全球视野, 下注中国
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2025-08-27 03:52 星期三
08-22 15:21
研报掘金丨开源证券：德赛西威Q2业绩高增长，维持“买入”评级
格隆汇8月22日｜开源证券研报指出，德赛西威2025H1实现归母净利润12.23亿元，同比+45.82%；其中2025Q2，实现实现归母净利润6.40亿元，同比+41.1%。公司业绩稳健增长，利润持续释放。分产品来看，2025H1座舱业务收入94.59亿元，同比+18.76%；智驾业务收入41.47亿元，同比+55.49%，在智驾渗透率快速提升趋势下持续保持高增长。第四代座舱在理想、小米、吉利等头部车企量产，受益芯片和功能不断迭代业绩成长稳健。公司海外布局初显成效，上半年境外收入10.38亿元，同比+36.82%，印尼/墨西哥产能开始量产，西班牙工厂预计2026年投产。此外，积极探索无人配送、机器人和智慧交通等AI+领域，打开远期成长空间。海外业务未来有望逐步贡献弹性，Q2业绩高增长，维持“买入”评级。
SZ 德赛西威
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08-22 15:21
腾讯元宝已接入DeepSeek V3.1
格隆汇8月22日丨腾讯元宝现已正式接入DeepSeek V3.1最新版。相比上一代，DeepSeek V3.1-Think能在更短的时间内给出答案。
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大行评级｜美银：上调万国数据目标价至50.6美元 重申“买入”评级
格隆汇8月22日｜美银证券发表研究报告，万国数据次季客户的迁移速度与第一季相似，预计受到早前签署的152兆瓦超大规模订单交付所推动，第三季至第四季的迁移速度可能会加快。国际业务分支DayOne订单增长强劲，第二季新增承诺装置容量246兆瓦，其中包括来自泰国和芬兰的新订单。此外，DayOne第三季获得芬兰第二个站点。管理层认为，DayOne已提前实现其最初三年内承诺装置容量1吉瓦的目标，在未来几年内，每年新增承诺装置容量将达到300至500兆瓦。
美银证券表示，将公司在2026年至2027年调整后EBITDA预测下调2%，美股目标价由47.6美元上调至50.6美元，H股目标价由46.7港元上调至49.7港元，重申“买入”评级。
US 万国数据 HK 万国数据-SW
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08-22 15:18
两个消息！半导体，强势！
格隆汇8月22日｜A股市场半导体股涨势凌厉，截至收盘，成都华微、寒武纪、盛美上海20CM涨停，京仪装备、中芯国际涨超14%，杰华特涨近14%，芯源微、天准科技涨超11%，金博股份、景嘉微涨超10%，和而泰、航锦科技、兆易创新、东材科技、华东重机、远程股份10CM涨停，澜起科技涨超8%，芯原股份涨超7%，北方华创、中微公司、长电科技涨超6%，豪威集团、瑞芯微涨超5%。
消息面上，据The Information，英伟达下令暂停H20芯片生产。
另外，DeepSeek在其官宣“正式发布DeepSeek-V3.1”的文章里面提到，DeepSeek-V3.1使用了UE8M0 FP8 Scale的参数精度。另外，V3.1对分词器及chat template进行了较大调整，与 DeepSeek-V3 存在明显差异。DeepSeek官微在置顶留言里说，UE8M0 FP8是针对即将发布的下一代国产芯片设计。
SH 成都华微 SH 寒武纪 SH 盛美上海 SH 京仪装备 SH 中芯国际 SH 芯源微
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08-22 15:18
浙江宁波：猪肉价格大降30%
格隆汇8月22日丨据央视财经，从浙江宁波农副肉禽蛋批发市场了解到，冷鲜白条猪批发价目前稳定在每斤9.3元，同比下降30.98%，部分猪肉产品价格降至近三年同期最低水平。同时，该批发市场日均销售量1265.1头，同比增加约20%。业内人士表示，猪肉价格自今年2月起便呈现下行趋势。从当前情况来看，猪肉价格下降的主要因素是供过于求。为促进生猪市场平稳运行，近期国家发展改革委将会同有关部门开展中央冻猪肉储备收储。
