格隆汇6月26日｜安联投资表示，2025年上半年在美元急挫及美国经济衰退风险升温的环境下，环球市场不确定性加剧，投资者信心减弱，资金流向亦出现明显转变。 安联投资亚太区高级经济师汤继成表示，美国“例外主义”正因市场对美国政策的可信度及财政可持续性产生担忧而受到威胁，导致美国国债和美元遭抛售，这一趋势预示着美国GDP增长将放缓、经济衰退风险升温，令投资者开始寻求全球非美元资产的投资机会，相关资金流向的转变已在欧洲股票及黄金这类作为法定货币贬值对冲工具的强劲表现中得以体现。 汤继成指，去美元化趋势对亚洲经济尤为有利，区内货币升值亦为央行提供宽松政策的空间，而对美国债务可持续性的担忧升温，促使部分资金回流亚洲，看好中国、印度、日本及韩国市场。

格隆汇6月26日｜申万宏源研究指出，泸州老窖发布控股股东增持公司股份计划实施进展公告，截至公告日，老窖集团通过集中竞价交易方式累计增持公司股份比例达0.14%。短期来看全年目标稳中有进，渠道端多品类控货去库，维持渠道良性，着眼高质量可持续发展。中期来看，公司分红底线85 亿（24-26年），股息率 6%以上，安全边际显著。长期来看，伴随行业周期拐点渐显，公司有望凭借强组织管理能力及品牌优势实现市场份额持续提升。与头部高端、次高端酒企比较来看估值仍处合理区间，维持“买入”评级。

格隆汇6月26日｜广发证券研报指出，交通银行定增落地，估值有望继续提升。25年6月特别国债资本补充计划落地，测算交通银行核心一级资本充足率明显提升1.3PCT 至11.52%。短期来看，资本充足率的提升有利于分红比例保持高位，考虑到定增溢价率与摊薄水平基本相当，高股息价值有望长期保持，在经济筑底时期对估值形成一定支撑。长期来看，考虑到财政加快发力，经济逐步企稳，规模增长提速、零售转型加速带动ROE 回升，估值有望继续提升。给予24年0.75倍PB估值，对应公司合理价值9.79元/股，按照当前AH溢价比例，H股合理价值9.00港币/股，均给予“买入”评级。

格隆汇6月26日｜此前连续2个交易日涨停的龙蟠科技(603906.SH)今日早盘一度涨4.93%至17.04元，股价创2023年7月以来近2年新高，年内累涨超64%，市值重回116亿元上方。 龙蟠科技昨日晚间公布股票交易异常波动公告，公司关注到近期固态电池概念受到市场关注度较高。截至目前，公司全资子公司江苏三金锂电科技有限公司涉及固态电池三元前驱体的开发工作，目前仍处于研发试用阶段，部分前驱体材料已小批量送样到头部企业并通过客户测试，但暂未对外销售产生收入，对公司整体业绩暂不构成重大影响。(格隆汇)

格隆汇6月26日｜国盛证券研报指出，歌尔股份持续深耕声光电领域，三大业务齐驱并进。受益于消费电子需求回暖，公司各产品线进展顺利，2024年营收同比增长2.4%至1009.5亿元。并且盈利能力持续改善，AI技术推动公司精密零组件业务中声学传感器等产品性能升级，产品价值量量提升，2024年扣非归母净利润同比增长178.3%至23.9亿元，且盈利能力改善情况延续到25Q1，扣非归母净利润同比增长6.1%至2.9亿元。公司持续深耕于消费电子领域，具备从精密零组件到智能硬件整机的垂直整合能力，深度绑定大客户共成长，首次覆盖给予公司“买入”评级。

格隆汇6月26日｜或受港股山东墨龙拉升带动，A股市场油气设服股集体拉升，其中，通源石油涨超11%，准油股份涨停，科利股份、山东墨龙、贝肯能源等跟涨。

格隆汇6月26日｜捷强装备(300875.SZ)现跌5.83%报42.49元，暂成交7.49亿元，最新市值42.42亿元。捷强装备公告称，此前披露，公司实际控制人之一潘峰因涉嫌单位行贿罪被刑事拘留。此外，公司于2025年6月9日被立案调查，截至目前，检察机关对公司涉嫌单位行贿犯罪一案，已收到监察委员会移送审查起诉的材料。2022年3月8日，公司中标某项目，中标金额约为1.58亿元。后续公司积极为该项目备货，持续推进项目工作，由于前述事项的影响，截至目前，尚未签署正式协议，公司预计该项目无法实际承接，前期基于谨慎性原则，2024年末公司对该项目存货计提资产减值损失4382.26万元。(格隆汇)

格隆汇6月26日｜*ST创兴(600193.SH)跌停报4.56元，暂成交9470万元，最新市值19.4亿元。*ST创兴公告，股东海南芙蓉兴私募基金管理合伙企业(有限合伙)-芙蓉兴馨香一号私募证券投资基金计划自2025年7月17日起至2025年10月16日止，通过大宗交易、集中竞价方式合计减持公司股份不超过1229.33万股，即不超过公司总股本的2.89%。(格隆汇)

格隆汇6月26日｜晨光股份(603899.SH)今日盘中一度跌5.56%至28.18元，股价创5月28日以来约一个月新低；该股5月末开启阶段升势，于6月12日盘中曾触及月内高点36元，后股价开始回调，迄今仅半个月时间已累计回撤约22%。 晨光股份公告称，股东科迎投资、杰葵投资及董事陈雪玲因自身资金需求，计划自公告披露之日起15个交易日后的3个月内，通过集中竞价和大宗交易方式减持公司股份。其中，科迎投资拟减持不超过4,790,658股，杰葵投资拟减持不超过4,748,400股，陈雪玲拟减持不超过2,025,000股，分别占公司总股本的0.52%、0.52%和0.22%。(格隆汇)

格隆汇6月26日｜天宇股份(300702.SZ)今日早盘一度跌5.19%至21.76元，股价创5月30日以来约一个月新低。天宇股份公告称，控股股东、实际控制人之一致行动人屠善增计划在2025年7月18日至10月15日期间，以集中竞价和大宗交易方式减持公司股份合计不超过10,439,314股，占公司总股本的3%。(格隆汇)

格隆汇6月26日｜A股市场旅游概念股拉升，其中，天目湖涨停，南京商旅涨6%，众信旅游、凯撒旅游、西安旅游、探路者、峨眉山A等跟涨。

格隆汇6月26日｜花旗表示，自去年9月24日中国人民银行推出证券、基金、保险公司互换便利(SFISF)以来，对房地产市场和消费产生积极影响，该行看到监管机构拟利用股市创造财富效应、促进家庭消费的信号。该行估计，股票投资占家庭总资产(574万亿元)的2.9%，相较于美国的24.7%为低。花旗看到多项政策努力推动家庭资产向股票重新配置。家庭资产配置中股票投资每增加1个百分点，将为股市带来超过5万亿元的资金流入。 得益于替代投资回报下降及监管机构支持恢复A股市场信心的政策，花旗认为上证综合指数有望突破先前高位3500点，进一步吸引家庭资产向股票重新配置。在这一正向反馈循环下，该行认为中国券商作为A股市场的代表将显著受益。该行偏好具有并购主题的大型券商及有望从香港IPO反弹中受益的券商，首选中金公司及中国银河。