格隆汇8月5日｜港股午盘延续昨日涨势，港股通科技ETF南方(159269)上涨0.37%，成分股心动公司、东方甄选、信达生物分别涨24.93%、15.72%和5.17%。 消息面上，隔夜美股三大指数均涨超1.3%，7月非农数据远逊预期导致降息预期急速升温。今日南向资金继续净流入59.76亿港元。事实上，近期港股市场虽有回调，但资金却逆势而上，借道ETF投资港股。 数据显示，上周投资香港股票的内地上市ETF，净买入额升至创纪录的270亿元。港股通科技ETF南方(159269)跟踪的港股通科技指数上周净流入近10亿元，该ETF今日盘中继续获资金净申购300万元，连续4日“吸金”，最新规模增至3.12亿元。 港股通科技ETF南方(159269)紧密跟踪中证港股通科技指数，该指数从港股通范围内选取50只市值较大、研发投入较高且营收增速较好的科技龙头上市公司，如腾讯、阿里巴巴、小米、比亚迪股份、中芯国际、信达生物等，均衡覆盖在港股互联网、港股汽车及港股创新药、半导体等核心产业，为投资者提供了一键布局港股科技龙头的机会。

格隆汇8月5日｜A股三大指数涨跌不一，截至午盘，沪指涨0.53%，深成指涨0.14%，创业板指跌0.26%，北证50指数涨0.18%，沪深京三市半日成交额10186亿元，较上日放量860亿元。全市场超3300只个股上涨。高端材料概念发酵，PEEK材料、超硬材料概念同步爆发，消费电子、光刻机、机器人板块表现活跃，军工股冲高回落；AI产业链集体调整，CPO等硬件端高开低走，智能体等普跌。 ETF方面，隔夜美股收涨，景顺长城基金纳指科技ETF、纳指ETF易方达分别涨2.39%、1.64%。港股创新药板块反弹，广发基金港股创新药ETF、华泰柏瑞基金恒生创新药ETF、万家基金港股创新药ETF基金分别涨2.04%、2.04%和1.88%。地产板块表现活跃，华宝基金地产ETF、南方基金房地产ETF均涨1.2%。 AI产业链集体调整，CPO高开低走，大数据ETF、创业板人工智能ETF国泰、创业板人工智能ETF华夏均跌1.4%。软件板块跟随下挫，信创50ETF、软件ETF跌1%。

格隆汇8月5日｜号称“新兴市场之父”的麦朴思(Mark Mobius)维持4月时现金为王的观点，表示目前投资组合中约50%为现金，其余50%投资于股票，又指暂时对中国市场持观望态度是一个好的做法。 麦朴思称，市场已经升得太高，难以找到便宜的资产；大部分公司的估值都非常高。期望值也很高，而持有现金仍然可以获得4%-5%非常好的回报。今年4月底时，麦朴思表示旗下基金95%的仓位是现金。 麦朴思认为暂时对中国市场持观望态度是一个好的做法，以待中美谈判形势更加明朗。他又建议，可以有选择地投资如人工智能、中国科技行业等领域。

格隆汇8月4日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.66%，深成指涨0.46%，创业板指涨0.5%，北证50指数涨0.96%，沪深京三市成交额15182亿元，较上日缩量1017亿元。全市场超3800只个股上涨。板块题材上，军工装备、贵金属、机器人、游戏、PEEK材料、半导体板块领涨；光伏设备、零售、影视院线、免税店、旅游及酒店板块跌幅居前。 ETF方面，黄金股表现抢眼，国泰基金黄金股票ETF、华夏基金黄金股ETF和工银瑞信基金黄金股ETF基金分别涨5.04%、4.49%和4.34%。军工板块全天强势，华夏基金航空航天ETF、招商基金卫星产业ETF、航空航天ETF天弘分别涨3.93%、3.88%和3.45%。人形机器人板块午后拉升，景顺长城基金机器人50ETF、机器人ETF易方达分别涨3.82%和3.28%。 国际原油走低，标普油气ETF跌近3%。上周五美股全线下挫，纳斯达克100ETF、纳指ETF嘉实均跌1.6%。创新药板块走弱，港股医疗ETF跌1%。

