全球视野, 下注中国
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2025-06-22 05:33 星期日
06-19 11:29
恒科指跌2%
格隆汇6月19日｜港股低开低走，恒生科技指数跌2.01%，恒指跌1.8%，同程旅行跌超9%领跌恒生科技指数成分股。
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京东：正在香港金管局内测稳定币 期待今年四季度上线
格隆汇6月19日｜据澎湃，京东科技旗下京东币链科技CEO刘鹏近期表示，正在香港金管局“沙盒”内测试锚定港元及其他币种的合规稳定币，计划最早于今年第四季度上线，并首先应用于京东全球售港澳站结算场景。刘鹏指出，京东稳定币将重点面向传统跨境贸易市场，以合规、安全、可审计等优势连接亚太、中东、非洲等地的真实支付需求。
今日京东方面回应称，相关说法是准确的，但前面那个时间点是有明确前提的：具体时间表取决于监管，“我们期望今年第四季度初获发牌照，并同时推出京东稳定币。京东稳定币将于公链发行，届时任何人均可公开查阅发行量等数据。”
US 京东 HK 京东集团-SW
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大行评级｜高盛：维持小米“买入”评级 618购物节销售表现符合预期
格隆汇6月19日｜高盛发表研究报告指，小米今年618购物节期间线上及线下总交易额(GMV)达355亿元，同比增长35%，较去年双11期间高出11%，达到高盛对小米第二季中国智能手机及AIoT收入预测的71%，认为表现符合预期。高盛相信，接下来投资者将重点关注集团即将推出的小米汽车YU7车型首日销售订单量，以及小米MIX Flip 2、红米K80 Ultra 3、搭载XRINGO1芯片的小米Pad 7S Pro及首款AI智能眼镜等新品，目前维持“买入”评级，目标价为65港元。
HK 小米集团-W
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06-19 11:04
大行评级｜里昂：上调金力永磁目标价至25港元 重申“高度确信跑赢大市”评级
格隆汇6月19日｜里昂发表研究报告，将金力永磁目标价由20港元上调至25港元，重申“高度确信跑赢大市”评级。该行鉴于国内稀土氧化物及合金价格在今首五个月按年上涨11%及10%，调整公司的综合平均售价假设。现在预测公司今明两年产品平均售价将分别上涨12%及8%，此前预测为上涨10%及3%。
该行指，贸易紧张凸显中国制造稀土磁铁的重要性，稀土价格逐步回升有利领先磁铁制造商。报告亦引述公司管理层指，上游环境依然非常紧张，中国仅有两大稀土供应，需增加生产配额配合下游激增需求。该行预计今年国内上游配额及与特斯拉Optimus订单确认，将在贸易谈判解决后公布。
SZ 金力永磁 HK 金力永磁
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06-19 11:03
港股异动丨半导体股逆势上涨 上海光机所光计算芯片研究取得突破
格隆汇6月19日｜港股半导体股逆势拉升，其中，华虹半导体、贝克微涨3.3%，龙头中芯国际涨1.3%，晶门半导体、上海复旦、芯智控股跟涨。
消息上，中科院上海光机所官微消息，近日，中国科学院上海光学精密机械研究所空天激光技术与系统部谢鹏研究员团队在解决“光芯片上高密度信息并行处理”难题上取得突破，研制出超高并行光计算集成芯片-“流星一号”，实现了并行度>100的光子计算原型验证系统。此研究进展为突破光计算的计算密度瓶颈，提升光计算性能开辟了新途径。
有分析指出，这一进展为国产芯片替代提供了“换道超车”的可能性，尤其在高端计算领域。虽然短期内难以完全替代传统芯片，但为中长期技术自主开辟了新路径，叠加国家政策支持，有望成为国产替代的重要补充力量。(格隆汇)
HK 华虹半导体 HK 中芯国际 HK 晶门半导体 HK 上海复旦
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大行评级｜高盛：京东618购物节销售纪录创新高且超预期 维持“买入”评级
格隆汇6月19日｜高盛发表研究报告指，京东今年618购物节3C家电、服装、化妆品及日用品销售增长较同业领先，推动今年销售纪录创新高，超出市场预期。新业务京东外卖更推动集团5月日活跃用户量达1.69亿创新高。刘强东在分享会上阐述集团未来长期发展战略，涉及稳定币、酒店旅游及外卖等业务的规划。该行认为，虽然短期内外卖业务仍需投入，预测第二季及全年投资额分别达到100亿及300亿元，但憧憬新业务可为平台带来增量流量，提升交叉销售效率及推动京东APP成长为超级交易App，维持“买入”评级，H股目标价187港元。
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06-19 10:42
连续四日回调的港股创新药尝试反攻，超32亿资金持续涌入相关ETF
格隆汇6月19日｜今日早盘，港股创新药板块一度高开，恒生生物科技指数一度涨1.4%，位居ETF涨幅榜前列，但随后涨幅收窄。昨日尾盘恒生生物科技指数一度绿翻红，最终小幅收跌0.4%，收出十字星阳线，或意味着自上周五连续四日回调以来，港股创新药板块尝试反攻。
资金也在回调期间持续抄底相关港股创新药主题ETF，wind数据显示，6月13日-6月18日，港股通创新药指数、港股创新药指数等合计净流入32.36亿元。
