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2025-09-06 07:25 星期六
03-04 16:16
电池级铜箔下跌100元/吨，报95500元/吨
格隆汇3月4日｜据Mysteel数据，今日锂电材料报价多数维持不变，磷酸铁锂报35900元/吨，六氟磷酸锂报61000元/吨；电池级铜箔下跌100元/吨，报95500元/吨。(格隆汇)
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03-04 16:08
富时中国A50指数期货跌超1%
格隆汇3月4日｜富时中国A50指数期货跌幅进一步扩大，截至目前跌超1%。
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03-04 15:55
研报掘金丨东吴证券：维持东方雨虹“买入”评级，防水主业市占率持续提升
格隆汇3月4日｜东吴证券研报指出，东方雨虹(002271.SZ)24年归母净利1.08亿元，同比-95.24%；Q4归母净利-11.69亿元。季度收入增长仍承压，渠道结构优化效果明显。公司作为防水行业龙头，积极通过组织架构调整来覆盖空白市场，拓展非房地产项目，优化经营质量。同时公司积极培育新业务板块，有望通过内部资源整合和协同快速发展。公司防水主业市占率持续提升，非房板块、非防水业务和海外市场开拓有望进一步打开成长空间。考虑到公司业务结构调整效果已经开始显现，维持“买入”评级。
SZ 东方雨虹
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03-04 15:51
研报掘金丨天风证券：中航高科成长天花板正持续打开，维持“买入”评级
格隆汇3月4日｜天风证券研报指出，全球碳纤维行业大规模扩张之后，供需错配正在逐步调整，自动化成型等技术渗透率有望快速提升带来需求新增量，中航高科(600862.SH)作为国内航空领域碳纤维预浸料龙头企业或将迈向新一轮的增长。行业供需格局正持续洗牌，制造生产技术正不断迭代。军用飞机无人化趋势逐渐渐显，国产大飞机放量持续加速以及低空经济的需求不断扩张，认为公司增长动能正由“十四五”军用装备更新换代向无人化装备渗透率提升&民用航空需求井喷切换，公司成长天花板正持续打开。由于军品交付节奏影响，下调公司2024-2026年营业收入预测， 维持“买入”评级。
SH 中航高科
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03-04 15:47
研报掘金丨华创证券：维持天合光能“推荐”评级，目标价23.42元
格隆汇3月4日｜华创证券研报指出，天合光能(688599.SH)24年归母净利润-34.55亿元，同比由盈转亏，Q4归母净利润-26.09亿元，同比由盈转亏，环比增亏；业绩位于此前业绩预告区间内，符合预期。组件出货同比保持增长，盈利能力阶段性承压。公司凭借多元化的业务结构，强大的品牌影响力和完善的全球渠道布局，面对行业供需失衡以及海外贸易壁垒等因素，2024全年组件出货量同比仍实现增长，据光伏资讯统计，2024年公司组件出货约70GW。但由于组件价格持续回落并低位运行，盈利能力承压，导致全年经营业绩出现亏损。公司积极探索创新出海模式。坚持产品技术的创新升级，提升企业核心竞争力。公司业务结构多元化布局，不断完善并深化全球渠道。参考可比公司估值，给予2025年20x PE，对应目标价23.42元，维持“推荐”评级。
SH 天合光能
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03-04 15:40
研报掘金丨方正证券：维持海澜之家“推荐”评级，京东奥莱业务为公司构筑新增长点
格隆汇3月4日｜方正证券研报指出，海澜之家(600398.SH)店铺汇集较多品牌和品类，满足一站式日常需求。目前已有近60个拥有较好势能的品牌入驻，设有运动休闲、户外运动、男女装、童装、轻奢、鞋靴、美妆等专区，产品折扣大多在3-7折。其中运动户外专区SKU占比较多，涵盖的国际大众运动品牌较为齐全。店铺以代销模式为主，预计盈利能力可观。目前京东奥莱已经与万达、龙湖、宝龙等大型商场建立战略合作伙伴关系，其中不乏头部的商管品牌，在全国各地有数百个项目。公司线上、出海及斯搏兹业务保持快速增长，且京东奥莱业务为公司构筑新增长点。维持“推荐”评级。
SH 海澜之家
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03-04 15:35
研报掘金丨东吴证券：维持阿特斯“买入”评级，目标价18元
