全球视野, 下注中国
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2025-10-07 22:12 星期二
08-25 07:55
国金证券：建议寻找下一个阶段基本面边际改善最大的领域提前布局
格隆汇8月25日｜国金证券指出，在市场创10年新高之际，建议寻找下一个阶段基本面边际改善最大的领域提前布局。第一，海外制造业修复下，实物资产将迎来顺风（工业金属（铜、铝、钢铁、基础化工），以及投资加速下的资本品（工程机械、专用机械、机械零部件、重卡），中长期应该关注产业链重构带来的投资和消费两端实物消耗提升的机会；第二，保险的长期资产端将受益于资本回报的见底，其次是券商；第三，盈利修复之后，内需相关领域也将出现机会，代表大盘蓝筹的沪深300还未能跑赢创业板指，但是也已在近期的风格切换中开始跑赢国证2000，行情的扩散刚刚开始,A股权重股的修复刚刚开始，关注：食品饮料，电力设备。此外，由于受美联储降息预期回摆的影响，隔夜HIBOR大幅抬升，这对港股形成了一定压制，由于9月降息或已成定局，考虑到港股今年相对A股的超额已经大幅回吐，A-H市场将重回统一起跑线，企业盈利变化将成为两地市场表现差异的驱动。
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08-25 07:50
华泰证券：短期债市仍处逆风，但利率大概率“上有顶”
格隆汇8月25日｜华泰证券研报称，当前债市票息保护弱、重博弈、情绪驱动强，投资体验“事倍功半”。短期债市仍处逆风，但利率大概率“上有顶”。短期维持十年国债老券上限在1.8%附近（配置盘开始关注），极限位置是1.9%（交易盘介入），潜在超调风险仍来自于机构行为。时间上，十月份之后（供给淡季+情绪拐点+消费等高基数）再寻找“反攻”机会。资金面持续收紧风险不大，继续推荐曲线陡峭化交易。品种上，30年国债、二永债等品种容易成为情绪放大器，建议暂时规避。5-7年及以下利率债品种兼具防守特性，杠杆套息浅尝辄止。信用债以中短端为主，3-5年普通信用债经过本轮下跌后初具性价比。转债保持权益β暴露。
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08-25 07:50
本周逆回购及MLF到期逾2.3万亿元
格隆汇8月25日｜本周中国央行公开市场将有20770亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期2665亿元、5803亿元、6160亿元、2530亿元、3612亿元。此外，周二将有3000亿元MLF到期，周五将有5000亿元6个月期买断式逆回购到期、4000亿元3个月期买断式逆回购到期。
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08-25 07:43
脑机接口发展加速 多领域协同推进成果转化与临床落地
格隆汇8月25日｜脑机接口正迎来加速发展期。8月23日，翔宇医疗发布五大系列13款脑机接口设备，同步牵头组建康复技术创新联合体、与河南省人民医院达成战略合作，加速技术成果转化与临床应用；利好政策亦持续加码，呼和浩特市近期落地脑机接口相关医疗服务价格项目，为其医疗场景落地提供保障。业内人士认为，脑机接口技术路径丰富，处于技术加速变革期，产业链中上游的技术进步带来下游应用端不断突破，国内脑机接口公司有望逐步实现商业化应用，预计未来市场规模将持续扩张。
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08-25 07:41
华泰证券A股策略：顺趋势择线 内部适度高切低
格隆汇8月25日｜华泰证券发布A股策略研报称，上周市场创新高，充裕流动性仍是行情的主要基底。短期来看，判断市场顶部的意义和胜率都不算高，配置上应保持仓位、顺势择线、适度内部高低切换；节奏上后续即便出现调整，幅度也不会太深，市场进入上行趋势的共识在逐步增强。过往看，国内基本面、国内流动性、海外流动性三者改善是市场步入上行趋势的关键三支柱，当前三个因素都在汇聚积极变化，从量变到质变需要时间，蓄势充分后期行情才有望走得更远。配置上，AI链、创新药、军工、大金融仍是战略配置重点，内部适度高切低。
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08-25 07:22
证券日报：退市不是“免责金牌”