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08-22 15:17
研报掘金丨华源证券：国泰集团后续潜在业绩增量可期，维持“买入”评级
格隆汇8月22日｜华源证券研报指出，国泰集团上半年实现归母净利润1.21亿元，同比下降11.14%；其中单二季度归母净利润7821.18万元，同比下滑12.67%。“民爆+军工”贡献增长，“其他业务+政府补助”构成边际拖累。整体看，剔除补贴影响，公司利润总体相对稳定，未来主要关注点来自含能材料，进度来看，含能新材料生产线项目截至25年6月底，项目土石方及边坡工程进度达99%，001线生产区主体工房、总库区库房基本封顶，项目试验线已产出合格产品，后续潜在业绩增量可期。维持“买入”评级。
SH 国泰集团
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08-22 15:16
格隆汇8月22日丨华储网发布关于2025年8月27日中央储备冻猪肉轮换出库竞价交易有关事项的通知，本次出库竞价交易挂牌国产冻猪肉0.36万吨，具体数量以实际挂牌为准。
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08-22 15:16
图解｜美国生活成本最高的城市TOP20
格隆汇8月22日｜根据Numbeo的数据，下图列出截至2025年上半年美国生活成本最高的20个城市。
纽约市是美国生活最高的城市，也是全球百万富翁人数最多的城市。由于纽约的设施、工资和住房需求高度集中，它经常被用作全球生活成本的基准(指数= 100)。以纽约市中心的一居室为例，2025年平均租金为4107美元。单身人士每月平均生活支出为1700美元。紧随其后的是旧金山，生活成本相较纽约低约14%。波士顿、圣何塞等地亦排名靠前。相比之下，达拉斯和新奥尔良的生活成本明显较低，日常开支比纽约市低40%以上。
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08-22 15:13
A股电子行业市值登顶 超过银行
格隆汇8月22日丨据统计，A股市场电子板块市值今日达到11.54万亿元，继续创出历史新高。其中，工业富联市值9102亿元居首，寒武纪市值5201亿元位居次席，海光信息市值4325亿元位居第三位。目前电子行业市值已超过银行业，位居A股第一。
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08-22 15:10
ETF收评 | A股站上3800点，半导体产业链狂飙，科创50ETF富国、科创芯片设计ETF和科创芯片ETF指数溢价涨超15%
格隆汇8月22日｜A股三大指数集体收涨，上证指数收涨1.45%，站上3800点；科创50大涨8.59%创历史第五大涨幅，深证成指涨2.07%，创业板指涨3.36%。沪深京三市全天成交额25788亿元，较上日放量872亿元，A股连续8日成交额破2万亿创历史纪录。
半导体产业链全线爆发，寒武纪、海光信息双双“20CM”涨停，携手涨停创历史新高，CPO、算力、PCB概念强势反弹，大金融盘中两次点火助攻指数，光大证券涨停。
ETF方面，半导体产业链全线爆发，科创50ETF富国、国联安基金科创芯片设计ETF、鹏华基金科创芯片ETF指数涨超15%，溢折率分别为6.59%、6.37%和6.43%。信创板块跟随上扬，信创ETF易方达、信创ETF广发分别涨8.33%和8.27%。
美股跨境ETF跌幅居前，纳指100ETF、纳指科技ETF分别跌1.07%和0.97%。港股红利策略ETF走弱，港股通央企红利ETF南方跌0.86%。
SH 寒武纪 SH 科创芯片设计ETF SH 科创芯片ETF指数 SZ 信创ETF易方达 SZ 信创ETF广发 SZ 纳指科技ETF SZ 纳指100ETF SH 港股通央企红利ETF南方
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08-22 15:10
研报掘金丨华鑫证券：维持海油发展“买入”评级，多产业发展有望驱动业绩增长