格隆汇3月4日｜东吴证券研报指出，阿特斯(688472.SH)24年归母22.9亿元，同降21%；Q4归母3.4亿元，同增430%，环减53%。盈利优先平衡出货、组件稳健经营。2024年公司储能出货达6.5GWh，同增505%；Q4出货2.1GWh，美国占比环比提升。公司预计2025年储能系统出货11-13GWh，约1GWh将用于集团自有项目；同增72%-103%，储能高速增长。加拿大、英国等优势市场起量，有望贡献大储增量。户储拓展北美、欧洲、日本等经销网络，有望贡献新增长点。基于公司储能业务领先地位，给予2025年18xPE，目标价18元，维持“买入”评级。
SH 阿特斯
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03-04 15:27
研报掘金丨中银证券：维持盛美上海“增持”评级，2025年营业收入指引稳健增长
格隆汇3月4日｜中银证券研报指出，盛美上海(688082.SH)24年归母净利润约11.53亿元，YoY+27%。预计2025年营业收入65~71亿元，中值约68亿元。截至2024年上半年盛美上海清洗设备在中国大陆市占率约30%，公司高温SPM清洗设备已经在多家客户端进行验证，Tahoe设备也有望进入快速增长阶段，公司目标是清洗设备占据中国大陆55~60%的份额。根据Gartner、SEMI数据，2023年末盛美上海镀铜设备在中国大陆市占率约30%，公司目标是镀铜设备占据中国大陆50~55%的份额，并寻求在海外市场的增长。公司目标成为中国清洗设备和电镀设备龙头，同时炉管、Track、PECVD等设备开拓第二增长曲线。维持“增持”评级。
SH 盛美上海
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03-04 15:17
研报掘金丨东吴证券：维持小商品城“买入”评级，关注AI工具落地以及变现潜力
格隆汇3月4日｜东吴证券研报指出，小商品城(600415.SH)持续在AI工具的开发和落地上发力，赋能市场经营户，义乌老板娘AI带货视频在Facebook上获得大量流量。小商AI视创应用，已经在开市时接入DeepSeek，面向所有经营户免费开放使用。这款应用可以自动合成带货视频，支持36种语言。公司还发布了全球首个商贸领域的大语言模型，并发布“义乌老板娘”形象。AI功能上线之后市场经营户接受度较高，2025年初已有接近3亿经营户常态化使用AI做生意。
建议关注小商品城的AI工具落地以及变现潜力。在AI技术落地和应用方面，小商品城有能力、有场景、有变现能力。能力方面，公司2023年就与腾讯云、清华系合作探索AI 大模型；此外公司作为贸易枢纽，公司多年积累具备贸易领域大数据，并已完成数据确权。场景方面，义乌小商品城的大量经营户、小商品，以及大量外商需求，是AI落地的好场景。变现能力方面，公司未来或可通过AI工具收费、订阅服务收费等方式实现变现。维持“买入”评级。
SH 小商品城
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03-04 15:12
ETF收评 | 半导体板块午后爆拉，科创芯片设计ETF涨超5%
格隆汇3月4日｜A股三大指数今日涨跌不一，截至收盘，沪指涨0.22%，深成指涨0.28%，创业板指跌0.29%，北证50指数涨3.24%。全市场成交额14799亿元，较上日缩量1844亿元。全市场超4000只个股上涨。板块题材上，人形机器人、军工、芯片板块涨幅居前；固态电池、白酒板块跌幅居前。
ETF方面，半导体板块午后爆拉，国联安基金科创芯片设计ETF、嘉实基金集成电路ETF分别涨5.18%和3.83%。人工智能板块跟随上攻，广发基金人工智能ETF科创和银华基金科创板人工智能ETF分别涨4.27%和4.02%。军工板块全天强势，富国基金军工龙头ETF和鹏华基金国防ETF分别涨3.77%和3.69%。机器人板块反弹，景顺长城基金机器人100ETF涨3%。
WTI原油期货结算价跌1.99%，标普油气ETF跌3.87%。隔夜美股大跌，纳指科技ETF和标普消费ETF分别跌3.4%和3.2%。固态电池板块回调，电池龙头ETF和电池30ETF分别跌2.8%和2.76%。
SZ 标普油气ETF SH 标普油气ETF SZ 纳指科技ETF SH 科创芯片设计ETF SZ 集成电路ETF SH 人工智能ETF科创 SH 科创板人工智能ETF SH 军工龙头ETF SH 国防ETF SZ 机器人100ETF
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03-04 15:11
