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2025-09-02 07:22 星期二
03-06 14:27
研报掘金丨国泰君安：维持华域汽车“增持”评级，目标价21.67元
格隆汇3月6日｜国泰君安研报指出，华域汽车(600741.SH)是上汽集团旗下子公司，对上汽系整车品牌的销量占比较高。上汽集团积极推进国企改革，对旗下品牌重新梳理和整合，随着销量提升，公司亦将受到积极影响。在行业竞争较为激烈的背景下，公司在研发、采购和制造等环节推进降本措施，整体业绩较为平稳。公司积极顺应下游客户需求，推出零重力座椅、智能方向盘、车灯、混动驱动电机、高压驱动控制器等产品，已获得整车客户的项目定点。维持目标价21.67元，维持“增持”评级。
SH 华域汽车
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03-06 14:24
集运指数(欧线)主力合约大涨15%
格隆汇3月6日｜集运指数(欧线)主力合约日内涨幅扩大至15.00%，现报2337.8点。
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汇丰重新命名地域设置 不再分为东部及西部市场
格隆汇3月6日｜据英国《金融时报》，汇丰控股在去年10月将地域设置分为“东部市场”及“西部市场”后，集团已重新命名这些部门，东部市场将改名为“亚洲和中东”，西部市场改名为“欧洲和美洲”，因原有命名引发外界对集团实行东西方分拆的猜测。据悉，在地缘政治紧张局势升温下，有部分员工亦对于这种东西方市场命名的感到担忧。集团发言人拒绝就报道作出评论，仅引述首席执行官艾桥智在去年10月的声明，称集团正简化地区治理架构，由五个地区简化成两个，以进一步提升以全球网络服务客户的能力。
HK 汇丰控股 US 汇丰控股
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03-06 14:23
北京：七项目集体领证或开盘，老项目密集加推，新盘集体冲刺小阳春
格隆汇3月6日｜据北京商报，3月以来北京市住建委共发放4张预售许可证，涉及三个项目（其中一个项目连领两张预售许可证）。其余已经领证或者计划中的项目，也有4个计划或已经在本月开盘。不仅如此，不少在售新盘开启密集加推房源。来自成交端的数据也显示，自春节复工后，北京新房市场的成交量环比不断攀升，作为楼市先行指标的二手房更是达到了“小阳春”的标准。开发商们集体判断，从目前的成色看，“小阳春”所在的3、4月销售业绩，能占到全年指标的三成以上。
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03-06 14:21
研报掘金丨中金：DeepSeek带动硬件需求 上调中兴浪潮信息等股目标价
格隆汇3月6日｜中金公司发表报告指，得益于模型工程优化的创新，DeepSeek(下称DS)-R1表现出领先的成本优势和综合性能，其开源策略也降低了AI前沿技术的获取门槛，推升了下游客户对于AI大模型的本地部署需求。该行预期以一体机为代表的私有化算力硬体景气度有望向上。
报告称，在C端场景方面，DeepSeek-R1蒸馏技术实现轻量化模型突破。这些蒸馏模型在保持大模型性能的同时，减少了对显存、记忆体和存储的需求，适合在资源受限的终端设备上运行。中金认为，PC是承载本地模型的重要终端，更高性能端侧模型的部署，有望成为AI PC产业升级的有力推手。
B端场景方面：DS一体机是一种专为大模型应用和部署设计的集成计算设备，可基于NV或国产硬件实现，其中国产算力芯片由于契合主流下游需求，或成为主要算力支撑。中金认为， 当前DS一体机的 软硬件协同仍面临一些挑战，但得益于DS模型优势，以及一体机本地私有化、快速部署等优势，DS一体机国内市场空间有望快速提升。DS一体机在满足企业数据安全和合规要求方面具有优势，对于政府、金融等数据安全要求较高的行业适配度高。
中金预计，乐观情形下2025年DS一体机市场规模有望达到540亿元。相关公司包括头部DS一体机供应商浪潮信息、中科曙光、超聚变(未上市)、中兴通讯、联想集团等。
考虑到浪潮信息AI伺服器长期向好，该行基于35倍2025预测市盈率，上调公司目标价34%至63.07元，较当前股价有5%的上行空间。另外，考虑中兴通讯的手机/伺服器等业务有望受益于AI产业趋势，上调A/H股目标价15%及24%，至42元人民币及29港元，相当于2025年20及13倍预测市盈率。
