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2025-05-09 23:08 星期五
前天 14:10
研报掘金丨长江证券：维持伊利股份“买入”评级，商誉减值落地25Q1盈利改善
格隆汇5月7日｜长江证券研报指出，伊利股份(600887.SH)24年归母净利润84.53亿元（同比-18.94%），25年Q1归母净利润48.74亿元（同比-17.71%）。商誉减值致24Q4亏损，春节错期费用前置、成本红利延续，25Q1毛销差大幅改善。供给侧拐点在即，竞争改善可期，液奶趋势性改善，后续基数压力减弱；股东回报价值凸显。原奶价格逐步企稳，而乳品需求有望随着后续刺激政策的落地而持续复苏，行业有望进入良性竞争。叠加公司持续推行精益化管理，费效比提升，毛销差改善可期。2025Q2及后续季度的基数走低，收入端呈现加速改善的概率较大。随着资本开支进入良性稳态的通道，股东回报有望持续改善，2024年度公司拟向派发现金股利77.26亿元（金额保持提升），分红率达91.40%。维持“买入”评级。
SH 伊利股份
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前天 14:09
大行评级｜中银国际：下调招商银行目标价至53.82港元 首季盈利下滑但基本面保持稳健
格隆汇5月7日｜中银国际发表报告指，招商银行第一季度盈利下滑，但基本面仍保持稳健。净利润按年下降2.1%，而2024年全年按年增长1.2%。资产质量保持优秀，但2025年第一季度净息差下降。该行认为，2025年招商银行的ROAE仍将处于同业最高水平。该行将其H股目标价由原先54.22港元下调至53.82港元，维持“买入”评级。
SH 招商银行 HK 招商银行
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前天 14:09
印巴两国战机均未侵入对方领空 巴方公布对印回击细节
格隆汇5月7日｜据央视，巴基斯坦三军新闻局发言人当地时间5月7日就巴方针对印方袭击及巴方所作回应披露了更多细节。巴基斯坦三军新闻局发言人表示，整个袭击和回击过程中，印度战机未进入巴基斯坦领空，巴基斯坦战机也未进入印度领空。发言人表示，巴基斯坦军队做出回应，摧毁多个印度检查站，击中多个印度哨所等。当地时间5月7日5时10分左右，巴基斯坦三军新闻局发言人确认，迄今巴方击落5架印度战机，分别为3架阵风、1架米格、1架苏-30。印度媒体《印度教徒报》援引政府消息人士的话称，至少3架印军战机7日在印控克什米尔地区坠毁。目前印官方对此暂无回应。
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前天 14:08
杰富瑞：将AMD目标价下调至100美元
格隆汇5月7日｜杰富瑞将AMD目标价从120美元下调至100美元。
US 超威半导体
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前天 14:08
研报掘金丨中信建投：连连数字为全球布局领先的跨境支付服务商，首予“增持”评级
格隆汇5月7日｜中信建投证券研报指出，连连数字是中国首批在全球范围内提供跨境支付的公司之一，Frost & Sullivan预计中国跨境数字支付市场2022-2027年预计复合增速25.2%，公司有望受益于行业增长。
凭借先发优势积累了牌照和客户壁垒，公司已经获批65项支付牌照及相关资质，累计服务590万家商户及企业，2024年数字支付流水达到3.3万亿元，成为行业龙头。
公司核心业务分为数字支付（境内/全球）与增值服务。全球支付涵盖收单、收付款、汇兑等，通过虚拟账户体系解决跨境电汇费用高、开户难等痛点，费率（0.29%-5.5%）显著高于境内支付（0.01%-1.1%）。2020-2024年全球支付收入从3.78亿元增至8.08亿元，复合增速20.9%。
另外，公司近日取得香港VATP牌照，有望加强web3布局，完善数字支付生态。预计公司2024~27年收入的年复合增速为 14.3%，首次覆盖给予“增持”评级。
HK 连连数字
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前天 14:06
大行评级｜中银国际：下调建设银行目标价至8.92港元 维持“买入”评级
格隆汇5月7日｜中银国际发表报告指，建设银行第一季度净利润按年下降4%，而2024年全年净利润按年增长0.9%。因净息差收窄，2025年一季度建设银行净利息收入按年下滑5.2%。季内资产质量有所改善。该行指，建行当前估值便宜，下调目标价至8.92港元，维持“买入”评级。
SH 建设银行 HK 建设银行
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前天 14:06
创业板指转跌
格隆汇5月7日｜A股市场主要指数继续回落，继深证成指率先翻绿后，创业板指随之转跌，早盘一度涨超2%。
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前天 14:04
大行评级｜交银国际：下调龙源电力目标价至7.81港元 下调盈利预测
格隆汇5月7日｜交银国际发表研报指，龙源电力今年第一季度纯利按年下跌21.9%，主要由于火电业务剥离后减少利润约1亿元，另外经营开支按年增长远高于收入增长所致。首季度新增装机容量36.25兆瓦，其中风电及光伏分别增加34.7及1.5兆瓦。该行认为，6月1日政策节点前龙源电力的装机仍会小幅加快，故维持对其2025年公司新增投产5吉瓦的装机量的预测。考虑到龙源电力首季度风电交易电价及经营开支水平，该行将其2025及2026财年盈利预测分别下调各约2.4%，目标价下调至7.81港元，维持“买入”评级。