研报掘金丨招商证券：传音控股全年业绩总体稳健，维持“增持”评级
格隆汇3月4日｜招商证券研报指出，传音控股(688036.SH)24Q4营收及净利润环比改善，24全年业绩总体稳健。根据IDC，24Q4传音智能手机出货2720万台，同比-3.4%，位列全球第四，继24Q1后重回全球销量前五；此外据IP fray报道，2025年1月16日高通与传音达成和解，撤回了在印度针对传音提起的四项非标准必要专利诉讼。传音控股作为新兴市场手机领导品牌，短期受益于智能手机在新兴市场的渗透率提升逻辑及公司份额持续开拓，扩品类业务中数码配件及储能业务的高成长性，以及移动互联网业务的成长空间；中长期有望受益于AI应用趋势带来的业绩催化及估值提升。维持“增持”评级。
SH 传音控股
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03-04 15:04
研报掘金丨国信证券：泸州老窖24年各项指标稳健增长，维持“优于大市”评级
格隆汇3月4日｜国信证券研报指出，回顾2024年，泸州老窖(000568.SZ)各项指标稳健增长，数字化工程取得阶段性成效，核心单品开瓶表现、会员资产、战略终端数量及质量等均取得提升。展望2025年，公司坚持“销售为王”，围绕六大思维转变，聚焦市场精耕细作，强化经销商通过开瓶拉动实现盈利，进一步做实消费者工作。认为公司坚持长期主义，在组织战略定力和渠道执行力赋能下，以消费者带动渠道盈利、以数字化赋能渠道管理的增长逻辑在逐步验证。维持“优于大市”评级。
SZ 泸州老窖
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A股收评：沪指涨0.22%，全市场超4000股上涨，半导体、军工等板块涨幅居前
格隆汇3月4日｜A股主要指数今日低开后震荡上行，截至收盘，沪指涨0.22%报3324点盘中一度跌破3300点，深证成指涨0.28%，创业板指涨跌0.29%。全天成交1.48万亿元，较前一交易日缩量1844亿元，全市场超4000股上涨。
盘面上，传中国鼓励在全国范围内使用开源RISC-V芯片，半导体板块爆发，芯原股份、安路科技双双20%涨停，AI芯片、汽车芯片及储存芯片等跟涨；传闻称特朗普即将宣布“退出北约”，军工股全天强势，晟楠科技30cm涨停；机器人应用等新质生产力相关议题或为今年政府工作报告的重点之一，机器人板块活跃，捷昌驱动等多股涨停；脑机接口、星闪概念及北斗导航等板块涨幅居前。另外，固态电池板块回撤，三祥新材跌停；人造肉板块走低，东方集团跌停；免税概念、煤炭行业及锂矿概念等跌幅居前。(格隆汇)
SH 芯原股份 BJ 晟楠科技
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03-04 15:00
A股异动丨恒为科技跌停 公司昇腾Deepseek一体机尚在样机研发推广阶段
格隆汇3月4日｜恒为科技(603496.SH)跌停报37.72元，封单逾13万手，暂成交28亿元，最新市值120.78亿元，该股年内仍累涨超38%。恒为科技昨日晚间公布，公司股票自2025年2月5日至2025年3月3日，近十九个交易日收盘价格累计涨幅达到90.41%，股票价格偏离公司基本面较大，存在估值较高风险。后续公司股票价格存在大幅上涨后下跌的风险。
公司昇腾Deepseek一体机在AI服务器上安装部署Deepseek大模型并进行调优，目前市场上有多家公司宣布推出一体机，公司的产品竞争力尚未得到市场验证，目前尚在样机研发推广阶段，没有形成销售订单，也没有产生收入，公司与杭州深度求索人工智能基础技术研究有限公司无业务往来。(格隆汇)
SH 恒为科技
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03-04 14:58
研报掘金丨国联民生证券：长城汽车新能源和出海保持高增速，维持“买入”评级
格隆汇3月4日｜国联民生证券研报指出，长城汽车(601633.SH)2月实现汽车批发7.8万辆，同比+9.7%，环比-3.8%，环比下降主要系春节假期影响。公司品牌高端化战略持续，2月20万以上车型批发1.8万辆，同比+33.0%。2月公司二代枭龙MAX 发布，坦克400汽柴油双版本、坦克2025款等新车上市，有望助力公司销量进一步向上。出海是公司核心看点，2025 年公司巴西工厂有望在年中顺利投产，海外产能布局进一步强化公司出海综合竞争力。公司持续推进品牌向上，新能源和出海保持高增速，维持“买入”评级。
SH 长城汽车
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