SZ 浪潮信息 SH 中科曙光 SZ 中兴通讯 HK 联想集团
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03-06 14:20
研报掘金丨民生证券：软通动力自身稀缺性凸显，维持“推荐”评级
格隆汇3月6日｜民生证券日前研报指出，软通动力(301236.SZ)的硬件+“鸿蒙+欧拉+高斯”三大基础软件+AI平台的布局已经正式形成，自身稀缺性凸显。短期利润波动不改长期发展前景，同时公司业务仍在快速发展，此次向机器人领域的积极布局有望打开公司长期发展空间。预计公司2024-2026年归母净利润分别为1.87、3.29、5.41亿元，当前股价对应PE 分别为333X、190X、115X，维持“推荐”评级。
SZ 软通动力
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03-06 14:19
罗技公布20亿美元股票回购计划 重申2025年业绩指引
格隆汇3月6日｜罗技周三表示，将在未来三年回购价值20亿美元的股票，并将现有回购计划规模扩大6亿美元。另外，该公司重申了对2025年的业绩指引，预计销售额将增长5.4%至6.4%，达到45.4亿至45.7亿美元。该公司还预计，2026财年销售额将在45.3亿至47.1亿美元之间。
US 罗技国际
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03-06 14:18
Manus能做什么？写PPT、找房子、分析股票…
格隆汇3月6日｜综合每经、极客公园消息，Manus拥有超强学习能力和适应性的“数字大脑”，真正像人一样思考和行动。与Manus同步出圈的还有一段长达四分钟的演示demo。在这些案例中Manus完全自主地完成从规划到执行的全流程，展示了真正的Agent能力。
第一个演示案例，官方向Manus发送了一个包含10份简历的压缩文件，Manus能像专业招聘人员一样高效工作。它会先解压文件，然后逐页浏览每份简历，并记录重要信息。Manus还能异步处理文件，这意味着你可以随时关闭电脑，等任务完成后，它会通知你。过程中你可以随时给它新的指令，比如继续向Manus上传5份简历。在认真阅读了所有15份简历后，Manus给出了排名建议，并提供了候选人资料和评估标准作为参考。
第2个演示案例是，结合家庭收入情况和孩子的上学要求，让Manus在纽约筛选一个安全、犯罪率低的社区，并购买符合标准的房产。第3个案例，Manus摇身一变成了专业的股票分析师。分析三家公司在过去3年的股票价格之间的相关性，编写用于数据分析和可视化的代码。根据官方网站展示、以及用户自发展示的使用用例，Manus还能干嘛：
旅行规划：不仅整合旅行信息，还为用户创建定制旅行手册。例如，为用户规划日本四月旅行，提供个性化的旅行建议和详细手册。
教育内容创建：为中学教师创建视频演示材料，解释动量定理等复杂概念，帮助教师更有效地教学。
保险政策比较：创建清晰的保险政策比较表，提供最佳决策建议，帮助用户选择最适合的保险产品。
供应商采购：在整个网络中进行深入研究，找到最适合用户需求的供应商，作为真正公平的代理为用户服务。
财务报告分析：通过研究和数据分析捕捉市场对特定公司(如亚马逊)的情绪变化，提供过去四个季度的市场情绪分析。
创业公司列表整理：访问相关网站识别符合条件的公司，并将其整理成表格。例如，整理YC W25批次的所有B2B公司列表。
在线商店运营分析：分析亚马逊商店销售数据，提供可操作的洞察、详细可视化和定制策略，帮助提升销售业绩。
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03-06 14:15
波音CEO：公司需要一种更开放的文化 鼓励跨部门沟通
格隆汇3月6日｜据路透，波音首席执行官Kelly Ortberg周三告诉员工，公司需要一种更加开放的文化，鼓励员工畅所欲言、跨部门沟通。他在波音国防和航天部门位于的密苏里州圣路易斯总部表示，这家庞大的公司还包括商用飞机和全球服务部门，但内部团队之间的合作并不尽如人意。公司在全球拥有超过16万名员工，文化方面的变革将提升公司的士气。Ortberg计划制定一项行动计划，该计划部分基于2月份进行的一项员工调查，该调查收到了82%员工的回复。
US 波音
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03-06 14:15
阿里云将向日本企业提供生成式AI基础模型方案