浙商证券下半年继续看好全球创新药“中国化”估值重塑，认为基于本土创新药期在双抗、ADC等领域厚积薄发，中国本土创新药开始进入全球化加速期，我们看好越来越多海外药企尤其是MNC核心管线“中国化”前景，以及给本土创新药带来的估值全球重塑的机会。
值得关注的产品，及截至发稿涨跌幅：
恒生医药ETF(159892)，全球医药全产业链代表，截至发稿下跌1.25%，6月13日至今跌逾8%，年初至今累计涨超47%，跟踪恒生生物科技指数，前十大成分股包含信达生物、药明生物、百济神州、康方生物等医药龙头股。
科创医药ETF基金(588130)，是科创板生物医药代表，截至发稿小幅下跌0.38%，涵盖国内前沿的50家生物医药企业，涵盖创新药、创新器械等领域，前十大成分股包含联影医疗、百济神州、华大智造、君实生物等细分龙头。
SZ 恒生医药ETF SH 科创医药ETF基金
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06-19 10:35
港股海天味业破发
格隆汇6月19日｜海天味业(3288.HK)首日上市高开3.31%报37.5港元，开盘后快速回落，现报36.2港元，较招股价36.3港元跌0.28%。
HK 海天味业
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06-19 10:35
大行评级｜摩根大通：上调泡泡玛特目标价至330港元 重申为中国消费品领域首选
格隆汇6月19日｜摩根大通发表研究报告指，对泡泡玛特旗下IP产品Labubu和Crybaby在全球范围内快速增长的品牌热度及消费者需求印象深刻。对于大多数IP的新款毛公仔售价上涨14%至87%，与可口可乐的成功合作，以及可能于8月与优衣库合作，摩通将泡泡玛特2025至2027年盈测上调19%至23%，该行的预估比市场预期高出25%。该行将泡泡玛特目标价由250港元上调至330港元，以1.5倍市盈增长率(PEG)为基准(较同行的市值加权平均PEG约1.9倍折让20%），予“增持”评级。
摩通认为，泡泡玛接下来的催化剂包括：(1)7月可能发布的盈喜，(2)即将推出的Labubu与朋友们动画(有望伴随新产品发布)，以及(3)可能推出可互动性/AI玩具(公司目前尚未披露)。该行将泡泡玛特列入正面催化剂观察名单，预测2025年上半年盈利达35亿元，超过2024年全年盈利，并重申该股是摩通在中国消费品领域的首选股票。
HK 泡泡玛特
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06-19 10:28
研报掘金丨中信证券：上市保险公司有较大配置价值，重点关注中国平安等
格隆汇6月19日｜中信证券研报指出，随着低利率环境确立，居民财富通过银保渠道，从储蓄存款向分红险迁移，进而形成耐心资本、支持资本市场的链条正在形成。分红险转型是保险公司商业模式再一次发生质变的开始，盈利对投资收益率敏感性将大幅下降，估值体系有望从PB走向PEV体系，保险上市公司均有较大配置价值。
受益于供给侧出清与严监管环境持续，当前周期下上市保险公司正处于右侧配置窗口。中信证券认为，从港A股角度来看，重点关注中国平安、中国太保等。
SH 中国平安 HK 中国平安
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06-19 10:21
恒指跌1%
格隆汇6月19日｜恒指跌幅扩大至1.07%，恒生科技指数跌0.97%。中国宏桥、石药集团、中国石油等跌超3%。
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06-19 10:05
平安人寿继续增持邮储银行H股 所持H股比例突破12%
格隆汇6月19日｜港交所披露易信息显示，平安人寿于6月13日在场内增持2279.7万股邮储银行H股股份，涉资约1.2亿港元。增持完成后，平安人寿持有的邮储银行H股数量增至23.99亿股，占该行H股总数突破12%。此前，平安人寿于1月8日举牌邮储银行H股，所持该行H股数量占该行H股总数突破5%。这意味着，1月8日至6月13日，平安人寿合计增持约14.1亿股邮储银行H股股份，以区间成交均价计算，合计耗资约70亿港元。
HK 邮储银行
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06-19 10:04
格隆汇6月19日｜南下资金净买入港股超20亿港元。
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06-19 09:53
香港财库局局长许正宇谈港股打新热 ：任何投资都有风险与机会，最好的决定是留给投资者来做
格隆汇6月19日｜针对近期港股打新热潮中出现的千倍认购现象，香港财库局局长许正宇表示，投资决策应基于个人风险承受能力和个别投资标市场信息做选择。任何投资都有风险与机会。最好的决定是留给投资者本身来做。从监管者及政府角度是，要创造及维持一个公平、公开及稳健的市场，让有兴趣的投资者在市场中找到他喜欢的、认同的、愿意投资的标的。过去是这样，现在是这样，以后也是这样。
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06-19 09:50
比亚迪元家族全球累计销量突破150万辆
格隆汇6月19日丨据比亚迪汽车消息，比亚迪元家族全球累计销量突破150万辆。
SZ 比亚迪 HK 比亚迪股份
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