看，国内基本面、国内流动性、海外流动性三者改善是市场步入上行趋势的关键三支柱，当前三个因素都在汇聚积极变化，从量变到质变需要时间，蓄势充分后期行情才有望走得更远。配置上，AI链、创新药、军工、大金融仍是战略配置重点，内部适度高切低。
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08-25 07:22
证券日报：退市不是“免责金牌”
格隆汇8月25日｜证券日报：近日，3家退市公司被行政处罚，引发市场关注。此前因触及交易类退市指标先后摘牌退市的泰禾集团、华铁股份、美尚生态，由于在上市期间存在信披违法违规行为，退市约1年或2年后仍被地方证监局行政处罚，3家公司及相关责任人均被重罚。 这充分说明，上市公司不管因何种原因退市，监管部门依旧会紧追不放，一查到底，决不允许“金蝉脱壳”“一退了之”。退市违法必究已成常态。
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08-25 06:47
音频 | 格隆汇8.25盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇8月25日｜国际要闻：
1、鲍威尔暗示或在9月降息，美股大涨！道指再创新高，中概指数涨2.73%；
2、以太坊突破4900美元/枚，创历史新高；
3、惠誉：确认美国“AA+”评级，展望稳定；
4、鲍威尔“加入”鸽派阵营 称经济风险为降息提供更足理由；
5、特朗普宣布对家具进口展开关税调查；
6、美国小额关税豁免将到期 多国邮政公司暂停接收往美包裹；
7、加拿大做出让步！宣布取消多项针对美国商品的报复性关税；
8、英特尔：获美国政府按20.47美元/股认购10%股份；
9、苹果拟考虑使用谷歌的Gemini模型来支持新版Siri；
10、世界钢铁协会：7月全球粗钢产量为1.501亿吨，同比减少1.3%；
大中华区要闻：
1、沪指续创十年新高！“市值/GDP”指标仍在历史中枢，大幅低于其他全球主要经济体；
2、沪指时隔10年重上3800点 高盛：对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票；
3、中信证券：“存款搬家”信号出现，流出规模可能高达9万亿元；
4、央行：8月25日开展6000亿元MLF操作，期限为1年期；
5、“产能出清”网传文件获证实 磷酸铁锂行业闭门会在深圳召开；
6、工信部将开展算力赋能专项行动 涉及教育医疗能源等行业；
7、国常会：激发体育消费需求，拓展体育消费场景，鼓励各地举办体育消费活动；
8、多家网约车平台宣布调低抽成比例 订单抽成上限不超27%；
9、快递费上涨 广东、浙江电商客户单价率先调价；
10、部分地区透露：育儿补贴申领系统8月26日到27日正式上线；
11、世界钢铁协会：2025年7月中国钢铁产量7966万吨，同比减少4.0%；
12、恒指季检结果：中国电信、京东物流、泡泡玛特获纳入；
13、泡泡玛特正式官宣mini版LABUBU新品，单个盲盒售价79元；
14、高盛：上调寒武纪目标价至1835元；
15、酒鬼酒：上半年净利895.5万元，同比下降92.60%；
16、中国中车上半年净利润72.46亿元 同比增长72.48%；
17、一汽解放：2025年上半年净利润1965.58万元，同比下降96.12%；
18、江波龙：上半年净利润1476.63万元，同比下降97.51%；
19、今日A股华新精科申购；
20、南下资金净买入港股51.6亿港元，大幅加仓快手、中芯国际和美团；
21、公告精选︱长江电力：控股股东拟增持40亿元-80亿元公司股份；景旺电子：拟50亿元对景旺电子珠海金湾基地进行扩产投资；
22、公告精选(港股)︱东风集团股份(00489.HK)将分派岚图股份 东风公司拟通过吸收合并方式将公司私有化；
23、A股投资避雷针︱隆基绿能：上半年净亏损25.69亿元；华钰矿业：股东青海稀贵金属拟减持不超1%股份。
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08-25 06:37
业内：看多中国资产成外资共识
格隆汇8月25日｜经济日报文章称，近期，多家国际投行表示看好中国发展机遇，将中国资产评级由中性上调至超配。同时，多家外资公募基金加速布局中国资产。业内人士认为，在中国经济基本面向好、金融改革开放不断深化、资本市场回暖势头日益显现等多重因素影响下，看多中国资产逐渐成为外资机构共识。
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08-25 06:09
A股IPO动态：今日华新精科申购
格隆汇8月25日｜今日华新精科(603370.SH)申购，无新股上市。
SH 华新精科
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08-24 23:47
高盛：将三一重工评级上调至中性
格隆汇8月24日｜高盛：将三一重工评级上调至中性，目标价21.50元人民币。
SH 三一重工
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