格隆汇3月6日｜阿里巴巴集团旗下阿里云5日宣布，将面向日本企业推广利用生成式AI基础模型的商业提案。阿里云日本负责人与谢野正宇表示：“我们将在3年内（把使用本公司模型的项目）增加到1000个以上。”阿里云日本服务公司将与咨询及系统开发等合作企业携手，根据日本企业的需求，调整和定制模型，共同开发使用AI的APP等。目前其已开始与多家合作企业展开谈判，将在2025年内开始正式提出方案。
US 阿里巴巴 HK 阿里巴巴-W
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03-06 14:14
集运指数(欧线)主力合约大涨10%
格隆汇3月6日｜集运指数(欧线)主力合约日内涨幅扩大至10.00%，现报2237.0点。
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03-06 14:14
研报掘金丨开源证券：中科曙光盈利能力显著提升，维持“买入”评级
格隆汇3月6日｜开源证券研报指出，中科曙光(603019.SH)24年实现归母净利润19.11亿元，同比增长4.10%。公司盈利能力显著提升，全年销售毛利率为29.16%，同比提升2.9个百分点，主要由于公司全面梳理业务条线，重新规划产品定位，调整营销战略，逐步减少竞争激烈且毛利偏低的项目，优化产销管理，提升运营效率，实现降本增效。多年来公司旗下的曙光云专注政企私有云建设与运营，积极钻研全栈的平台自研与定制开发能力，在全国各地扎根生长，赢得了50+城市、2000+政企客户的信赖。另外，公司正式发布DeepAI深算智能引擎，打造端到端全栈AI 加速套件，助力各行业AI应用开发落地。考虑公司为AI基础设施领军，维持“买入”评级。
SH 中科曙光
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03-06 14:09
研报掘金丨东方证券：维持东鹏饮料“买入”评级，目标价301.88元
格隆汇3月6日｜东方证券研报指出，东鹏饮料(605499.SH)24全年收入盈利均增速强劲，25年预计延续高增长。2025年1月以来市场担忧东鹏特饮大单品降速以及公司股东减持风险，股价经历较大回调。近期，一方面，2025年2 月21 号公司已公告第三大股东鲲鹏投资（持有东鹏饮料 6.44%的股份）因其自身资金需求，计划减持公司合计不超过总股本的 1.38％的股份，减持将在公告之日起十五个交易日后的 3 个月内进行，市场逐步消化减持影响。另一方面，3 月开始天气将逐步变暖，饮料旺季即将来临，公司持续推动冰冻化陈列布局、网点覆盖，旺季核心大单品东鹏特饮及补水啦销量仍可期。维持FCFF估值法，测算股权价值1570亿元，对应目标价301.88元，维持“买入”评级。
SH 东鹏饮料
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大行评级｜招商证券国际：DeepSeek引发中国互联网科技公司价值重估 首选阿里、腾讯和腾讯音乐
格隆汇3月6日｜招商证券国际发表报告指，DeepSeek-R1自1月底发布后，中国龙头互联网公司的股价平均上涨14%，未来12个月市盈率从11.6倍上升到13倍。该行认为，未来的关键关注点将集中在财务收益的验证，例如阿里在业绩会上表示目前看到新增调用需求中60-70%都是推理需求，且认为未来95%的大模型token会在云端传输。后续应进一步关注云需求爆发带来的收入和利润潜在上行机遇；行业应用的深化，例如腾讯依托强大的社交护城河及应用矩阵，有望成为AI Agent的超级入口；由此带来的竞争格局的转变。DeepSeek在一定程度上带来了效率和体验的提升，但在另一方面也使得部分行业护城河降低，未来应密切关注相关产品趋势。
综合考虑增长、竞争格局、估值等，该行对中国互联网子行业的优先级排序为广告>游戏=增值服务>云计算>本地生活>电商>直播，首选推荐阿里巴巴、腾讯和腾讯音乐。
US 阿里巴巴 HK 阿里巴巴-W HK 腾讯控股 US 腾讯音乐 HK 腾讯音乐-SW
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03-06 14:07
TrendForce：3月电视面板价格续涨，显示器面板或全面上涨
格隆汇3月6日｜TrendForce集邦咨询公布了3月上旬面板价格预测。具体来看：国内以旧换新政策仍可刺激需求，电视面板价格维持涨势；显示器面板价格在本月有望全面上涨；笔电面板价格则持续持平。
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