
全球视野, 下注中国
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2025-07-10 15:17 星期四
07-04 16:14
2025年记账式附息(七期)国债第二次续发行完成招标 实际续发行面值金额1090亿元
格隆汇7月4日|2025年记账式附息(七期)国债第二次续发行已完成招标工作。本次国债计划续发行1090亿元,实际续发行面值金额1090亿元。本次国债经招标确定的续发行价格为102.15元,折合年收益率为1.53%。本次国债续发行部分从招标结束后至7月7日进行分销,从7月9日起与原发行部分3380亿元合并上市交易。本次国债续发行部分起息时间、票面利率等要素均与2025年记账式附息(七期)国债相同,即起息日为2025年3月25日,票面利率为1.79%,按年付息,每年3月25日(节假日顺延,下同)支付利息,2032年3月25日偿还本金并支付最后一次利息。
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07-04 15:57
花旗仍看好日本国债超长端
格隆汇7月4日|花旗研究公司策略师在一份报告中表示,对日本政府债券的超长期限仍持积极看法。不过,他表示,鉴于通胀上升,超长期债券的收益率不能被视为过高。超长期债券的疲软反映出人们对7月20日日本议会选举前国内政治的担忧,以及与美国的关税谈判陷入僵局。短期内,市场关注的焦点将是30年期日本国债3%的收益率水平。
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07-04 15:17
格隆汇7月4日|国债期货收盘,30年期主力合约涨0.11%,10年期主力合约涨0.03%,5年期主力合约涨0.02%,2年期主力合约涨0.00%。
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07-04 14:28
10年期美国国债将维持区间交易
格隆汇7月4日|法国兴业银行的利率策略师在一份报告中说,预计未来几个月10年期美国国债收益率将维持在4.0%-4.5%的区间。他们表示:“尽管我们预计期限溢价会小幅上升,但长期收益率的上升可能会受到限制,因此趋陡的势头可能会减弱。”策略师们预计,美联储将在2025年下半年两次降息,以应对经济增长和就业的放缓。
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07-04 11:39
中证转债指数午盘涨0.34%
格隆汇7月4日|中证转债指数午盘上涨0.34%,报448.34点。其中,电化转债、安克转债、天阳转债、塞力转债、新港转债涨幅居前,分别涨30.00%、30.00%、14.67%、13.41%、9.51%。精锻转债、应急转债、飞鹿转债、伟隆转债、恒辉转债跌幅居前,分别跌9.32%、8.72%、5.74%、5.15%、4.04%。
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07-04 11:32
国债期货早盘收盘全线上涨
格隆汇7月4日|30年期主力合约涨0.15%,10年期主力合约涨0.06%,5年期主力合约涨0.04%,2年期主力合约涨0.01%。
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07-04 10:41
高盛下调美债收益率预期 因美联储提前降息可能性增加
格隆汇7月4日|高盛集团下调了对美国国债收益率的预测,指出美联储比此前预期更早降息的可能性增加。包括乔治·科尔在内的策略师在7月3日的一份报告中写道,他们预计两年期和10年期美国国债的收益率将分别降至3.45%和4.20%,此前预计这两项基准收益率年底将分别为3.85%和4.50%。在此之前,高盛经济学家本周修正了他们对美联储年内降息的预期。高盛经济团队的最新预测出炉之前,美国周四公布了强劲的就业数据,缓解了美联储的压力。但高盛利率策略师并未因此而气馁,他们指出,政府招聘的巨大贡献和劳动参与率的小幅下降削弱了数据的力度。
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07-04 09:31
国债期货多数高开
格隆汇7月4日|30年期主力合约涨0.03%,10年期主力合约涨0.02%,5年期主力合约持平,2年期主力合约持平。
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07-04 09:29
中证转债指数高开0.04%
格隆汇7月4日|电化转债、安克转债涨30%触发临停,塞力转债涨近8%,天阳转债涨近5%,晶澳转债、北陆转债涨超3%;精锻转债跌超5%,永安转债跌超4%,会通转债跌2.7%。
