格隆汇7月10日丨摩根士丹利预计，阿里巴巴在截至6月的第一财季在外卖和闪购上的投入达约100亿元人民币，短期盈利将承压；不过仍看好其AI赋能潜力，并<u>维持电商偏好排序：阿里>美团>京东。</u> 预计公司第二财季外卖和闪购投入或翻倍至200亿元，拖累淘天与本地生活EBITA同比跌超40%。不过这或将成为投入高峰，因公司已宣布500亿元补贴计划，同时京东动能也开始放缓。 对财年一季度展望，阿里云业务收入同比增长有望提高至22%，尽管面临美方GPU出口限制，资本开支预计仍环比上升，利润率将稳定在8%。预计公司总营收同比增长2%，经调整EBITA料同比下滑16%。

格隆汇7月10日｜苹果概念股盘初拉升明显，其中，舜宇光学涨近7%领衔，比亚迪电子涨超5%，丘钛科技涨近4%，瑞声科技、高伟电子、通达集团涨超2%。 消息上，日前，美国与越南达成贸易协议，将对从越南进口的商品征收20%的关税。特朗普还称，对于所谓“转口贸易”。越南商品将面临更高的40%关税。据AppleInsider消息，iPad、AirPods等越南产苹果产品进口成本将显著增加。 申港证券指出，随着下半年新品发布等事件催化，消费电子和果链有望减缓此前经贸关系影响等压制因素迎来修复行情。另外，据Canalys预测，2025年，补贴政策将推动中国智能手机市场出货量增长，出货量预计超过2.9亿部。(格隆汇)

格隆汇7月10日｜继昨日放量收涨94%后，巨星传奇(6683.HK)今日继续上涨，盘初一度涨23.63%，报15.38港元，截至目前成交近20亿港元。 消息面上，台湾天王级歌手周杰伦昨日正式入驻抖音平台，截至目前，周杰伦的抖音官方账号“周同学”粉丝数已经突破千万。目前账号内还未发布任何内容。“周同学”IP的幕后推手正是“周杰伦概念股”巨星传奇。

格隆汇7月10日｜德林控股(1709.HK)盘初飙升涨70%，报5.75港元，创1月7日以来新高；公司计划代币化资产价值最高达5亿港币，将通过Asseto提供的区块链基础设施进行代币化。 德林控股公布，根据初步计划，拟代币化整体价值最高为5亿港元资产，包括位于香港中环威灵顿街92号“德林大厦”的若干权益；及三项由集团管理基金的资产权益。 上述资产将透过Asseto提供的区块链基础设施进行链上映射与合规代币化，并拟将部分以合规分派方式赠与予以下用户群体，分别是公司合资格股东；德林证券(香港)合规用户；及突触科技平台认证用户。本次分派总金额拟定为不高于6000万，且参与者需完成身份验证及签署风险披露协议。 集团正就本项目与Asseto商讨具体操作细节，并计划就相关资产管理及代币发行安排，向证监会提交所需牌照申请或现有牌照升级申请。该项目的实施将有待证监会最终批覆或同意。

格隆汇7月10日｜普星能量(0090.HK)盘初飙升286.21%，报2.24港元。公司已认购由HashKey Holdings发行的A系列优先股，认购完成后，该公司在数字资产金融服务公司HashKey中持有最多5%的股权。

格隆汇7月10日｜特朗普持续发出关税威胁，隔夜美股三大指数集体上涨，中概指数跌1.11%。港股三大指数低开，恒指跌0.11%，国指跌0.1%，恒生科技指数跌0.26%。盘面上，大型科技股多数下跌，网易跌2%，京东、美团跌1%，阿里巴巴、百度跌0.8%，小米、快手飘红；茶饮料概念股普遍下跌，茶百道、蜜雪集团跌2%，有色金属股、软件类股、生物医药股多数走低，昨日飙涨翻倍的巨星传奇跌超3%。另一方面，苹果概念股走高，舜宇光学涨3.5%，创新药概念股多数继续活跃，君实生物、百济神州涨超2%，宁德时代高开2.6%再创新高。(格隆汇)

