格隆汇5月15日｜高盛今日发布报告称，将MSCI中国指数和沪深300指数的12个月目标分别上调至84点和4600点，分别有11%和17%的潜在升幅)，基本上回到美国总统特朗普于4月2日宣布加征关税震撼市场前的指数预测水平。 高盛维持对中国股票的增持评级，并建议聚焦多条主线以捕捉主题性超额收益。内需驱动型板块中，高盛认为，<u>互联网与服务行业将受益于消费复苏与数字化转型加速。同时，在政策宽松周期下，优质区域银行与头部房企估值修复可期。在政策刺激受益领域，基建产业链包括建材、工程机械以及新能源汽车等有望巩固发展势头。</u> 围绕结构性增长主题，高盛建议关注<u>精选AI产业链，如算力基础设施(GPU服务器、光模块)、垂直场景应用(智能驾驶、工业软件)等；新兴市场出口商，如拓展东盟、中东市场的制造业龙头；以及股东回报提升主题相关的高股息国企改革标的、股份回购力度加大的消费白马等。</u> 高盛报告指出，这些预测基于的关键假设为2025年美国对中国的有效关税税率为40%，中国实际GDP增长率为4.6%，广义财政赤字支出占GDP的比例为13%，并且到明年6月中，美元兑人民币汇率达到7。

格隆汇5月15日｜5月15日，非银金融板块调整幅度进一步扩大，金融科技领跌全市场。截至发稿，中证金融科技主题指数下挫超3.5%，科蓝软件领跌超6%，银之杰、四方精创、恒宝股份等多股跌幅扩大至5%。热门ETF方面，金融科技ETF（159851）午后场内单边下挫跌超3.5%，成交额超3.5亿元。资金净流入加大，截至发稿，资金申购份额已超1亿份。 最新消息面上，证监会表示，抓紧出台深化科创板和创业板改革的一揽子政策措施，进一步增强制度的包容性、适应性，加力支持科技创新和新质生产力发展，会同各方打好稳市政策“组合拳”，切实推动提升中长期资金入市规模和比例，在稳的基础上不断释放新的发展活力，增强投资者信心。 从中长期投资机会上看，金融科技板块弹性十足，对流动性改善反映迅速，目前“稳市”政策频出，市场交投重回高活跃度，金融科技板块也有望持续受益。此外，政策大力扶持，需求端新兴领域机会带来金融科技行业成长性恢复，技术层面上，云、AI、数据要素多维共振，金融科技或大有可为。

格隆汇5月15日｜新兴亚洲市场继续走强，印度SENSEX盘中直线拉升涨0.2%，主投印度的新兴亚洲ETF（520580）涨幅同步扩大，截至发稿涨5.21%，实时价格1.071元创上市以来新高，盘中成交23.3亿元。 外资重回印度市场，数据显示，外国投资者本周一购买了125亿卢比(合1.45亿美元)的印度股票。中国银行研究人员表示，东南亚是全球主要出口加工地和组装市场，近年来凭借着开放的贸易投资政策，地理区位、劳动力和区域贸易协议等优势，大力吸引外资流入，服装纺织、消费电子、半导体、汽车等产业链得到快速发展，区域产业链合作基础和经济一体化程度不断提高。 新兴亚洲ETF（520580）跟踪新交所新兴亚洲精选50指数，主要投资于印度、印度尼西亚、马来西亚、泰国。其中，印度市场权重占比约50%。目前新兴亚洲ETF已经纳入两融标的，意味着ETF本身具备较优质地，在纳入两融标的后，流动性有望进一步提升，ETF的“玩法”将更为多样。