格隆汇7月28日｜华勤技术(603296.SH)今日早盘一度跌6.11%至78.68元，股价创7月4日以来逾3周新低。华勤技术公告，持股5%以上股东海南勤沅、海南创坚、海南软胜、海南华效、海南摩致拟于2025年8月18日至2025年11月17日，通过集中竞价和大宗交易方式合计不超过4063.02万股，占公司总股本4%。(格隆汇)

格隆汇7月28日｜华创证券研报指出，东鹏饮料25年H1归母净利润23.75亿元（业绩预告23.1-24.5亿元），同比+37.22%，单Q2归母净利润13.95 亿元，同比+30.75%。25Q2公司发力旺季，加大冰柜陈列、关注强化动销，新品网点持续爬坡，截至25H1全国端网点超过420万家。此外，25Q2实现销售回款同比+29.66%，与收入基本匹配。公司Q2收入业绩符合预告中枢，旺季加大费投，动销高增、成本红利延展之下，预计全年成长动力充足，中长期平台化亦持续推进。考虑到新品动销旺盛，略上调25-27年业绩预测至45.8/56.7/66.9 亿元（原预测为45.2/56.1/66.2亿元），对应PE估值为34/27/23倍，考虑到东鹏主业赛道优质，平台化正在加速，中长期高成长稀缺性突出，维持目标价304元与“强推”评级。

格隆汇7月28日｜华西证券研报指出，东鹏饮料25H1实现归母净利23.7亿元，同比+37.2%。25Q2实现归母净利13.9亿元，同比+30.8%%。符合调整后市场预期。“补水啦”延续高增长，第二曲线释放活力。根据马上赢的数据25H1补水啦在运动饮料中份额排名第三，同比提升9+pct达到15.1%，也是同期份额涨幅最大的品牌，仍然看好补水啦中长期继续扩大在电解质赛道的优势地位；第二曲线中的“果之茶”、“大咖”等依托公司现有渠道网络和数字化营销活动同样表现优异。该行看好①未来公司全国化布局下单点卖力继续提升，②两广大本营市场的渠道精耕运营模式下，新产品或新模式成功效率较高，带来的推新效率较高（类似“果之茶”在今年快速崛起）。维持“增持”评级。

格隆汇7月28日｜国光股份(002749.SZ)今日早盘一度跌5.99%至14.76元，股价创6月30日以来近一个月新低。国光股份公告称，股东胡利霞计划在本公告披露次日起十五个交易日后的三个月内，以集中竞价、大宗交易等方式减持公司股份不超过1399.08万股，占公司总股本的3%。减持原因为自身资金需求，股份来源为离婚财产分割获得的股票。(格隆汇)

格隆汇7月28日｜中银证券研报指出，新一代AIInfra催化石英纤维布从“0→1”蓝海市场。菲利华依托全产业链优势从航空航天和半导体用石英纤维切入电子布领域，技术优势有望转化为先发优势。公司股权激励绑定核心人才，彰显公司发展信心。维持“买入”评级。菲利华拥有六十年石英技术沉淀，其石英纤维是航空航天领域主导供应商，其石英材料和部件亦通过国内外知名半导体设备厂商认证。石英纤维拉丝工艺对设备精度和环境控制要求极高，生产设备投资大、能耗高，菲利华是全球少数可以量产石英纤维的厂商之一。

格隆汇7月28日｜花旗发表报告，更新对中石化的盈利预测及目标价，反映调整后的假设，并将2025年每股盈利预测下调15%，目标价由5.3港元下调至5.2港元。该行预计中石化2025年第二季净利润按季下降逾40%至约80亿元，主要因炼化业务和市场库存损失，以及勘探与开采表现疲弱。尽管如此，随着原油价格趋于稳定及核心炼油毛利小幅改善，第三季业绩预计将出现反弹。 花旗认为，中国“反内卷”政策难以显著改善化工品价差，因亚洲行业产能利用率仍处低位且需求增长放缓。中石化持续推动资产升级(淘汰并重建小型裂解装置)，以及优化产品结构(降低炼厂开工率、将柴油转产航空煤油、提高合成橡胶等高利润下游产品产量)，或可缓解下游毛利进一步下滑的压力。虽然在中国油气股中，花旗仍更偏好中石油作为首选标的，但中石化约6%的稳健股息收益率及潜在股份回购可提供一定支撑。