SZ 龙源电力 HK 龙源电力
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前天 14:04
亚洲潜在的美元卖压几何 分析师称或引爆高达2.5万亿美元的“雪崩”
格隆汇5月7日｜分析师Stephen Jen指出，随着亚洲国家抛售其持有的美元，这个世界储备货币可能面临2.5万亿美元的“雪崩式”卖压。
Eurizon SLJ Capital的Jen和Joana Freire周三在一份报告中写道，多年以来，亚洲的出口商和投资者或已积累规模“极为庞大”的美元，该地区对美国的贸易顺差扩大。随着美国主导的贸易战不断加剧，一些亚洲投资者可能会将大量资金汇回，或加强对美元走弱的避险力度——这可能会引发资金大规模流出美元。
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前天 14:00
研报掘金丨中信建投：赛力斯Q1毛利率同比大幅增长 看好25年销量业绩双增
格隆汇5月7日｜中信建投证券研报指出，赛力斯(601127.SH)25Q1归母净利润7.48亿元，同比+240.60%；毛利率27.62%，淡季+产品换挡期，营收同比降低情况下，毛利率同比大幅增长，环比基本持平，展现销售结构改善带来的公司盈利能力提升，M8上市后预计将进一步大幅改善盈利能力，看好25年销量业绩双增。此外，公司机器人业务有序推进中，后续整体估值想象空间巨大。乐观情景下， 公司营收快速增长，原材料成本明显下降。调升为“买入”评级。
SH 赛力斯
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前天 13:58
深证成指翻绿
格隆汇5月7日｜A股主要指数高开回落，深成指率先翻绿，开盘一度涨近1.6%。沪指涨幅收窄至0.4%，开盘一度涨近1.2%。创业板指涨幅收窄至0.2%，开盘一度涨近2.5%。
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前天 13:56
诺和诺德在Tradegate交易所跌超5%，下调全年销售额增速预期
格隆汇5月7日｜诺和诺德在Tradegate交易所跌超5%。诺和诺德一季度销售额781亿丹麦克朗，同比增长19%，但不及预期的787亿丹麦克朗。诺和诺德预计在固定汇率下，全年销售额将增长13%-21%，市场预估增长18.6%，此前预估增长16%-24%。
US 诺和诺德公司
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前天 13:53
诺和诺德：Q1销售额780.9亿丹麦克朗，低于预期
格隆汇5月7日｜诺和诺德公布一季度财报显示：
销售额780.9亿丹麦克朗，预估787亿丹麦克朗。
EBIT 387.9亿丹麦克朗，预估371.2亿丹麦克朗。
净利润290.3亿丹麦克朗，预估279.1亿丹麦克朗。
税前利润370.3亿丹麦克朗，预估352.6亿丹麦克朗。
减肥药Wegovy销售额173.6亿丹麦克朗，预估189.8亿丹麦克朗。
Ozempic销售额327.2亿丹麦克朗，预估323.2亿丹麦克朗。
诺和诺德预计在固定汇率下，全年销售额将增长13%-21%，市场预估增长18.6%，此前预估增长16%-24%；全年运营利润增长16%-24%，市场预估增长22.4%，此前预计增长19%-27%。
US 诺和诺德公司
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前天 13:52
研报掘金丨国联民生：山西汾酒全年目标收入保持稳健增长，维持“买入”评级
格隆汇5月7日｜国联民生证券研报指出，山西汾酒(600809.SH)2025Q1收入/利润分别同比增长7.72%/6.15%，基本符合我们此前预期。公司全年目标收入保持稳健增长，考虑公司品类与产品矩阵优势明显，维持“买入”评级。2025Q1汾酒/其他酒类分别实现收入162.12/2.68亿元，分别同比+8.23%/-15.49%。分区域看，2024年省内/省外分别收入135.00/223.74亿元，分别同比增长11.72%/13.81%。2025Q1省内/省外分别收入60.83/103.96亿元，分别同比增长8.70%/7.18%。预计省内有望承担较多增长任务，承担压舱石作用。
SH 山西汾酒
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前天 13:50
吴清：推进期货期权向合格境外投资者开放
格隆汇5月7日｜中国证监会主席吴清表示，下一阶段，证监会将坚定不移推进资本市场高水平对外开放，进一步完善对外开放格局，稳步推出一系列对外开放的务实举措。二是进一步丰富产品供给。推进期货期权向合格境外投资者开放，支持境内外期货交易所扩大商品期货结算价授权合作。三是不断深化市场开放。梳理优化境外上市备案机制、流程和相关要素，提高境外上市备案质效。四是加强双多边跨境监管合作。进一步加强证券监管和审计监管方面的合作，维护企业在境外市场正当利益，并创造条件支持优质中概股企业回归内地和香港股市，同时做好投资者合法权益保护。
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