格隆汇7月10日｜截至发稿，周杰伦抖音账号“周同学”粉丝数突破千万，账号内尚未有内容发布。

格隆汇7月10日｜摩根资产管理近日举办了最新一期权益投资策略沙龙，围绕新消费、创新药、AI产业链等板块展开探讨，分享了2025年下半年的投资机遇。擅长把握成长产业趋势的副总经理兼投资总监杜猛表示： 1、美股的重要性可能会被相对拉低，但配置美股的资金确实太多了，只要稍微降低5%、10%，对其他的大类资产都会是一个非常大的资金量。 2、4月关税摩擦引发的市场单日短暂剧烈调整后，A股与港股快速修复，有些股票已创出新高，这反映出<u>全球投资者对中国资产认知的根本性转变和中国自身地位的提升</u>。 3、港股是直面国际投资者，处在全球资产的配置位置上。去年9月份以来，<u>港股的表现远远超过A股。这种情况未来半年到一年可能还会持续</u>。 4、这里面有两个原因，一是港股市场的资金结构不一样，有大量增量资金进入，有助于推升它的上涨。二是A股需要一个长期有力的逻辑支撑。 5、<u>A股来回振荡的状态会不会被破解呢？我认为大概率会被破解的</u>，如果港股接着再多涨半年到一年，海外资金可能就会发现A股甚至比港股还要便宜，或会增加对A股的配置。 6、外资定价可能会影响A股的走势，在一些个股上已经反映出来了。比如说有的公司去港股上市，很受海外投资者追捧，它的定价一下远远超过了A股。 7、这种事情未来可能会越来越多的发生在这两个市场中，所以，我觉得<u>A股市场不是不会涨，它只是可能会滞后，或会迟到，不会缺席。</u> 8、如果想把握A股后续上涨的行情，现在或许是选择一些A股好品种的时候。回到我们看好的行业： <u>(1)AI。</u>之前看到的是算力，后面可能会从算力的硬件到应用的硬件。 <u>(2)其次就是最近较热的创新药</u>。目前中国的创新药企在研发、效率提升、制药等方面都在出成果，这其中有很多投资机会。 <u>(3)消费。</u>个人觉得其实消费没有“新”和“旧”，所谓“新消费”的出海，本质是中国作为超级经济体的一种文化的对外输出。中国作为第二大经济体，甚至以后可能是第一大经济体，消费的形态大概率是能输出到全球。 <u>(4)最后是动力电池</u>。电动车、储能、机器人、无人机等都要搭载电池，整个应用场景、应用空间仍是非常大的。

格隆汇7月10日｜国际要闻： 1、纳指收涨近1%，英伟达总市值一度突破4万亿美元，中概指数跌1.11%； 2、里程碑！英伟达成首家市值超4万亿美元的公司； 3、比特币首次突破11.2万美元； 4、特朗普政府加大施压 哈佛面临失去认证资格风险； 5、美联储纪要：多数官员认为关税可能持续推高通胀，少数官员愿意在下次会议上考虑降息； 6、“美联储传声筒”：会议纪要显示美联储内部分裂为三大阵营； 7、特朗普再向8国发出关税信函 巴西面临50%的关税； 8、欧盟官员称特朗普政府未表现出贸易谈判诚意 已准备好反制； 9、星巴克中国股权出售引多方竞逐 估值最高达100亿美元； 大中华区要闻： 1、预告：商务部7月10日召开7月第2次例行新闻发布会； 2、预告：国新办7月14日举行新闻发布会 介绍2025年上半年金融统计数据情况； 3、国办：扩大稳岗扩岗专项贷款支持范围； 4、国办：加力落实一次性扩岗补助； 5、市场监管总局召开企业公平竞争座谈会； 6、港股6月平均每日成交金额2302亿港元，同比增107%； 7、6月底港股总市值42.7万亿港元，同比升33%； 8、香港赛马会据报拟售10亿美元黑石等美国资产； 9、贵州省委巡视组进驻：深入查找影响和制约茅台集团高质量发展的主要矛盾； 10、消息称硅片厂商今日下午普遍调高报价； 11、阿里巴巴：完成发行120.23亿港元零息可交换债券； 12、牧原股份：上半年归母净利润同比预增1130%–1190%； 13、北方稀土：上半年净润同比预增1882.54%-2014.71%； 14、先达股份：上半年净利同比预增2443.43%-2834.73%； 15、今日A股同宇新材上市； 16、南下资金净买入港股92亿，加仓建行、阿里和美团； 17、公告精选︱牧原股份：预计半年度归母净利润同比增长1129.97%–1190.26%；先达股份：上半年净利润同比预增2443.43%到2834.73%； 18、公告精选(港股)︱上海医药(02607.HK)预计上半年净利润增长约52%； 19、A股投资避雷针︱华大九天：终止筹划重大资产重组事项；思林杰：股东启创天瑞拟减持不超3.00%股份。