格隆汇8月4日｜小盘成长延续强势。8月4日午后，中证2000增强ETF（159552）涨0.82%，再度刷新上市新高，年内涨幅超41%，领跑两市所有宽基类ETF。行情数据显示，基金盘中成交超7300万元，获得净申购超3500万元。 截至2025年二季度末，中证2000增强ETF（159552）成立以来累计回报68.21%，超额收益率达28.94%。今年以来，该ETF获资金净流入3.9亿元，位居全市场增强型ETF第一。 展望后市，兴业证券指出，从最新风格观点看，截至2025年7月底，由于地产增速维度偏向小盘，流动性维度看好小盘，大小盘轮动模型总体给出小盘风格占优的信号。 中证2000增强ETF（159552）基金二季度报告指出，外部环境的不确定性依然较高，市场信心可能有一定反复，同时由于小市值风格上半年持续强势，市值风格的风险加大。

格隆汇8月4日｜A股三大指数早盘涨跌不一，截至午盘，沪指涨0.2%，深成指跌0.28%，创业板指跌0.49%，北证50指数跌0.01%，沪深京三市成交额9323亿元，较上日缩量757亿元。两市超2700只个股上涨。板块题材上，军工装备、贵金属、游戏、燃气、高铁板块涨幅居前；创新药、硅能源、零售、乳业板块跌幅居前。 ETF方面，黄金股全线上扬，国泰基金黄金股票ETF、工银瑞信基金黄金股ETF基金、华夏基金黄金股ETF分别涨4.06%、3.74%和3.59%。军工股涨幅居前，华夏基金航空航天ETF、万家基金航天航空ETF分别涨3.06%、2.82%。游戏股强势上扬，国泰基金游戏ETF和华夏基金游戏ETF分别涨2.75%和2.73%。 国际油价下挫，标普油气ETF跌逾3%。创新药板块全线飘绿，港股医疗ETF、香港医药ETF和生物医药ETF分别跌2.73%、2.65%和2.59%。

格隆汇8月4日｜今年以来持续领涨的港股创新药近期迎来调整，资金借道ETF逆势加仓，港股创新药精选ETF(520690)在上周五资金净流入1689万元。 港股创新药精选ETF(520690)紧密跟踪恒生港股通创新药精选指数，聚焦创新药龙头、精选高流动重研发标的，权重股包括百济神州、信达生物、药明生物、康方生物、石药集团、中国生物制药、三生制药、翰森制药、再鼎医药、药明康德等龙头公司。 恒生港股通创新药精选指数年内涨超94%，最新市盈率32倍，估值处于上市以来36.78%分位；最新市销率3.54倍。 交银国际认为，本轮港股创新药行情核心驱动力是价值重估，当前估值仍具吸引力，原因在于： 1.头部创新药企的前瞻12个月市销率与熊市以来的历史均值基本持平，虽略高于美股可比公司、但营收增长预期亦远高于后者；收入达峰时的市销率对于创新药企长期潜力更有指导意义，目前港股龙头在3倍左右，低于美股平均的4倍，个别公司仅有2倍左右； 2.今年上半年内资持续通过港股通加仓，但外资在创新药中的仓位处于底部，后者可能偏好基本面扎实、性价比显著的标的。 综上，看好创新药板块整体继续修复的机会。

格隆汇8月2日｜近日，知名私募人但斌在社交平台表示，自己“已经58岁了，快到60岁了”，但在回复网友关于58岁人生感悟时他表示，每个人的58岁都不同，我的感受和体检，类似巴菲特“跳着踢踏舞上班”……作为普通人的我来说非常知足！对过往的一切都充满感激，对未来充满期待！若对当时28岁的自己提建议，则应该是“不问前程、不求结果，持续努力奋斗”。谈到金钱观的变化时，但斌表示，“40岁之前很少做慈善，主要是生存和发展，现在兼顾回报社会”。