全球视野, 下注中国
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2025-06-09 14:06 星期一
05-26 09:39
据报鸿海或参与竞购新加坡半导体公司联合科技
格隆汇5月26日｜据路透引述消息称，鸿海为新加坡半导体组装与测试公司联合科技的潜在竞标者，对该公司估值或达约30亿美元。联合科技主要客户为无晶圆厂公司，即外包晶圆制造公司，以及整合元件制造商和晶圆代工厂。消息指联合科技年度除息税折旧摊销前溢利(EBITDA)约为3亿美元。报道称，拥有联合科技的中国私募公司智路资本已聘请富瑞负责进行销售程序，预计月底前收到非约束性要约。由于联合科技在中国有业务，或吸引非美国财务和战略竞标者兴趣。
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05-26 09:30
港股异动丨名创优品低开近15%，Q1业绩逊预期
格隆汇5月26日｜名创优品(9896.HK)低开14.79%，报36港元。名创优品上周五美股市场收跌17.58%报18.29美元，折算成港股市场价格为35.6港元/股。
消息面上，名创优品上周五晚公布业绩显示，第一季度营收44.3亿元，同比增长18.9%，预估44.1亿元；毛利率为44.2%，去年同期43.4%，同比增长0.8个百分点；调整后净利润5.872亿元，同比-5%，低于预估的6.613亿元；经调整EBITDA利润率23.4%，2024年同期则为25.9%。
HK 名创优品
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05-26 09:27
港股早评：三大指数低开 科技股、汽车股普跌 名创优品绩后大跌近15%
格隆汇5月26日｜港股三大指数集体低开，恒指跌0.4%，国指跌0.39%，恒生科技指数跌0.32%。盘面上，大型科技股普遍下跌但总体跌幅不大，其中，京东、小米、腾讯、美团、阿里巴巴、百度等明星股跌幅均在1%以内；汽车股多数走低，吉利汽车跌跌近3%，蔚来汽车、比亚迪股份、小鹏汽车跌超1%；煤炭股、苹果概念股、体育用品股、光伏股普跌。此外，Q1利润较上年同期下降29%，名创优品大跌近15%。另一方面，核电股、影视娱乐股、生物医药股多数上涨，其中，中广核矿业涨超4%，阿里影业涨3.9%，信达生物涨超3%。(格隆汇)
HK 恒生指数 HK 恒生科技指数
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05-26 09:16
格隆汇5月26日｜恒指期货日盘开盘涨0.06%，报23568点，低水35点。
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05-26 09:11
香港将推行港元稳定币，影响几何？
格隆汇5月26日｜据一财，近日，香港特区政府表示，欢迎立法会通过《稳定币条例草案》，以在中国香港设立法币稳定币发行人的发牌制度，完善对虚拟资产活动在香港的监管框架，以保持金融稳定，同时推动金融创新。 就在同一期间，美国的稳定币法案推出在即。《引导和建立美国稳定币国家创新法案》(GENIUS法案)目前以66票对32票通过了美国参议院的程序性投票，标志着该法案在参议院取得了重要进展。后续，法案将进入参议院全体表决阶段。如果参议院最终通过，法案还需送交众议院审议并通过，最后由总统签署生效。
事实上，从三年前起香港特区政府就开始关注稳定币。究竟港元稳定币背后的考量是什么？哪些机构有资格获得牌照？对此，第一财经采访了金融科技集团Hashkey代币化高级经理李炼炫，此前他负责牵头国内头部公募基金金在香港推出的第一批比特币ETF设计。在他看来，明确监管框架是主要意图，特别是2022年TerraUSD的崩盘事件后（稳定币一周内价值归零），各地监管机构都开始意识到，稳定币市场的有序发展需要清晰且明确的监管框架。同时，这也有助于维持香港的国际金融中心地位，尤其是增强对全球Web3项目和人才的吸引力。未来，最有可能申请并获得法币稳定币发行牌照的机构可能是银行、大型互联网企业、金融科技公司等。
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05-26 09:08
华泰证券：把握资产重估预期下的香港地产机遇
格隆汇5月26日｜华泰证券认为，当前全球去美元化大幕初启，香港作为亚洲流动性最好的离岸市场之一，资产价值有望迎来重估。华泰证券认为香港楼市已经历较长时间调整，正处于企稳复苏的关键期，尽管短期来看仍面临一定库存去化压力，但在人民币潜在升值、港股财富效应外溢、政策全面放松、利率下行及内地人才持续流入等多重积极因素推动下，香港房地产市场将迎来改善，两类资产修复值得关注：1、香港住宅市场成交量价有望于2025年下半年开始迎来企稳回升；2、商业资产有望随着景气度回升，受益于消费改善及租金回暖。看好香港本地开发商和商业运营企业估值修复。
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05-26 09:03