格隆汇8月25日｜证券日报：近日，3家退市公司被行政处罚，引发市场关注。此前因触及交易类退市指标先后摘牌退市的泰禾集团、华铁股份、美尚生态，由于在上市期间存在信披违法违规行为，退市约1年或2年后仍被地方证监局行政处罚，3家公司及相关责任人均被重罚。 这充分说明，上市公司不管因何种原因退市，监管部门依旧会紧追不放，一查到底，决不允许“金蝉脱壳”“一退了之”。退市违法必究已成常态。
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08-25 07:21
格隆汇8月25日｜据外交部，中共中央政治局委员、外交部长王毅24日在北京会见韩国总统特使朴炳锡。
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08-25 06:47
音频 | 格隆汇8.25盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇8月25日｜国际要闻：
1、鲍威尔暗示或在9月降息，美股大涨！道指再创新高，中概指数涨2.73%；
2、以太坊突破4900美元/枚，创历史新高；
3、惠誉：确认美国“AA+”评级，展望稳定；
4、鲍威尔“加入”鸽派阵营 称经济风险为降息提供更足理由；
5、特朗普宣布对家具进口展开关税调查；
6、美国小额关税豁免将到期 多国邮政公司暂停接收往美包裹；
7、加拿大做出让步！宣布取消多项针对美国商品的报复性关税；
8、英特尔：获美国政府按20.47美元/股认购10%股份；
9、苹果拟考虑使用谷歌的Gemini模型来支持新版Siri；
10、世界钢铁协会：7月全球粗钢产量为1.501亿吨，同比减少1.3%；
大中华区要闻：
1、沪指续创十年新高！“市值/GDP”指标仍在历史中枢，大幅低于其他全球主要经济体；
2、沪指时隔10年重上3800点 高盛：对冲基金以7周来最快速度净买入中国股票；
3、中信证券：“存款搬家”信号出现，流出规模可能高达9万亿元；
4、央行：8月25日开展6000亿元MLF操作，期限为1年期；
5、“产能出清”网传文件获证实 磷酸铁锂行业闭门会在深圳召开；
6、工信部将开展算力赋能专项行动 涉及教育医疗能源等行业；
7、国常会：激发体育消费需求，拓展体育消费场景，鼓励各地举办体育消费活动；
8、多家网约车平台宣布调低抽成比例 订单抽成上限不超27%；
9、快递费上涨 广东、浙江电商客户单价率先调价；
10、部分地区透露：育儿补贴申领系统8月26日到27日正式上线；
11、世界钢铁协会：2025年7月中国钢铁产量7966万吨，同比减少4.0%；
12、恒指季检结果：中国电信、京东物流、泡泡玛特获纳入；
13、泡泡玛特正式官宣mini版LABUBU新品，单个盲盒售价79元；
14、高盛：上调寒武纪目标价至1835元；
15、酒鬼酒：上半年净利895.5万元，同比下降92.60%；
16、中国中车上半年净利润72.46亿元 同比增长72.48%；
17、一汽解放：2025年上半年净利润1965.58万元，同比下降96.12%；
18、江波龙：上半年净利润1476.63万元，同比下降97.51%；
19、今日A股华新精科申购；
20、南下资金净买入港股51.6亿港元，大幅加仓快手、中芯国际和美团；
21、公告精选︱长江电力：控股股东拟增持40亿元-80亿元公司股份；景旺电子：拟50亿元对景旺电子珠海金湾基地进行扩产投资；
22、公告精选(港股)︱东风集团股份(00489.HK)将分派岚图股份 东风公司拟通过吸收合并方式将公司私有化；
23、A股投资避雷针︱隆基绿能：上半年净亏损25.69亿元；华钰矿业：股东青海稀贵金属拟减持不超1%股份。
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08-25 06:41
中企投资承建孟加拉国首条全封闭高速公路首通段正式通车运营
格隆汇8月25日｜由中国企业投资承建的孟加拉国首条全封闭高速公路达卡绕城高速公路首通段18公里于24日正式通车运营，将缓解首都达卡交通拥堵，为激发区域经济活力注入新动能。达卡绕城高速公路项目由蜀道集团四川路桥建设集团股份有限公司投资、建设、运营，全长约48公里，总投资4.12亿美元。项目位于达卡专区东部，连接孟加拉国北部、东北部工业区，并串联多条国道，是连接达卡市至孟第二大城市吉大港的交通要道。