格隆汇8月22日｜华鑫证券研报指出，海油发展2025年上半年实现归母净利润18.29亿元，同比+13.15%；Q2实现归母净利润12.35亿元，同比+10.75%、环比+107.97%。积极布局深海科技，三大主业作业量平稳增长。公司集中优势资源，持续深耕“能源技术服务、低碳环保与数字化、能源物流服务”三大产业。2025年上半年，公司实现营业收入225.97亿元，同比增长4.46%，主要原因为公司核心能力建设成效和增储上产持续推进，技术服务业务工作量、产品生产及商品销售业务销量增长拉动收入增长。公司加速推进传统产业高端化、智能化、绿色化转型升级。公司发布生产管理、能碳管理、安全管理等十大数字化模块产品，大力推进智能工厂建设，新增3家已进入试运行阶段。考虑到公司技术服务深入推进，多产业发展有望驱动业绩增长，本次略上调盈利预测，维持“买入”投资评级。
SH 海油发展
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08-22 15:06
德商银行：鲍威尔不太可能暗示政策转变 但可能会为降息25个基点铺垫
格隆汇8月22日｜德商银行研究部的利率和信贷研究主管Christoph Rieger在一份报告中说，美联储主席以前曾利用杰克逊霍尔研讨会来传达政策指引的重要变化，但今年不太可能出现这种情况。Rieger表示：“尽管我们预计，相较此前的指引，即美联储正在等待更多数据，鲍威尔此次表态不会出现重大转变，但为9月份降息25个基点敞开大门将是合理之举。”
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08-22 15:06
研报掘金丨平安证券：维持妙可蓝多“推荐”评级，股权激励计划增长目标明确
格隆汇8月22日｜平安证券研报指出，妙可蓝多25H1实现归母净利润1.33亿元，同比增长86.27%；BC双轮驱动，25H1归母净利高增。公司坚定推行“聚焦奶酪”战略，集中资源发展更具成长前景的奶酪产品业务。奶酪主业方面，25H1妙可蓝多与蒙牛奶酪双品牌融合协同效应增强，三大奶酪产品系列均延续正增长。渠道精耕，不断推进势能渠道拓展。渠道建设方面，针对C端零售线下渠道，公司整合双品牌的渠道优势，继续优化经销商在全国的布局，不断完善经销商服务体系；持续精耕现代渠道，改善经营效率，大力开发烘焙、母婴、零食量贩、会员超市等势能渠道。针对C端零售线上渠道，公司在京东、天猫、拼多多等传统电商平台持续深耕，不断优化运营效率；同时大力发展抖音、快手等兴趣电商平台，积极拓展美团小象、朴朴超市等即时零售业态。考虑公司奶酪主业基本面改善确定性较强，且股权激励计划增长目标明确，该行对公司维持“推荐”评级。
SH 妙可蓝多
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08-22 15:04
韩国发布经济增长战略 推AI转型与超创新型经济
格隆汇8月22日｜据韩联社，韩国政府22日发布“新政府经济增长战略”，计划以“人工智能（AI）大转型”和“超创新型经济”为目标推进企业主导的“三十大技术领先项目”。为此，政府未来五年将在财政、税制、金融、人才、监管、选址等方面提供全方位支持，力争实现潜在经济增长率达到3%的目标。韩国政府认为，韩国经济增长动能正在减弱，未来五年是实现AI大转型的“最后黄金期”。为支持相关战略，政府将设立规模超100万亿韩元（约合人民币5158亿元）的“国民增长基金”，用于发展AI未来战略产业、能源基础设施，以及相关技术与风投企业。
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08-22 15:04
商务部：7月份，我国消费市场发展态势总体平稳
格隆汇8月22日｜商务部消费促进司负责人谈2025年7月我国消费市场情况：7月份，我国消费市场发展态势总体平稳。据国家统计局数据，当月社会消费品零售总额3.88万亿元，同比增长3.7%，增速比去年同期高1个百分点。1-7月，社会消费品零售总额28.42万亿元，同比增长4.8%，服务零售额同比增长5.2%，商品和服务零售合并同比增长5%左右。一是商品消费稳步增长，家电家具手机持续热销。二是暑期消费亮点纷呈，文体旅游“热”力十足。三是线上消费较快增长，实体零售加快创新转型。
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