台股跌0.37%
格隆汇5月26日｜台股低开，台湾加权指数跌0.37%，报21572.01点。
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05-26 08:55
香港地产代理：上周末10大屋苑只录得单位数成交
格隆汇5月26日｜香港地产代理数据显示，上周末10大屋苑只录得单位数成交。中原地产10大屋苑过去周末录得3宗成交，按周急跌57.1%，创16周新低，零成交屋苑增至8个，其中九龙区4个指标屋苑均未录成交。美联物业分行统计过去周末10大屋苑录得约8宗成交，按周下跌约33.3%，创7周新低。美联物业住宅部行政总裁布少明表示，近期楼市利好因素频现，带动一手市场表现突出，随着新盘向隅客回流二手市场，将为楼市注入新动力，预料本月及下月一手市场交投将持续活跃，二手市场则有望“先旺丁后旺财”，成交量及楼价均可望稳中向好，后市前景保持乐观。
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05-26 08:51
天风证券：低估红利继续崛起 重视恒生互联网
格隆汇5月26日｜天风证券发布研报称，5月，应对“特朗普”不确定。根据经济复苏与市场流动性，可以把投资主线降维为三个方向：1)Deepseek突破与开源引领的科技AI+，2)消费股的估值修复和消费分层逐步复苏，3)低估红利继续崛起。红利回撤常在有强势产业趋势出现的时候，因此低估红利的高度取决于AI产业趋势的进展，而AI产业趋势的进展又取决于AI应用端和消费端的突破。消费板块投资的核心因子是估值，在当前消费板块低估值、利率下行、政策催化下复苏周期抬头(哪怕是很弱的斜率)，以宏观叙事而对消费过分悲观反而是一种风险，重视恒生互联网。
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05-26 08:26
台积电发声明硬刚美芯片关税，台媒：“护岛神山”不想跪，赖当局呢？
格隆汇5月26日｜据环球网，美国商务部针对半导体关税的所谓“232调查”意见报告即将出炉，半导体关税呼之欲出。岛内晶圆代工龙头台积电致函美政府的全文近日首度曝光，其措词强硬地警告称，若美方执意对芯片征收进口关税，将影响该公司在美国亚利桑那州的投资计划。岛内舆论不禁质问道，台积电不想跪，赖清德当局呢？据台媒，台积电在美国亚利桑那州的子公司日前给美国商务部提交意见信，内容主要包括三大部分。首先，信中谈到台积电的历史及在美生产现况，强调对美提供许多就业机会，未来10年在美国的产能将显著扩大。其次，台积电将在美投资1650亿美元，将建6座先进制程晶圆厂、2座先进封装厂以及1座研发中心，是美国史上最大的单笔境外直接投资，有助于美国实现半导体本地化。最后，信中提到希望美国的任何措施，包括关税、进口管制等，不应该损害美国政府的国安目标，包括台积电在亚利桑那州的投资计划，否则将产生连锁影响，进而冲击对美投资的计划。
US 台积电
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05-26 07:46
华泰证券港股策略：港股或仍具相对收益 科技+消费是配置主线
格隆汇5月26日｜华泰证券港股策略称，港股市场热度较高，风险情绪改善支撑上周港股小幅收涨1.1%。近期仍有投资者担忧供给冲击与海外利率上升，华泰证券认为无需过度悲观。首先，港股流动性充裕，可有效承接宁德时代等大型IPO融资，优质资产上市反而吸引增量资金。其次，尽管美债利率上行，但当前港元需求强劲推动金管局释放大量流动性，有效对冲海外利率压力，且港股与美股相关性已经减弱。外部市场的不稳定或进一步巩固港股承接超配美元资产的地位。
华泰证券提示战略性重视港股市场的配置价值。港股或仍具相对收益，科技+消费是配置主线，关注人民币升值受益板块，以及大市值且互联互通交易量大的标的AH溢价收窄趋势。
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05-26 06:40
音频 | 格隆汇5.26盘前要点—港A美股你需要关注的大事都在这
格隆汇5月26日｜国际要闻：
1、本周大事提醒：中国5月PMI数据、美联储会议纪要、英伟达、小米财报；
2、上周五美股三大指数集体收跌，美国钢铁大涨超21%；
3、纽约期金上周涨5.4%，报3358.6美元/盎司；
4、美元跌至2023年12月以来的最低水平；
5、特朗普：建议从6月1日起对欧盟直接征收50%的关税；
6、特朗普恢复与欧盟为期90天的贸易谈判窗口；
7、特朗普威胁对苹果征收25%关税；
8、特朗普颁令加速核电站建设，力求重振美国核电优势；
9、美国海关单日关税收入增至创纪录的165亿美元；
10、美财政部宣布立即解除对叙利亚的制裁；
11、贝森特：美国将大力发展数字资产；
12、马斯克：回归7x24小时工作状态，将睡在工厂或服务器机房；
13、消息称英伟达下调供应中国市场的H20 AI芯片价格；
14、消息称英伟达面向中国推降级版AI芯片 售价远低于H20；