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08-25 06:37
业内：看多中国资产成外资共识
格隆汇8月25日｜经济日报文章称，近期，多家国际投行表示看好中国发展机遇，将中国资产评级由中性上调至超配。同时，多家外资公募基金加速布局中国资产。业内人士认为，在中国经济基本面向好、金融改革开放不断深化、资本市场回暖势头日益显现等多重因素影响下，看多中国资产逐渐成为外资机构共识。
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08-25 06:12
中央气象台8月25日06时发布暴雨蓝色预警
格隆汇8月25日｜中央气象台8月25日06时发布暴雨蓝色预警：预计，8月25日08时至26日08时，青海东部、甘肃中部、黑龙江东南部、吉林东部、辽宁东部、河南东部、苏皖中北部、四川盆地西部和北部、云南东南部、广西南部、广东西南部沿海、海南岛大部等地部分地区有大到暴雨，其中，吉林东南部、四川盆地西北部、广西南部沿海、海南岛南部等地部分地区有大暴雨（100～130毫米）。上述部分地区伴有短时强降水（最大小时降雨量20～60毫米，局地可超过80毫米），局地有雷暴大风等强对流天气。
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08-25 06:09
A股IPO动态：今日华新精科申购
格隆汇8月25日｜今日华新精科(603370.SH)申购，无新股上市。
SH 华新精科
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08-24 23:47
高盛：将三一重工评级上调至中性
格隆汇8月24日｜高盛：将三一重工评级上调至中性，目标价21.50元人民币。
SH 三一重工
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08-24 22:27
下周大事提醒：“全市场最重要的财报”来了、美联储最青睐通胀指标将出炉
格隆汇8月24日｜重点关注美国7月PCE、二季度GDP、7月耐用品订单数据，中国8月官方PMI、7月规模以上工业企业利润同比，美国对印度50%“对等关税”生效。英伟达、阿里巴巴、美团、拼多多、立讯精密、新易盛、中际旭创将公布财报。
<u>8月25日(周一)：</u>
拼多多、海底捞、立讯精密、保利发展、恒立液压、新易盛公布财报。
<u>8月26日(周二)：</u>
07:15 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在墨西哥央行成立100年纪念会议上发表主旨演讲
20:30 美国7月耐用品订单环比初值
中国石油、爱尔眼科、中国中免、中国平安、中际旭创、浪潮信息、农夫山泉公布财报。
<u>8月27日(周三)：</u>
09:30 中国7月规模以上工业企业利润同比
英伟达、美团、蜜雪集团、五粮液、安踏体育、中国海洋石油、奈雪的茶公布财报。
<u>8月28日(周四)：</u>
00:00 美国对印度额外加征25%的关税，总关税税率为50%
19:30 欧洲央行公布7月货币政策会议纪要
20:30 美国8月23日当周首次申请失业救济人数、美国二季度实际GDP年化季环比修正值、美国二季度个人消费支出(PCE)年化季环比修正值
伊利股份、中微公司、北方华创、中信证券、迈瑞医疗、格力电器公布财报。
<u>8月29日(周五)：</u>
06:00 美联储理事沃勒就货币政策发表讲话
20:30 美国7月PCE物价指数同比
阿里巴巴公布财报。
<u>8月31日(周日)：</u>
09:30 中国8月官方制造业PMI
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08-24 22:17
江苏国泰：终止使用部分闲置自有资金15亿元设立子公司开展证券投资
格隆汇8月24日｜江苏国泰(002091.SZ)公告称，公司于2025年8月24日召开董事会，审议通过终止使用部分闲置自有资金人民币15亿元设立子公司开展证券投资。公司及合并范围内子公司前期的证券投资系公司前期基于战略规划，长期持有与公司主营业务相关的上市公司股票，并非以短期买卖股票套利为目的。公司后续将逐步择机退出前期证券投资。此议案无需提交股东大会审议。
SZ 江苏国泰
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