格隆汇7月28日｜东方证券研报指出，银轮股份此前于5月6日发布回购股份方案，本次回购在方案发布后3个月内即实施完毕，彰显公司对未来发展前景的信心，有助于维护全体股东利益，促进公司持续健康发展。公司在机器人领域明确“1+4+N”的产品规划，“1”代表对机器人整机系统的充分理解，“4”代表公司布局的四大模组产品（旋转关节、线性关节、灵巧手关节、热管理），“N”代表组成模组的零部件产品。预计公司也有望在机器人领域复刻新能源热管理发展路径，后续将进一步开拓关节模组等产品，提升在机器人领域配套价值量。此外，预计公司海外业务营收及盈利能力将继续提升，仍是公司重要增长点。可比公司25年PE平均估值32倍，目标价39.36元，维持“买入”评级。

格隆汇7月28日｜高争民爆(002827.SZ)今日开盘跌停报48.56元，现跌幅已收窄至逾6%。高争民爆公告称，公司控股股东藏建集团于2025年7月23日至24日通过集中竞价方式减持276万股，减持后持股比例由58.60%降至57.60%。此次减持未导致公司控制权变更，对持续经营无重大影响。减持行为与此前披露的减持计划一致，不存在违规情况。(格隆汇)

格隆汇7月28日｜东吴证券研报指出，绿色动力2025H1供热量翻倍以上增长，稳定运营期持续成长。公司实现供热量翻倍提升的同时表观吨上网保持稳定，按供汽单价150元/吨测算，2025H1供汽收入约0.77亿元，同比+0.41亿元，供汽业务利润率高且无应收风险，增厚盈利改善现金流。公司进入稳定运营期，提分红+提ROE逻辑兑现典范，25H1供热量翻倍带动业绩高质量增长，预计自由现金流将持续增厚，分红仍有提升空间。维持2025-2027年归母净利润预测6.50/7.18/7.60亿元，对应16/15/14倍PE，维持“买入”评级。

格隆汇7月28日｜中邮证券研报指出，东鹏饮料上半年实现营业收入/归母净利润/扣非净利润107.37/23.75/22.7亿元，同比+36.37%/+37.22%/+33.02%。公司上半年毛利率整体提升，主因原材料价格下降；销售费用率同比略有提升，主因加大冰柜投入所致，上半年公司渠道推广费用为6.76亿元，同比增加2.57亿元，同比增长61.20%。二季度特饮在高基数下保持稳健增长，电解质水从“专业补给”向“日常健康刚需”转化，进一步扩大市场渗透度，公司推出380ml“小补水”系列新品，凭借便携特性精准覆盖学校、家庭、会议及聚餐等多类场景，有效拓宽了使用场景，助力拓展全新销售渠道，同时针对零食量贩等特定渠道开发900ml补水啦。其他饮料高速增长，预计主要受益于果之茶放量，果之茶依托公司强大的渠道网络，快速进行渠道渗透，并结合1L大瓶装的亲民价格及“1元乐享”等数字化营销活动迅速崭露头角。考虑到下半年特饮基数较低，同时冰柜投放高峰已过，上半年投放的冰柜有望对下半年动销产生正向影响，维持“买入”评级。

格隆汇7月28日｜民生证券研报指出，2025年H1西部矿业归母净利18.69亿元，同比+15.35%；其中，2025Q2归母净利10.62亿元，同比+20.13%，环比+31.41%。半年来看，公司业绩同比增长了2.49亿元，主要是公司产品量价齐升，或主要是玉龙铜业贡献。玉龙铜业25H1净利润34.9亿元，同比24H1增加了9.42亿元，预计对归母净利润增加贡献较多。其他主要是费用税金、投资收益等减利，其中研发费用上半年支出5.92亿元，同比增长99.2%。公司多个扩建项目持续推进中。随着公司新建项目的逐步投产，预计2025-2027年公司将实现归母净利36.66、41.05、48.00亿元，对应7月25日收盘价的PE为11x、10x和9x，维持“推荐”评级。