15、软银孙正义提议设立美日主权财富基金；
16、美股周一休市；
大中华区要闻：
1、国常会：加快绿色科技创新和先进绿色技术推广应用 加快重点行业绿色改造升级；
2、商务部：1-4月全国吸收外资3207.8亿元人民币，同比下降10.9%；
3、央行、外汇局：境外上市募集资金、减持或转让股份所得资金原则上应汇回境内；
4、国家网信办持续深入整治网上金融信息乱象 “爱股票APP”、“杰克船长宏观策略”等账号已被依法依约关闭；
5、《网络交易平台收费行为合规指南》公开征求意见：规范平台收取佣金、抽成、会员费等收费行为；
6、摩根大通CEO戴蒙：高度肯定中国经济成就，不会撤资；
7、离岸人民币一度涨向7.17元，创去年11月以来新高；
8、香港上周共17行调减港元定存息 逾10间港银中长息退守“1字头”；
9、陈茂波：今年以来香港新股集资额超760亿 同比增逾7倍；
10、《广州市扶持游戏电竞产业发展若干措施》即将出台；
11、并购重组新规后首单！海光信息拟吸收合并中科曙光；
12、今日A股优优绿能申购；
13、公告精选︱航天电子：航天飞鸿公司拟投资4.2亿元建设产业基地二期项目；丽人丽妆：销售的含有“麦角硫因”成分的产品销售收入整体占比不到1%；
14、公告精选(港股)︱同程旅行(00780.HK)一季度经调整净利润增41.1%至7.88亿元 经调整净利润率同比大幅改善至18.0%；
15、A股投资避雷针︱新光药业：股东和丰投资拟减持不超3%股份；金花股份：董事长收到证监会立案告知书。
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05-25 22:14
下周大事提醒：中国5月PMI数据、美联储会议纪要、英伟达、小米财报
格隆汇5月25日｜特朗普威胁自6月1日起对欧盟征收50%的关税，美欧日三国央行行长发表讲话，第39届OPEC+部长级会议举行，中国公布5月PMI和4月工业企业利润数据，美国公布一季度GDP增速修正值、欧元区三大经济体公布5月CPI，印度公布一季度GDP增速。
<u>5月26日(周一)：</u>
02:40 美联储主席鲍威尔在普林斯顿大学毕业典礼发表毕业致辞
21:00 欧洲央行行长拉加德发表讲话
美团公布财报；受阵亡将士纪念日假期影响，美股休市一日，同日，英国股市因春季银行假日休市一日。
<u>5月27日(周二)：</u>
09:30 中国4月规模以上工业企业利润
20:30 美国4月耐用品订单环比初值
拼多多、小米集团、快手公布财报。
<u>5月28日(周三)：</u>
14:45 法国一季度GDP
第39届欧佩克和非欧佩克产油国部长级会议举行；日本财务省将在5月28日进行40年期的国债拍卖；英伟达、赛富时公布财报。
<u>5月29日(周四)：</u>
02:00 美联储公布5月货币政策会议纪要
20:30 美国一季度实际GDP年化季环比修正值、美国一季度核心个人消费支出(PCE)物价指数年化季环比修正值
好市多、迈威尔科技公布财报。
<u>5月30日(周五)：</u>
18:30 印度一季度GDP
19:30 华为公司举行尊界S800发布会
20:00 德国5月CPI
20:30 美国4月PCE物价指数、美国4月核心PCE物价指数
<u>5月31日(周六)：</u>
9:30 中国5月官方制造业PMI、中国5月官方非制造业PMI、中国5月官方综合PMI
<u>6月1日(周日)：</u>
美国对欧盟加征50%关税
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05-25 16:35
中信证券：核心资产定价权逐步向南转移
格隆汇5月25日｜中信证券研报表示，本轮A股公司密集赴港IPO是出海战略、制度便利和港股流动性改善三重力量助推。优质核心资产在港股正式交易后，短期会活跃对应A股的交易，部分核心资产的定价权可能会逐步南移。这个现象的背后是港股市场的吸引力在系统性提升，一是资产供给结构和质量在持续提高，二是流动性在海外资金回流的背景下趋势性改善，从历史上看，港交所每一轮制度的改革突破都带来了顺应时代特征的牛市。未来，更多优质龙头赴港上市可能成为A股市场风格重新转向核心资产的催化剂。
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05-25 14:16
新冠再度活跃 港大专家：预计两三周后疫情见顶回落
格隆汇5月25日｜新冠病毒再度活跃，亚洲儿童传染病学会会长，港大儿童及青少年科名誉临床副教授关日华在电台节目表示，难以预测这轮高峰期何时来临，相信要多2至3星期，疫情见顶后才会慢慢回落。
关日华表示，目前流行的新冠病毒株传染性高，呼吁家长带同未曾接种初始剂次的子女打针，但若身体健康的儿童曾接种疫苗又或曾感染，便不用再打加强剂。
他又称，除了新冠病毒外，人类偏肺病毒及合胞病毒等部分呼吸道病毒的个案也有所增加，预计新冠病毒高峰期过后，会是新一轮流感的开始。
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