全球视野, 下注中国
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2025-06-22 21:43 星期日
前天 14:17
军工的DeepSeek时刻来临！关注军工和无人机含量均居第一的航空航天ETF天弘（159241），昨日净流入千万元！
格隆汇6月20日｜今日航空航天板块继续走弱，成分股国睿科技、洪都航空、天和防务分别跌7%、4.83%和3.93%，带动航空航天ETF天弘（159241）下跌1.26%，连续第二日下跌。但ETF连续两日“吸金”，昨日净流入1020万元，今日盘中继续获960万资金净申购。
消息面上，目前全世界都在关注美国是否会介入伊以冲突，白宫称特朗普将在两周内决定是否攻击伊朗。此外，以色列称对伊朗军事行动目标“提前完成”，已经摧毁了伊朗至少一半的导弹发射器，未来将袭击伊朗的所有核设施。
地缘政治冲突继续升温下，A股军工板块关注度快速提升，尤其是航空装备，市场关注中国军贸的“DeepSeek”时刻是否来临？
民生证券指出，近些年俄乌冲突、印巴冲突、中东局势变化，以及欧盟防务预算的大幅增加等变化，使得各国对先进装备的需求持续攀升。同时，国际买家对装备性能与成本的双重考量正推动市场格局重塑，中国在相关领域的技术积累为其抢占份额提供了可能。
航空航天ETF天弘（159241）跟踪国证航天指数，国防军工行业权重占比高达96%，其成分股深度聚焦空天力量，国产大飞机、无人机等细分领域含量超80%，军工、无人机含量均居市场之首。
SZ 航空航天ETF天弘
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前天 14:15
深圳发布城市更新新规 明确配建的出售型保障房可按比例调整为商品房
格隆汇6月20日丨深圳市住房和建设局近日印发《深圳市拆除重建类城市更新单元保障性住房配建规定》明确，在《国务院关于规划建设保障性住房的指导意见》施行前，城市更新单元规划已审批通过且未开工的城市更新单元，若城市更新单元规划中已明确配建的保障性住房为出售型保障性住房，申报主体或实施主体可将出售型保障性住房建筑面积的40%调整为商品住房，其余60%按照城市更新单元规划居住用地的平均容积率折算成用地无偿移交政府，用地面积原则上不小于3000平方米。
上述调整按照城市更新单元规划非强制性内容的修改程序申请规划修改。申报主体或实施主体也可将城市更新单元配建的出售型保障性住房建筑面积的50%调整为商品住房，其余50%调整为配租型保障性住房。上述调整无需申请规划修改，直接在用地批准或用地规划许可阶段同步研究确定。配租型保障性住房建成后无偿移交政府，免缴地价。已签订国有建设用地使用权出让合同的城市更新单元，上述调整后涉及地价变化的，应当按规定补足地价。
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前天 14:12
研报掘金丨西部证券：海尔智家长期配置价值凸显，维持“买入”评级
格隆汇6月20日｜西部证券研报指出，海尔智家作为全球家电品类引领者，品牌制造/创新研发多环节领先，份额优势有望长期保持；此外公司眼光长远前瞻布局，多年持续培育产品高端化与品类出海，目前已进入收获期，高端价格带份额领先、海外新兴市场也持续高增贡献，产业地位不断加强；未来数字化变革进一步深入、海外本土布局逐步完善、以及短期国补拉动等因素，海尔业绩有望持续增长。预计25-27年归母净利润211/232/254亿，对应pe11.0/10.0/9.1X，长期配置价值凸显，看好海尔全球竞争优势，首次覆盖给予“买入”评级。
SH 海尔智家
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大行评级｜里昂：估计618各大电商平台总GMV按年升15% 予阿里及京东“跑赢大市”评级
格隆汇6月20日｜里昂发表研究报告指，据数据公司统计，今年618各大电商平台总GMV按年升15%至8556亿元。受惠于推广期更长、品牌参与度更高及以旧换新补贴，内地各大电商平台均录得双位数GMV增幅，当中阿里巴巴及京东的GMV增长较去年快。今年推广的焦点由低价产品转移至更多品牌产品，而且平台折扣亦按年减少。另外，AI工具的应用亦令商家的投资回报率更高且退货率更低。
该行预期阿里巴巴的客户管理收入(CMR)和京东的零售收入将于次季保持稳健增长，予阿里巴巴目标价165美元、京东目标价45美元、快手目标价67港元、腾讯目标价645港元，均予“跑赢大市”评级。
US 阿里巴巴 HK 阿里巴巴-W US 京东 HK 京东集团-SW HK 快手-W HK 腾讯控股
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前天 14:06
研报掘金丨华源证券：首予中天科技“买入”评级，受益于国内外海风共振
格隆汇6月20日｜华源证券研报指出，中天科技是我国技术领先的通信及电力设备供应商。公司早年业务以光通信为主，1999年进入海洋系统研发生产海底光缆。目前形成以海洋装备、光通信、电力传输为主的业务结构。根据GWEC预测，到2028年欧洲海风新增装机将突破10GW，到2030年新增装机将突破20GW，成为世界第一大海风市场。欧洲海缆产能紧张为国内厂家创造机会，公司已积极布局欧洲市场并实际获取订单。选取东方电缆（国内头部海缆企业）、长飞光纤（国内头部光通信企业）、亨通光电（国内头部海缆及光通信企业）作为可比公司，三家公司2025—2027年平均PE分别为17倍、14倍、11倍，可比公司2025年平均PE高于中天科技22%，故首次覆盖，给予“买入”评级。
