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2025-09-18 03:55 星期四
08-11 07:58
中金：若想持续有效推动通胀回归历史中枢，仍需政策加力
格隆汇8月11日｜中金公司研报指出，7月在“反内卷”政策发力下，重点行业控量提价推动PPI环比跌幅收窄至-0.2%，加之换新资金下达、网促扰动消退、金价上涨，CPI工业消费品价格改善，并推动核心CPI同比连续第三个月回升。但本轮供给侧产能治理相较于2016年更加市场化、法治化，对物价的提振效果更柔和。PPI同比跌幅仍在两年低位的-3.6%，CPI同比由涨转平。向前看，翘尾因素的拖累消退或带动8月后PPI同比、四季度CPI同比改善，但若想持续有效推动通胀回归历史中枢，仍需政策加力，且扩内需更为关键。
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08-11 07:58
中国银河证券：本月PPI同比延续年内低位
格隆汇8月11日｜中国银河证券研报称，本月PPI同比延续年内低位，后续PPI改善程度或有限，PPI年内难转正。一是房地产市场仍在走弱，地方土地收入低于预期导致基建投资不及预期。房地产市场自二季度以来持续走弱，前6个月商品房销售面积和销售额累计分别同比下降3.5%（前值-2.9%）和5.5%（前值-3.8%）。高频数据显示，30大中城市7月商品房成交面积同比为-18.6%，6月为-8.4%。二是微观经济主体动能不足，企业投资及居民消费意愿偏弱。三是制造业产能利用率持续磨底，市场竞争秩序持续优化支撑PPI改善效果有待观察。二季度我国工业产能利用率为74%，同比环比均呈现下降趋势，需求仍弱。当前国内市场竞争秩序持续优化带动相关行业价格降幅收窄，但持续改善效果仍有待观察。
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08-11 07:55
本周央行公开市场将有11267亿元逆回购到期
格隆汇8月11日｜本周央行公开市场将有11267亿元逆回购到期，其中周一至周五分别到期5448亿元、1607亿元、1385亿元、1607亿元、1220亿元，均为7天期。
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08-11 07:52
赚钱效应显现 超九成百亿级私募年内实现正收益
格隆汇8月11日｜赚钱效应显现下，资金加速入场。私募排排网最新统计数据显示，截至7月底，有业绩展示的百亿级私募今年以来平均收益超16%，正收益占比高达98%，其中大多数百亿级私募收益超10%。业绩向上的过程中，百亿级梯队进一步扩容。截至7月底，百亿级私募数量增至90家。在业内人士看来，随着结构性行情演绎，成交持续活跃，基金赚钱效应有望延续，增量资金进场步伐也会越走越快。
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08-11 07:52
中信建投：北京五环外解除限购 稳楼市具信号意义
格隆汇8月11日｜中信建投证券研报指出，北京进一步优化限购和公积金政策，京籍居民及社保或个税满2年的非京籍居民购买五环外住房不再限制套数；同时无公积金贷款或有1次且已结清的家庭可执行首套公积金贷款政策，且公积金二套家庭贷款额度由60万元提升至100万元。北京五环外住房成交占比较高，优化限购政策有望增加五环外改善性住房需求，加快五环外商品库存去化；根据中指统计，今年前7月北京五环外新房成交套数占比81.6%，二手房成交套数占比51.1%。另外，在今年公积金贷款利率继续下降25BP背景下，北京进一步优化公积金政策可降低购放门槛和房贷压力，尤其对于首次公积金贷款结清后且有置换需求的家庭而言，二套公积金贷款利率由原来的3.075%下降至2.6%。北京作为一线城市，此次出台楼市新政信号意义重大，楼市止跌回稳态势有望持续巩固。
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08-11 07:46
中信建投：大疆入场扫地机行业 继续看好清洁电器品类渗透率提升与业内龙头的成长性
