格隆汇7月22日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.62%，深成指涨0.84%，创业板指涨0.61%，北证50指数涨0.45%，沪深京三市成交额19286亿元，较上日放量2015亿元。全市场超2500只个股上涨，连续第二日超100只个股涨停。板块题材上，雅下水电、工程机械、煤炭、钢铁、猪肉、白酒板块涨幅居前；智谱AI、游戏、银行、PCB概念股跌幅居前。 ETF方面，雅下水电概念引爆低价上游板块，国泰基金煤炭ETF涨8.25%，最新溢折率为8.25%。建材板块连续第二日大涨，建材ETF易方达、富国基金建材ETF和国泰基金建材ETF分别涨7.91%、6.88%和6.76%，最新溢折率为4.46%、3.66%和3.47%。基建板块延续涨势，银华基金基建ETF和国泰基金基建ETF分别涨6.99%和6.44%，最新溢折率分别为3.38%和3.08%。 国际油价小幅下跌，两只标普油气ETF分别跌2.18%和1.98%。银行板块回调，银行ETF跌1.48%。游戏板块继续下挫，游戏ETF华泰柏瑞、游戏ETF分别跌1.43%和1.4%。AI算力板块走低，云50ETF跌1.41%。

格隆汇7月22日｜A股三大指数早盘集体上涨，截至午盘，沪指涨0.25%，深成指涨0.56%，创业板指涨0.69%，北证50指数涨0.73%，沪深京三市半日成交额11589亿元，较上日放量563亿元。全市场超2400只个股上涨。板块题材上，雅下水电、工程机械、贵金属、固态电池、军工装备板块涨幅居前；银行、智谱AI、造纸包装、游戏板块跌幅居前。 ETF方面，雅江水电站概念继续“一票难求”，光伏、锂矿板块携手走强，富国基金科创板新能源ETF、鹏华基金科创新能源ETF分别涨3.46%、3.1%。建材、基建板块延续昨日涨势，建材ETF易方达、广发基金基建50ETF和国泰基金建材ETF分别涨2.97%、2.82%和2.76%。创新药板块延续涨势，华泰柏瑞基金恒生创新药ETF涨2.69%。光伏板块反弹，光伏ETF易方达涨2.31%，平安基金光伏ETF基金涨2.17%。 油价小幅收低，两只标普油气ETF跌2%。银行股大幅回撤，银行ETF、银行AH优选ETF和银行ETF指数基金分别跌1.48%、1.35%和1.34%。游戏板块继续走弱，游戏ETF华泰柏瑞、游戏ETF分别跌1.28%和1.25%。

格隆汇7月21日｜A股三大指数今日集体上涨，截至收盘，沪指涨0.72%，深成指涨0.86%，创业板指涨0.87%，北证50指数涨2.38%，沪深京三市成交额17271亿元，较上日放量1339亿元。全市场超4000只个股上涨，超110只个股涨停。板块题材上，雅下水电、工程机械、水泥建材、钢铁、电网设备、新型城镇化板块涨幅居前；跨境支付、银行、教育、光刻机概念股跌幅居前。 ETF方面，建材板块飙涨，富国基金建材ETF、国泰基金建材ETF和建材ETF易方达涨停，最新溢折率分别是2.73%、2.68%和2.52%。基建板块跟随上攻，华夏基金基建50ETF、国泰基金基建ETF、银华基金基建ETF和广发基金基建50ETF分别涨7.27%、6.66%、6.41%和6.27%。机械板块表现活跃，广发基金工程机械ETF、大成基金工程机械ETF分别涨4.84%和4.42%。 部分美股ETF跌幅居前，标普生物科技ETF、纳指生物科技ETF分别跌1.59%和1.11%。创新药板块整体回调，创新药企ETF、药ETF、创新药ETF国泰分别跌1.46%、1.32%和1.08%。金融科技板块继续走弱，金融科技ETF、金融科技ETF华夏分别跌1.1%和1.08%。

格隆汇7月21日｜今日，建材板块彻底爆发，金隅集团、青松建化、移动水泥、苏博特、上峰水泥等20只个股掀起涨停潮，海螺水泥触及涨停，带动建材ETF易方达(159787)涨停，成交额放量至8357万元，换手率131.75%，盘中获资金净申购1.1亿份。 消息面上，雅鲁藏布江下游水电站工程项目大约投资1.2万亿，发电量相当于3个三峡，是人类历史上最大的水电站项目。摩根士丹利发表研究报告指，西藏雅鲁藏布江下游水电项目在建设阶段，水泥和钢铁行业将直接受益，预计项目总水泥需求量达2000万至3000万吨，年均需求100万至150万吨。

