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2025-09-13 22:21 星期六
02-24 15:43
研报掘金丨信达证券：维持兖矿能源“买入”评级，25年兖煤澳大利亚有望贡献约23亿元利润
格隆汇2月24日｜信达证券日前研报指出，兖矿能源(600188.SH)海外核心子公司兖煤澳大利亚2024年实现煤炭综合平均售价176澳元/吨，同比下降24%。动力煤方面， 2024年实现销售均价160澳元/吨，同比下降24%。冶金煤方面， 2024年实现销售均价276澳元/吨，同比下降23%。2024年，澳大利亚煤炭供给呈恢复态势，价格维持相对稳定。2024年兖煤澳大利亚实现商品煤权益产量3690万吨，同比增加10%；商品煤销量3770万吨，同比增加14%。展望2025年Q1，由于开采计划排期，公司预计产量可能较低。2025年，公司权益商品煤产量指引为3500-3900万吨之间，仍然维持2024年产量指引水平。2025年兖煤澳大利亚有望实现净利润8.1亿澳元，有望为兖矿能源带来盈利贡献约23亿元人民币。维持“买入”评级。
SH 兖矿能源
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02-24 15:35
研报掘金丨天风证券：维持蓝思科技“买入”评级，目标价39元
格隆汇2月24日｜天风证券研报指出，蓝思科技(300433.SZ)与AI交互领军企业杭州灵伴科技(Rokid)达成深度战略合作，通过整机组装与全产业链整合，为2025年全球AI 眼镜出货量爆发式增长提供核心支撑。认为伴随着23 年公司组装业务开始成长放量+24 年合作支付宝拓展新零售业务+25 年开年机器人+AI 眼镜业务捷报频传，公司成长逻辑从结构件厂商向电子系统级厂商升级，未来公司将紧抓智能手机、AI PC、新能源、人形机器人、支付终端、智能家电等新机遇，看好公司成长范式转变打开长期成长空间，增长提速。维持目标价39元/股及“买入”评级。
SZ 蓝思科技
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02-24 15:32
研报掘金丨浙商证券：金山办公AI应用商业化落地有望超预期，维持“买入”评级
格隆汇2月24日｜浙商证券日前研报指出，金山办公(688111.SH)是国产办公软件龙头，WPS卡位办公场景入口，伴随WPS灵犀接入DeepSeek R1大模型，公司AI应用商业化落地有望超预期。截至2024年6月30日，金山办公的主要产品月活跃设备数为6.02亿，累计年度付费个人用户数为3815 万，接入Deepseek后优异的WPS产品体验有望进一步提升月活及付费用户量。公司有望以更低的价格为用户提供更多次数的AI使用体验，从而推动AI大模型功能的普及。此外，DeepSeek在全球具备较高热度，金山办公接入DeepSeek后有望拓展全球市场。维持“买入”评级。
SH 金山办公
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02-24 15:26
研报掘金丨申万宏源：赛力斯成长性较高，予“买入”评级
格隆汇2月24日｜申万宏源研究研报指出，赛力斯(601127.SH)为豪华品牌新势力，旗下问界系列主打中高端新能源市场，定价集中于25万元以上价格段，同时旗下蓝电品牌正渗透主流市场，定价集中于10-20万元价格段，故选取新能源造车势力中同样聚焦大众市场的比亚迪以及主打高端市场的理想为其可比公司。考虑到公司2025年销量预计突破40万辆，已达到稳定盈利阶段，故采取相对估值法，选取市盈率为估值指标，两家可比公司2024-2026 年平均PE 为27x/18x/15x。
公司问界M8上市交付在即，成长性较高，预计2025年归母净利润增速高达63%，且公司智驾能力已成国内第一梯队，深度受益智驾浪潮，同时机器人业务有望取得突破，公司位于主板上市没有流动性折价，故给予其2025 年25x PE，对应其整体估值2329亿元人民币，相较于当前（2025.02.21）市值仍有26%上涨空间，给予“买入”评级。
SH 赛力斯
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02-24 15:23
研报掘金丨国盛证券：维持上汽集团“买入”评级，牵手华为、优势互补