格隆汇8月11日｜中信建投发布研报称，大疆发布ROMO系列正式进军扫地机行业。格局方面，P系列依靠顶级用料+透明机身预计对高端消费客群产生较强的吸引力，中端价格端竞争激烈，大疆S/A区分度不高，综合性价比预计传统厂商仍将占据较大份额。海外端大疆暂无扩张计划，对格局影响中性。大疆入场是对扫地机品类的科技背书，有力带动消费者教育与市场扩容，行业估值底进一步夯实，继续看好清洁电器品类渗透率提升与业内龙头的成长性。
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08-11 07:46
光大证券：下半年市场将开启下一阶段上涨行情 并有望突破2024年同期阶段性高点
格隆汇8月11日｜光大证券发表研报称，短期预期差驱动下，下半年市场或冲击新高。整体来看，去年9月以来的市场行情已从政策驱动逐步转向基本面与流动性驱动，未来市场行情演绎的节奏或可参照2019年。展望下半年，市场仍存在一些预期差，如短期基本面改善的持续性、资金持续流入及新兴产业发展带来的机遇等。因此，光大认为，下半年市场将开启下一阶段上涨行情，并有望突破2024年下半年的阶段性高点。
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08-11 07:45
中信建投：险资加快入市步伐
格隆汇8月11日｜中信建投研报指出，险资加快入市步伐。近日险资举牌又增一例，今年以来险资已举牌22次，超过2024年全年险资举牌次数；其中平安人寿共举牌7次。从已披露的上市公司半年报来看，35家公司的前十大流通股东名单中出现险资身影，合计持股数量为8.89亿股，合计持股市值为137.27亿元。从所属行业来看，险资重仓持有的个股主要包括通信、有色金属、交通运输、电子、机械等行业。在政策利好、险资增厚投资收益需求等因素的作用下，保险资金正在加快入市步伐。
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08-11 07:43
公募REITs上市首日再现涨停 优质资产供需矛盾待解
格隆汇8月11日｜首批两只数据中心REITs 8月8日上市，当天双双实现30%涨停。目前，上市首日即涨停的公募REITs数量已达到15只，在73只产品中占比20.55%。上市以来，73只公募REITs创造出了近35%的平均收益率，17只产品收益率超50%。公募基金认为，REITs赚钱效应显著，反映出了市场的旺盛需求。不过，当前公募REITs规模只有2000亿元出头，难以承载大体量资金的配置需求。旺盛的需求与优质资产供给不足，是当前公募REITs的核心矛盾之一。
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08-11 07:37
中信建投：EPS与PE双击的有色牛市正在启动
格隆汇8月11日｜中信建投研报表示，美国经济及就业数据表现不佳，叠加特朗普提名经济顾问委员会主席斯蒂芬.米兰担美联储理事，强化市场对美联储于9月降息的预期，有色板块普涨。除却美联储处于降息通道带来的货币宽松外，国内正在推行的“反内卷”优化生产要素，提升各环节盈利能力和改善市场预期，有利于金属价格上涨向下游的传导。此外，工业金属板块的估值处于偏低的水平，亦有向上修复的空间。EPS与PE双击的有色牛市正在启动。
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08-11 07:29
黄金期货再创历史新高 机构聚焦黄金股长期机会
格隆汇8月11日｜在创新药、人工智能（AI）和机器人等市场热点轮番冲击下，上半年火热的黄金板块近期相对沉寂。不过，值得注意的是，上周五纽约商品交易所黄金期货价格盘中再创下历史新高，一度涨至每盎司3534.1美元。“我们是战略性看好黄金，短期波动是我们布局的好机会。”上海一家券商自营业务人士王杰（化名）表示，金价后市还将有更多催化事件。王杰表示，随着市场对金价长期上涨的共识更加一致，黄金股投资逻辑发生改变，市场将从关注公司短期产量增长转向更加关注公司储量，拥有更多储量的黄金公司价值凸显。