SH 中天科技
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前天 14:06
格隆汇6月20日｜以色列国防部长：建议黎巴嫩代理人要小心，要明白以色列已经对威胁它的“恐怖分子”失去了耐心。
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前天 14:03
德国5月PPI同比-1.2%
格隆汇6月20日｜德国5月PPI年率-1.2%，预期-1.2%，前值-0.90%；月率-0.2%，预期-0.3%，前值-0.60%。
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前天 14:02
英国5月季调后核心零售销售同比-1.3%，逊预期
格隆汇6月20日｜英国5月季调后核心零售销售年率-1.3%，预期1.8%，前值由5.30%修正为5.2%；月率-2.8%，预期-0.6%，前值由1.30%修正为1.4%。
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前天 14:02
英国5月季调后零售销售同比-1.3%，低于预期
格隆汇6月20日｜英国5月季调后零售销售年率-1.3%，预期1.7%，前值由5.00%修正为5%；月率-2.7%，为2023年12月以来最大降幅，预期-0.5%，前值由1.20%修正为1.3%。
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前天 13:58
机构：第二季度中小尺寸显示面板出货量环比下降10%
格隆汇6月20日｜Omdia季度中小尺寸显示面板市场追踪报告的最新分析，2025年第二季度，出货量预计将环比下降10%，同比下滑6%。此次市场下行主要源于智能手表、智能手机等中小尺寸显示应用设备制造商进行的业务与库存调整。由于此前关税风险影响，这些厂商在2024年第四季度至2025年第一季度曾大幅增加面板库存。但随着2025年第二季度关税担忧缓解，设备制造商开始采取更为保守的采购策略，从而导致面板出货量缩减。
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前天 13:58
推迟对伊朗的军事决定 特朗普这周末要去打高尔夫
格隆汇6月20日｜据美国哥伦比亚广播公司(CBS)，特朗普明天将前往他在新泽西州贝德明斯特的高尔夫俱乐部。根据白宫公布的日程，他将于周五(北京时间23:00)在白宫听取国家安全委员会的情报简报，周六返回白宫后再次听取简报。此外，他已安排了周日的另一场情报简报会。在特朗普针对伊朗的言辞不断升级的时候，他还是哀叹自己离开高尔夫球场有“三、四周”时间，并称这打乱了他在自己的俱乐部赢得“35个冠军”的规划。无论如何，他回到贝德明斯特并不能阻止美国继续收集情报，但在给自己时间决定对伊朗的军事行动之后，他有机会掸掉他高尔夫球棒上的灰尘。
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前天 13:55
A股异动丨提示风险，通源石油盘中回撤近10%
格隆汇6月20日｜连续上涨的通源石油(300164.SZ)盘中回撤近10%，现报7.69元跌6.6%，总市值45亿元。消息上，公司昨日盘后公告股票交易异常波动及严重异常波动，股票于2025年6月6日至2025年6月19日连续十个交易日收盘价格涨幅偏离值累计超过100％，属于股票交易严重异常波动的情况。公司郑重提醒投资者，伊以冲突对公司短期业绩没有影响，请广大投资者理性投资，注意投资风险。(格隆汇)
SZ 通源石油
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前天 13:51
格隆汇6月20日｜美国国务卿鲁比奥对法国总统马克龙表示：我们随时准备与伊朗直接接触。
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前天 13:49
伊朗袭击以色列“网络首都”
格隆汇6月20日｜据伊朗迈赫尔通讯社，伊朗当天清晨袭击了位于以色列南部城市贝尔谢巴的一处科技园，伊朗认为那里有多家以色列军方和网络安全机构存在。这座科技园区内聚集了包括英特尔和微软在内的多家知名高科技企业，被称为以色列“网络首都”。
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前天 13:44
张一鸣关注前沿AI业务 定期参与Seed讨论会
格隆汇6月20日｜据澎湃，近日有消息称，张一鸣持续在北京和新加坡之间往返，并且对AI业务投入力度不断加强。今日了解到，张一鸣一直很关注AI业务。目前张一鸣经常往返北京和新加坡，从去年下半年开始，他定期会参加Seed(字节跳动旗下AI相关团队)核心技术团队复盘和讨论会。
知情人士称，尽管已经卸任字节跳动CEO一职，但张一鸣已经将其工作重心转到大模型和AI的战略和研究。张一鸣多次在内部强调追求“通用人工智能”的目标。字节跳动内部人士称，张一鸣对实现通用人工智能(AGI)极其专注。
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