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07-04 09:20
央行逆回购操作本周净回笼13753亿元
格隆汇7月4日|中国央行:今日开展340亿元7天逆回购操作,投标量340亿元,中标量340亿元,操作利率为1.40%,与此前持平。因今日有5259亿元7天期逆回购到期,当日实现净回笼4919亿元。本周,中国央行进行6522亿元逆回购操作,因本周有20275亿元逆回购到期,本周实现净回笼13753亿元。
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07-04 08:44
银行间主要利率债收益率盘初多数小幅上行
格隆汇7月4日|10年期国开债“25国开10”收益率上行0.1bp,10年期国债“25附息国债11”收益率上行0.05bp,30年期国债“25超长特别国债02”收益率上行0.05bp。
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07-04 06:16
两年期美债收益率非农日涨超9个基点,本周累涨超13个基点
格隆汇7月4日|周四(7月3日)纽约尾盘,美国10年期基准国债收益率上涨6.89个基点,报4.3457%,全天呈现出工字形走势,整体交投于4.2475%-4.3576%区间,北京时间20:30发布美国非农就业报告时从4.26%一线飙升至接近4.36%的水平,本周(迄今)累计上涨6.89个基点。两年期美债收益率涨9.51个基点,报3.8799%,日内交投于3.7517%-3.9089%区间,本周累涨13.20个基点。
20年期美债收益率累涨2.79个基点,30年期美债收益率累涨2.62个基点。三年期美债收益率累涨12.33个基点,五年期美债收益率累涨10.59个基点,七年期美债收益率累涨8.84个基点。三个月期国库券/10年期美债收益率利差累涨1.454个基点,报-1.577个基点。02/10年期美债收益率利差累跌6.725个基点,报+45.961个基点,整体持续震荡下行,非农就业报告发布时跌至+43.465个基点。02/30年期美债收益率利差累跌10.999个基点,05/30年期美债收益率利差累跌7.970个基点。美国10年期通胀保值国债(TIPS)收益率累涨3.56个基点,报1.9929%。
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07-04 00:38
德国商业银行:意大利与法国国债之间的利差将抹平
格隆汇7月4日|德国商业银行策略师Christoph Rieger表示,近年已大幅收窄的意大利和法国10年期国债利差将抹平。意大利利差已受益于德国财政计划,德国的计划提振了对欧元区深化融合的憧憬。尽管如此,德国以外地区的债务可持续性可能面临挑战,因为该地区明年债券发行量增加,在债券市场环境不再宽松之际利差扩大。Rieger认为,鉴于法国“充满挑战”的财政和政治背景,法国国债“尤其容易受到影响”。意大利10年期国债收益率目前比法国高出17个基点,低于一年前逾70个基点的水平。
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07-03 22:09
美银:美国依赖国债票据带来宽松金融环境
格隆汇7月3日|美国政府计划更多依赖国债票据融资,这将推迟长期债务发行增加的预期,为市场带来更宽松的金融环境。美国财政部长Scott Bessent本周表示,目前的利率水平下增加长期债券销售并不合理。美国银行分析师现预计,美国财政部将在2027财年之前保持长期债务拍卖规模稳定,此前预计2026年2月开始会增加。政府需增加各期限债务拍卖规模以融资扩大预算赤字。⑸但与增加长期国债相比,增加短期票据发行会使利率降低、长期互换利差扩大,金融环境更宽松。美国银行估计,增加依赖国债票据可使市场吸收的久期减少约1万亿美元的10年期等值,相当于10年期国债收益率下降约30个基点。这种策略与美联储通过购买国债刺激经济的量化宽松不同,但对金融环境的影响类似。不过,票据发行量增加可能会带来融资压力风险。分析师称,票据供应将呈现季节性波动,今年7月至11月以及明年2月至3月供应可能达到峰值,这可能会“扰乱融资市场,需要美联储干预”。
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07-03 20:37
美国国债2/10年期收益率曲线趋于平坦
格隆汇7月3日|美国国债2/10年期收益率曲线在就业数据公布后趋于平坦,最新差距为45.9个基点,此前为49.1个基点。
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