格隆汇2月24日｜国盛证券研报指出，上汽集团(600104.SH)牵手华为、优势互补，打造全新电动智能汽车。2024年，国家公布首批L3级智能网联汽车准入和上路通行试点名单，公司是唯一乘用车和商用车项目均成功入选的企业。据官方新闻，公司与华为将深度融合、携手共进，在产品定义、生产制造、供应链管理、销售服务等方面深度合作，发挥各自优势、打造具有全球竞争力的智能汽车产品，为用户提供更加智能、便捷、安全的出行体验。中央和上海市等地国资委2020年来通过多种政策手段推动国有企业改革深化，公司积极响应，调整管理与经营战略。合资方面，公司与大众的合资期已延长至2040年，新车型预计加速导入，对上汽通用及其控股子公司计提大额减值，轻装上阵加速转型。维持“买入”评级。
SH 上汽集团
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02-24 15:18
研报掘金丨华创证券：维持海康威视“强推”评级，目标价38.75元
格隆汇2月24日｜华创证券研报指出，海康威视(002415.SZ)营收全年保持增长，利润压力较大。全年归母净利润119.59亿，同比下滑15.23%，单Q4，实现归母净利润38.51亿元，同比下滑26.74%，利润压力较大。随着数智化推进，公司针对千行百业的数字化转型需求，以多维感知技术线和领先的人工智能与大数据技术打造有竞争力的产品，解决各类场景中的实际问题、痛点，并且推动行业落地。另外，公司发布增持与回购计划，彰显公司发展信心。截止2024年底，公司已累计回购公司股份1000.02万股，占公司目前总股本的0.1083%。参考历史PE估值水平，给予公司2025年25xPE，对应目标价38.75元，维持“强推”评级。
SZ 海康威视
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02-24 15:11
研报掘金丨平安证券：百济神州针对血液瘤全方位布局，首予“推荐”评级
格隆汇2月24日｜平安证券日前研报指出，百济神州(688235.SH)作为国内首家创新药出海企业，核心品种泽布替尼全球布局销售且已突破十亿美元销售收入，公司针对血液瘤全方位布局，就实体瘤研发探索下一代肿瘤免疫疗法、ADC、双抗等新型技术。预计公司2024-2026年分别实现营收264.98/364.07/439.54亿元，归母净利润分别为-44.01/2.05/21.78亿元。公司在研发端前沿创新布局、在销售端搭建全球销售网络、在临床开发高质高效，首次覆盖给予“推荐”评级。
SH 百济神州
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02-24 15:08
研报掘金丨天风证券：工业富联24年营收净利均创新高，维持“买入”评级
格隆汇2月24日｜天风证券日前研报指出，工业富联(601138.SH)24年营收净利均创新高，AI服务器收入增超150%。2024年云计算业务板块营收同比增幅显著，较上年同期实现超50%成长，占公司整体营业收入首度超过五成。AI服务器营收较上年同期成长远超1.5倍，占整体服务器营收比例由三成提升至超四成。通用服务器营收较上年同期成长20%，优于整体市场趋势。以客户类别来看，云服务商服务器营收较上年同期成长超80%，占整体服务器营业收入首次过半；品牌商服务器营收也在北美Tier-1品牌客户加大AI服务器采购的情形下，较上年同期成长超过70%。给予25年25X PE，目标市值8250亿，维持“买入”评级。
SH 工业富联
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大行评级｜瑞银：中资电讯股为AI资本支出和需求激增受益者 中国电信最受惠
格隆汇2月24日｜瑞银报告指，阿里巴巴早前公布业绩，指引未来三年资本开支将超逾过去十年总和，意味每年资本开支约1000亿元，较对上一年增逾倍。报告指，受惠于网络资源，电讯公司为超大规模云及互联网公司的主要数据中心供应商。该行相信电讯公司互联网数据中心收入，包括对超大规模企业频宽销售，或租予外间客户。在DeepSeek公布模型，显著减少推理成本及可于私人云部署下，相信电讯公司云客户，尤其是国企及政府机构，或加快应用人工智能。
该行表示，在三大中资电讯商中，中国电信在云及数据中心有最高的服务收入敞口，占20%，中国移动及联通为12%至13%。该行认为电讯股资本开支上升风险可控，当中中移动5G资本开支组合最高，相信其资本开支或自由现金流在人工智能资本开支增长下最具防守性。
HK 中国电信 HK 中国移动 HK 中国联通
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02-24 15:07
ETF收评 | 港股科技50ETF异动涨超7%，基建板块午后领涨，基建50ETF涨2.8%