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08-11 06:51
音频 | 格隆汇8.11盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇8月11日｜国际要闻：
1、本周大事提醒：关注中国M2、社融、社零、美国CPI等；
2、上周五美股三大指数集体收涨，纳指涨近1%创收盘历史新高，苹果上周累涨13%；
3、美银：投资者正在从美国股市撤资；
4、特朗普称将于15日在阿拉斯加州与普京会晤；
5、美国向英伟达发放许可证 允许对华出口H20芯片；
6、知情人士：美国准备今年晚些时候让房利美和房地美上市；
7、美联储理事鲍曼：支持9月开始降息 年内应降息三次；
8、景林香港公司美股持仓曝光，买进英伟达、亚朵、华住集团；
大中华区要闻：
1、北京：符合条件家庭五环外购房不限套数；
2、中国7月CPI同比持平 环比上涨0.4%；
3、中国7月PPI同比-3.6%，环比下降0.2%；
4、玉渊谭天：美国给芯片安“后门”，H20既不环保、也不先进、更不安全；
5、中上协：2024年度沪深A股上市公司现金分红总额为2.4万亿元，较2023年度增加9%；
6、宇树科技王兴兴：机器人能大量干活的时代到来，大概率不会超过十年；
7、宁德时代枧下窝采矿端确定停产！相关人士：短期未有复产计划
8、宁德时代江西锂矿据报停产至少3个月；
9、华为即将发布AI推理领域突破性成果 或能降低中国AI推理对HBM技术的依赖；
10、农业农村部：生猪产能偏高 引导调减百万头能繁母猪；
11、快手上线独立“外卖”入口，外卖商品二季度支付用户数环比增长超3倍；
12、今日A股宏远股份申购；
13、公告精选︱弘景光电：拟15.33亿元投建弘景光电研发制造总部基地项目；吉视传媒：不涉及“国资云”相关业务；
14、公告精选(港股)︱绿城中国(03900.HK)预计中期股东应占利润下降90%左右；
15、A股投资避雷针︱金利华电：终止筹划重大资产重组；新相微：终止购买爱协生100%股权。
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08-11 06:39
幻方量化员工被抓，6年套取上亿
格隆汇8月11日｜据21财经，近日，国内顶级量化私募机构幻方量化陷入一场牵涉金额高达1.18亿元的返佣案件。
去年11月，幻方量化市场总监李橙因涉及券商返佣被调查。近日调查显示，李橙2018—2023年间涉嫌伙同某券商营业部经理，通过虚构经纪人身份，将幻方量化交易导入指定营业部，套取券商“交易佣金40%提成” 制度下的绩效奖金，6年累计1.18亿元。其中2000余万元流向李橙。目前相关几名涉案人员已移交司法。
一位私募人士介绍，“券商返佣”通常指券商根据交易量返还一部分佣金给投资者，包括量化私募等。该人士表示，出现这类情况的背后可能涉及券商为了吸引客户频繁交易，从而增加自身的交易量和收入。这种行为容易引发利益冲突和腐败问题。
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08-11 06:14
A股IPO动态：今日宏远股份申购
格隆汇8月11日｜今日宏远股份(920018.BJ)申购，无新股上市。
BJ 宏远股份
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08-11 06:10
经济日报：增强资本市场吸引力和包容性
格隆汇8月11日｜经济日报头版文章指出，资本市场想要有吸引力，需要为投资者带来合理的投资回报。今年以来，A股总市值突破100万亿元、主要股指持续震荡上行；新“国九条”和资本市场“1+N”政策体系落地后，“铁公鸡”扎堆的现象逐渐减少，越来越多的上市公司拿出“真金白银”加大分红回馈投资者。如果说吸引力是“筑巢”，那么包容性便是“引凤”。当前，我国正以科技创新引领新质生产力发展，加快培育具有国际竞争力的新兴支柱产业。在此背景下，增强包容性要求以更开放的姿态积极拥抱各类企业，尤其是代表“新技术、新产业、新业态、新模式”的科创企业。
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