格隆汇4月4日｜中金公司最新研报指出，去年924以来，市场重回成长风格且涨幅较大，但近期AI主线波动加大并出现了风格切换迹象，不少投资者担忧估值高、交易拥挤、流动性紧等因素导致成长行情终结。对此，中金公司表示，当前AI成长行情或仍在早期，回调迎来布局机会。产业趋势上，我国AI产业的高景气或仍在早期，预计算力、云计算等基础设施有望率先兑现业绩，应用端在下半年至明年也有望贡献盈利，产业趋势叠加科技叙事改善信心，是中期成长行情最重要的基础。“宏观环境和政策上，当前国内经济转型和低通胀的宏观环境，以及支持新质生产力的产业政策导向，也对AI成长行情有利。”中金公司进一步指出，“估值方面，近期AI主线回调后高估值问题得到缓解，而且在产业趋势早期，高估值往往不是主要矛盾。”中金公司表示，结合前期过热情绪得到明显降温，高拥挤度问题缓解，近期回调后可能再度迎来布局机遇。

格隆汇4月4日｜瑞银表示，特朗普关税战对美国农民的总体影响可能比2018年的贸易冲突更严重。贸易动态“对农业部门和农业机械公司不利，因为农民往往更喜欢自由贸易，而不是依赖政府付款”。至于农业机械股票，瑞银分析师表示，这些公司已经面临着一个充满挑战的市场，他们正在努力减少自己库存。

格隆汇4月4日｜当地时间4日，美国国务卿鲁比奥在北约成员国外长会后对俄乌局势发表看法。鲁比奥称，未来几周就能知道俄罗斯是否认真对待和谈，如果俄罗斯采取拖延战术，特朗普对此可能会“反感”。如果俄罗斯不认真对待和谈，美方将不得不重新评估立场，美国不会陷入为了谈判而谈判的陷阱。但鲁比奥表示，其个人仍对和平持乐观态度。

格隆汇4月4日｜美国银行分析师在一份报告中称，公用事业和电信等防御性行业的欧洲公司发行的信贷可能表现好于其他欧元公司债券，因市场准备迎接美国经济增长弱于此前预期的情况。他们说，本周的关税可能会打击美国和全球经济增长，导致周期性行业信贷表现疲弱。“我们认为，公用事业（和电信）等行业未来的表现会更好……当美国宏观经济周期放缓时，这些行业通常表现优异。

格隆汇4月4日｜据CME“美联储观察”： 美联储5月维持利率不变的概率为60.1%，降息25个基点的概率为39.9%。美联储到6月维持利率不变的概率为0，累计降息25个基点的概率为53.2%，累计降息50个基点的概率为42.2%。

格隆汇4月4日｜高盛经济学家表示，美国最新的关税加强了欧洲央行今年降息的可能性，包括4月份降息。他们在一份报告中表示，欧元走强以及对东亚和欧洲其他地区征收更激进的关税意味着欧元区通胀面临下行风险，这增加了欧洲央行再降息三次的可能性，欧洲央行存款利率到7月份预计将降到1.75%。自关税宣布以来，金融状况也趋紧。此外，美国政府对外国报复的强硬措辞意味着贸易紧张局势升级的风险更大，这可能会将欧元区推入技术性衰退。在假设了与贸易相关的打击后，高盛目前对欧元区2025年增长率的预测为0.8%。