格隆汇2月24日｜A股全天震荡调整，三大指数小幅下跌。截至收盘，沪指跌0.18%，深成指跌0.08%，创业板指跌0.67%。沪深两市全天成交额2.08万亿，较上个交易日缩量1121亿。市场热点较为杂乱，个股涨多跌少，全市场超2700只个股上涨。板块方面，机场航空、工程机械、农业、国资云等板块涨幅居前，智谱AI、教育、元件、CPO等板块跌幅居前。
ETF方面，港股今日盘整，招商基金港股科技50ETF异动上涨7.7%，最新溢折率为8.44%。基建板块午后涨幅扩大，广发基金基建50ETF、银华基金基建ETF分别涨2.81%和2.77%。房地产板块表现活跃，银华基金房地产ETF和华宝基金地产ETF分别涨2.51%和2.25%。农业板块走强，银华基金农业50ETF涨2.29%。
电信板块全天跌幅居前，通信ETF基金、电信50ETF均跌逾4%。国际油价下跌，标普油气ETF跌2.72%。医疗板块走弱，港股通创新药ETF跌2.43%。
SH 港股科技50ETF SZ 港股科技50ETF SH 基建50ETF SZ 基建50ETF SH 基建ETF SZ 基建ETF SZ 房地产ETF SH 房地产ETF SZ 地产ETF SZ 通信ETF基金 SH 电信50ETF SZ 港股通创新药ETF
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A股收评：三大指数小幅调整，成交额再超两万亿元，农业板块活跃
格隆汇2月24日｜A股主要指数今日震荡走低，截至收盘，沪指跌0.18%报3373点，深证成指跌0.08%，创业板指跌0.67%。全天成交2.12万亿元，较前一交易日缩量1157亿元，全市场近2800股上涨，超2400股下跌。
盘面上，中央一号文件首提“农业新质生产力”，农业板块活跃，农牧饲渔、粮食概念及农业种植等方向领涨，东方集团等多股涨停；发电机概念走高，潍柴重机等多股涨停；航空机场板块拉升，华夏航空尾盘涨停；碳纤维、工程咨询服务及工资云概念等涨幅居前。另外，AI制药板块下挫，安必平跌近9%；教育板块走低，全通教育领跌；医疗服务板块走弱，美年健康跌超7%；盲盒经济、快手概念及Kimi概念等跌幅居前。(格隆汇)
SH 东方集团 SZ 潍柴重机
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02-24 14:54
A股异动丨股东拟减持，云涌科技跌5.6%，抹平上周五的涨幅
格隆汇2月24日｜云涌科技(688060.SH)现跌5.6%，股价跌破40元，完全抹平上周五的涨幅，总市值23.8亿元。消息上，公司上周五盘后公告，股东张奎计划以集中竞价及大宗交易的方式减持，预计减持股份合计不超过50万股，占公司总股本比例不超过0.83%。截至2024年9月30日，张奎为云涌科技第四大股东。值得注意的是，上市首日，云涌科技盘中股价最高达328.00元，为该股上市以来最高价。该股目前处于破发状态。(格隆汇)
SH 云涌科技
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02-24 14:54
格隆汇2月24日｜沪深两市成交额连续第2个交易日突破2万亿元，较上一日此时缩量超1000亿。
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02-24 14:47
A股异动丨鸿蒙概念股尾盘拉升：蜂助手、常山北明双双涨停
格隆汇2月24日｜A股市场鸿蒙概念股尾盘拉升，其中，蜂助手、常山北明双双涨停，云从科技涨超10%，软通动力、京北方、润和软件、汉仪股份、东华软件等涨超5%。
消息面上，华为常务董事、终端BG董事长、智能汽车解决方案BU董事长余承东在微博透露，首款为原生鸿蒙而生的新形态手机将于3月份发布，腾讯、字节、美团、阿里等生态伙伴正在全力冲刺，优化应用体验。
SZ 蜂助手 SZ 常山北明
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02-24 14:43
A股异动丨航空股涨幅扩大，华夏航空涨停，吉祥航空涨超5%
格隆汇2月24日｜A股市场航空股涨幅扩大，尾盘华夏航空涨停，吉祥航空涨超5%，春秋航空、南方航空、中国国航、中国东航涨超3%。消息面上，从中国民用航空局获悉，2025年春运期间（1月14日至2月22日），全国民航累计运输旅客9020万人次，较2024年春运同期增长7.4%，累计保障航班73.9万班，旅客运输量和航班数量均创历史新高。
SZ 华夏航空 SH 吉祥航空
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