格隆汇7月21日｜A股三大指数早盘集体上涨，截至午盘，沪指涨0.44%，深成指涨0.29%，创业板指涨0.12%，北证50指数涨1.78%，沪深京三市半日成交额11026亿元，较上日放量733亿元。全市场超3500只个股上涨。板块题材上，雅下水电、水泥建材、钢铁、房屋检测板块涨幅居前；光刻机、跨境支付、CPO、银行板块跌幅居前。 ETF方面，水泥建材板块大爆发，建材ETF易方达、富国基金建材ETF、国泰基金建材ETF分别涨8.23%、7.88%、7.6%，最新溢折率分别是2.42%、2.24%和1.99%。基建板块跟随上扬，广发基金基建50ETF、华夏基金基建50ETF和银华基金基建ETF涨超5%，溢折率均有1%。钢铁板块走高，国泰基金钢铁ETF涨3.38%。稀土板块延续涨势，华泰柏瑞基金稀土ETF和稀土ETF嘉实分别涨2.83%和2.8%。 标普生物科技ETF、纳指生物科技ETF分别跌1.91%和1.28%。AI硬件板块回调，创业板人工智能ETF华宝、创业板人工智能ETF华夏分别跌1.51%和1.34%。稳定币概念股延续弱势，金融科技ETF、金融科技ETF华夏分别跌1.45%和1.37%。

格隆汇7月21日｜易方达基金发布旗下基金二季报，张坤管理的规模最大的易方达蓝筹精选在二季度股票仓位基本稳定，并调整了消费和科技等行业的结构。个股方面，仍然持有商业模式出色、行业格局清晰、竞争力强的优质公司。他表示，低估值叠加可观的股东回报的保护，对长期投资者来说是很有吸引力的。 具体来看，截至二季度末，易方达蓝筹精选的前十大重仓股分别是腾讯控股、五粮液、泸州老窖、贵州茅台、山西汾酒、阿里巴巴－Ｗ、京东健康、百胜中国、中国海洋石油、顺丰控股。与一季度末相比，<u>京东健康、顺丰控股新进入前十大重仓股，洋河股份、美团－Ｗ退出前十大重仓股</u>。

格隆汇7月21日｜雅鲁藏布江下游水电工程正式启动，西藏、水利板块全线爆发，中国电建、中国能建一字涨停，西藏天路、保利联合、高争民爆、壶化股份多股开盘涨停。 雅鲁藏布江下游水电站工程项目大约投资1.2万亿，发电量相当于3个三峡，是人类历史上最大的水电站项目。同时考虑其所处的地理位置，该水电站具备重大的战略意义。 映射到A股就是此前有过一波炒作的墨脱水电站概念，部分个股的预期有被提前反馈。鉴于投资规模是历史级别的，该工程依然值得持续关注。 墨脱水电站概念作为工程核心标的，与水电、绿电形成联动效应，同时有望衍生出配套交通网络、生态修复与环保等多个细分领域机会。中信证券认为随着雅鲁藏布江下游水电工程的持续建设，将长期利好水电配套设备、电网外送工程核心设备等头部供应商。 值得关注的产品，截至发稿涨跌幅： 工程建设绝对主力：基建50ETF(159635)，+3.97%，核心权重股：中国中铁（持仓占比8.57%）、和中国铁建（持仓占比5.48%）参与墨脱公路、滇藏铁路等配套交通建设；中国电建（全球水电工程龙头，持仓占比6.24%）、中国能建（水电工程市场份额超30%，持仓占比4.3%）； 特高压建设核心受益：电网设备ETF(159326)，+3.71%，核心权重股：国电南瑞（持仓占比13%，特高压直流控制系统龙头）、特变电工（持仓占比8.75%，变压器、电缆等设备供应商）； 清洁能源外送：绿电ETF(562550)，+0.46%，核心权重股：长江电力（持仓占比10%，国内最大水电运营商）：三峡能源（持仓占比8.82%，国内最大的新能源运营商）。